银行资本监管对标

文/李虹含 贺宁 编辑/王莉

巴塞尔协议与我国监管制度和模式的结合，必将对银行业的资本监管和流动性风险防范产生重要的积极影响。

2017年12月8日，巴塞尔委员会发布了《巴塞尔Ⅲ：后危机改革的最终方案》。我国监管部门推出的监管政策，则将其中有关资本监管的要求与我国的监管制度和模式结合起来，这对我国银行业的资本监管和流动性风险防范具有重要的现实意义。

银行资本监管历程

我国商业银行的资本充足率监管可以分为三个阶段：第一阶段是2004年前。该阶段资本监管没有明确的法规文件约束，处于“软约束”时期。第二个阶段是2004年至2009年。2004年，原银监会颁布了《商业银行资本充足率管理办法》，在借鉴巴塞尔协议Ⅰ的相关内容并参考巴塞尔协议Ⅱ的有关规定的基础上，要求全国商业银行在2007年之前达到巴塞尔规定的最低资本充足率水平（8%）。第三个阶段是2009年至今。2013年1月1日施行的《商业银行资本管理办法》，将银行监管提高到国际水平，要求系统重要性银行和非系统重要性银行最低资本充足率分别达到11.5%、10.5%，从而进一步增强了我国商业银行经营的稳健性（我国对商业银行资本监管的各阶段发布的重要政策见附表）。

银行资本监管改革

2018年4月27日，央行和银保监会等联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。随后的5月25日，银保监会又发布了《商业银行流动性风险管理办法》（下称《办法》）。前者主要增加了不得承诺保本收益，打破刚性兑付，以及禁止非金融机构发行、销售资管产品等内容；后者则通过增设流动性管理指标、明确细节、“查遗补漏”的方式，提升了对银行流动性风险监管的要求。

我国商业银行资本监管历程

《办法》参考了巴塞尔协议Ⅲ的中长期流动性量化指标，并根据我国商业银行资产管理现状，着重引进了三个考量流动性风险的指标。

第一个指标为“优质流动性资产充足率”，主要适用于资产规模在2000亿元以下的商业银行。该指标作为短期流动性指标，要求银行的流动性覆盖率（LCR）大于等于100%，确保银行有充足的资金来应对潜在的流动性风险。根据巴塞尔协议Ⅲ的规定，高流动性资产应大于等于估算的资金净流出，即：

优质资产流动性比率=合格优质流动性资产/未来30天现金净流出量≥100%

第二个指标为“净稳定资金比率”（NSFR），同样适用于资产规模在2000亿元以下的商业银行。该指标属于中长期流动性指标。根据巴塞尔协议Ⅲ的规定，银行净资产稳定比率应当大于100%，目的是保证银行采用稳定的融资策略，进而降低资产的流行性风险。即：

净稳定资金比率=可用的稳定资金/业务所需的稳定资金≥100%

第三个指标为“流动性匹配率”，该指标适用于全部商业银行，主要是为了衡量商业银行资产与负债的期限配置，从而引导商业银行合理配置各种长短期资产，避免由于过度依赖短期资金发展长期业务而造成流动性风险，提高银行系统抵抗流动性风险的能力。其计算公式为：

流动性匹配率=加权资金来源/加权资金运用≥100%

《办法》重点修改上述三个指标，反映了监管部门高度关注商业银行的资产管理和资产风险，并以此落实“金融去杠杆、防风险”的监管思路。

对银行资本的作用

资本监管对商业银行的管制不仅仅是资本指标数量上的约束，还涉及到对银行质量的约束，即股东和银行自身对银行资产业务收益率的合理期望。质量约束强调的是银行业务经营的效率，通常是通过严格的风险管理来提高资产收益率。资本监管控制商业银行资产风险的作用，是通过改变银行业务模式和融资方式，来提高商业银行的全面风险管理水平。

作用一：业务模式的改变。

资本监管对商业银行的质量约束在一定程度上对银行业务经营的效率提出了要求。银行进行资产管理不仅要追求收益，还要追求在相同风险水平下的最高收益，同时也要在银行发展规模以及资本效率方面有所平衡。提高资本效率必须要调整银行的业务结构。在了解各种金融工具风险转化系数的前提下，明确银行的业务经营范围以及业务结构，资本效率型的业务应大力发展。

银行需要积极推进业务转型，大力发展投行业务、零售业务、国际业务、代理担保等低资本投入高资产收益类业务，加大对不占用或少占用银行资本类业务的开发和宣传力度，并积极进行信贷证券化业务，降低高资本投入类业务的占比，提高资产业务投资收益率，从而促进银行调整盈利模式。

银行资本使用效率通常是通过衡量资产收益率的大小来确定的，通过增加不消耗资本的中间业务收入，能提高银行非息收入比重，从而提高银行总资产收益率。而银行部分中间业务并没有涉及银行风险的增加，所以银行业务结构的转变，能在一定程度上降低银行资产风险。

