中小企业应收账款融资的风险及防范策略

孙 哲

（中国建设银行，北京 100000）

一、中小企业应收账款融资概述

（一）应收账款融资

应收账款融资是指企业将现实的应收款项抵押或转让给金融机构进行的融资。进行应收账款融资的企业不仅要求产品畅销、利润稳定、诚信良好，而且还必须在工商管理部门办理年检手续，在相应银行开设基本或一般账户。

（二）应收账款融资的方式

应收账款融资的模式主要有质押融资、转让融资、证券化融资三种。应收账款质押融资是指企业将赊销产品形成的应收账款抵押给银行，申请时向银行提交销售合同和财务报表，银行根据企业信用和会计报表反映的财务状况和经营成果，给予企业不超过应收账款90%的使用期限不超过半年的款项。应收账款转让融资是把应收账款的债权转卖给金融机构并通知债务方直接付款给金融机构，企业承担连带责任的融资方式。应收账款证券化融资是指企业通过专门的证券机构对应收账款进行信用评估后，把应收账款债权转在金融市场进行发行而获得资金的融资方式。在这三种融资方式中，应收账款质押融资是目前应收账款融资最主要的方式。

二、中小企业应收账款融资风险分析

（一）源于商业银行的融资风险

在应收账款的融资过程中对于商业银行而言，最主要的风险就是对企业提交的应收账款融资申请在真实性合法性认定方面的风险。应收账款融资的本质是一种抵押担保，应收账款具有真实性合

法性是银行给予企业融资的根本，但银行在核查应收账款真实性、合法性时由于应收账款债权人和债务人之间的关联交易、我国《物权法》、《合同法》在立法上的缺陷以及中小企业现代财务制度的不

完善使商业银行很难准确核实评估应收账款本身的真实性和价值。基于这些原因会大大影响中小企业应收账款融资的难度和限制融资的金额。

（二）源于应收账债权人的风险

应收账债权人就是向银行提出应收账款融资的中小企业，中小企业对自身应收款项的管理会直接影响从银行取得融资数额的大小。源于应收账债权人的风险，首先，是财务报表粉饰作假。由于我国的应收账款融资业务开展的比较晚，银行在进行授信时主要还是通过对四大会计报表的综合分析来作为授信的主要依据，因此中小企业为了获得更多的融资金额，往往会通过虚增主营业务收入、少记关联交易、少记费用等手段对对会计报表里面的重要数据进行作假。其次，是中小企业经营管理风险。无论中小企业到期能否收回应收款项，按照贷款合同中小企业到期都必须按时偿还应收账款融资的贷款，因此，中小企业自身的经营状况直接关系到期是否按时还本付息。但由于小企业由于规模小、管理弱、收益不稳定很容易出现资金链断裂风险。最后，中小企业和应收账款债务人之间由于业务往来很可能出现债权互抵的风险。

（三）源于应收账债务人的风险

应收账债务人是赊购中小企业货物的企业，正常情况下按照销售合同，在规定期限内应按时偿还中小企业的应收账款，一旦不能按时偿还中小企业和银行都会遭受融资风险。源于应收账债务人的风险，首先，是抵消权风险。由于应收账款存在坏账的的风险，一般赊销业务形成应收账款的双方都有稳定的业务往来，当双方互为债权人和债务人时为了双方利益经常出现债务互相抵消的情况，但目前我国法律对债务抵消还无明确规定。其次，是抗辩权风险。主要是指在应收账款合同履行期间债务人对债权人不按要求提供的商品和服务有拒绝付款的权利，这样会增加应收账款的回收的不确定性。最后，是由于债务人经营不善或其他不可抗力造成的无法按时还款的风险。

三、中小企业应收账款融资风险防范

（一）加强中小企业的财务管理

由于我国目前中小企业财务管理不规范的状况普遍存在，使得银行在对中小企业的财务状况、经营成果、现今流量进行审查时没有可靠的财务数据大大降低了审批通过的几率，即使通过在贷款金额上也会受到限制，因此，中小企业要想通过应收账款融资获得更多的银行贷款，加强自身的财务管理，完善现代企业财务制度是基础。首先，应建立现代企业财务制度，规范会计凭证的审核汇总、会计账簿的登记、会计成本的计算、财产清查的办法、会计报表的编制和报送、会计信息的分析利用等。其次，加强对会计人员的专业技能培训和职业道德的培训，综合提高整体会计人员的业务能力。最后，明确会计工作的奖惩制度，培训制度、管理制度、监督制度。

（二）完善中小企业的信用建设

目前我国中小企业的信用建设普遍缺失，金融机构和企业之间的信息存在严重的不对称现象，已经给中小企业的融资和可持续发展造成严重影响，在应收贷款融资过程中完善中小企业的信用建提升信用透明度尤为迫切。首先，树立信用管理理念，在申请应收账款融资时要保证提交的会计报表和相关材料真实合法，并且严格履行贷款合同的约定，把信用理念融入应收账款融资的各个环节。其次，指定专门的会计人员对应收账款业务进行监督分析，在确保应收账款真实性的同时，加强对销售人员的监督，避免出现销售人员为了业绩盲目销售忽视货款回收的现象，另外还要加强对应收账款债权人的信用监督和分析。最后，根据自身的经营目标、市场状况、库存管理制定健全有效的信用管理政策。

（三）加强应收账款的管理和动态监测

首先，严格应收账款的审批程序和回收制度。对应收账款的审批实行分级管理，规定各级销售人员的赊销限额，一旦超出必须层层审批严禁出现越级审批的情况。此外，各级销售人员应对每一笔应收账款从销售到回款全程负责，并把应收账款回收的笔数或金额作为业绩考核的指标。其次，在进行赊销时实行有担保或附带条件的赊销。可以在赊销时要求债务人有第三方担保人，也可以在合同中约定，债务人不能按时偿还货款货物的所有权仍归属债权人所有。最后，应加强和应收账款债务人的沟通，及时了解应收账款债务方对对货物和服务的满意程度，发现问题及时处理，增加应收账款按时回收的比率。