作用二：融资模式的改变。

我国商业银行资本监管标准的设定参考了《巴塞尔协议Ⅲ》对资本的要求，但订立的核心资本充足率及杠杆率的标准均高于《巴塞尔协议Ⅲ》中的要求。这反映了我国监管部门更加注重监管资本消化吸收风险损失的能力，同时也反映了监管部门对银行核心资本以及资本结构的重视程度。核心一级资本由普通股和留存收益组成，提高核心资本的主要方式，就是发行普通股以及提高留存收益。

公司融资方式分为内源融资和外源融资。内源融资主要依靠公司留存收益来提高资本水平，外源融资主要指公司通过发行股票以及债券来增加资本。根据优序融资理论，公司可以先进行内源融资，然后再进行外源融资。外源融资中则先进行债券融资，最后再进行股票融资。但是，在宏观经济很差的状况下，提高留存收益这一手段难以实施。所以，我国商业银行之前的主要融资方式是发行债券。而资本监管的实施则促使银行增加核心资本以抵御潜在风险可能造成的损失，所以通过发行股票融入资金的模式可能会替代以往的债券融资模式。这种融资方式的转变，可以提高银行抵御风险的能力，增强银行运行的稳定性。因此，银行在进行资产业务时，可适当提高风险资产的投资水平，以获得更多收益。

作用三：全面风险管理水平的提高

对商业银行的资本监管，对银行提高全面风险管理能力起着引导作用。银行的全面风险管理与监管部门进行资本监督管理的目标是一致的，即提高银行吸收、消化可能损失的能力。对银行资本监管要求的提出，可促进银行全面风险管理系统以及风险管理框架和管理平台更加完善。

银行全面风险管理体系要求银行重视其所面临的各种风险，同时要求商业银行追求资产业务风险与收益的平衡性，从而使得银行能合理选择资产配置的方向以及配置结构，最终实现银行最优资产配置效率。商业银行全面风险管理，可促使银行在合理的风险限额内计划并调整银行资产负债结构，以达到银行预期收益及经营目标。

完善经营环境

相继颁布的《商业银行资本充足率管理办法》《商业银行资本管理办法》两大指导性办法，开启了我国硬约束资本监管阶段，极大地改善了我国商业银行资本充足率状况。两个办法不仅从资本充足率的数量标准上对商业银行进行了约束管制，还力求从资本质量约束的角度来提高银行效率型经营的能力。但随着社会经济环境的不断变化，经济事件也频繁发生，银行资本监管相关制度的不足也逐渐凸显。研究自资本监管办法实施以来，资本约束对商业银行资本充足水平和资产风险水平所发挥的作用，对于提高我国商业银行全面风险管理能力、促进我国银行业监管部门监管的有效性，以及完善银行监管制度，均具有重要的现实意义。根据资本监管对银行资本和资产风险影响的实证结果，本文从商业银行和监管的角度提出以下建议。

就商业银行而言，在融资结构上应增加内源融资的比例。我国商业银行资本补充方式中，通过银行自身收益增加资本的内源融资比例很低，补充资本金主要还是依靠发行股票或者发行债券等外源融资。从提高银行资本充足率的角度看，增加资本相对于降低资本风险更加便捷，因而也成为商业银行短期内应对资本监管的有效手段。而在增加资本的方法上，当前商业银行主要是依靠外源融资的方式，而外源融资的一些特性不可避免地会影响银行业务经营的效率。如：通过股权融资，普通股股数的增加会对银行价值带来无法预期的影响，同时银行老股东的利益也会受到侵蚀，因而并不能随时满足银行对资本金的需求；而采用债券融资方式，则会由于负债融资具有偿还性特征，使银行在偿还到期债券及利息时，资金量骤减，甚至形成流动性危机。

相对而言，通过提高留存收益这一内源融资手段增加资本金，虽然不能迅速筹集到足够的资金，但是融入的资金不但不会影响银行短期内的经营，还能在长期内任由银行随意支配。而银行要提高留存收益就要提高盈利水平，相应需要改善银行的盈利模式以及盈利能力，并会涉及到银行发展战略以及经营策略，对银行自身管理经营也有更高的要求。因此在未来的发展过程中，银行应改善当前的盈利模式，提升盈利能力，以增加内源融资比例，提高银行消化吸收损失的能力。

就监管部门而言，应完善银行监管体系，并加强监管力度，以真正达成促进银行稳健经营的目标。我国监管部门，应随着银行经营环境的变动而不断调整对商业银行的监管制度，并借鉴国际上新的银行监管理念，来构建新的监管框架；同时，应加强对银行资本监管的力度，通过监管制度的良好执行来保证银行业的稳健。

目前，监管部门在新的监管框架中应采用了市场约束的监管手段。市场约束会导致隐形监管者的数量增加，且属于被动监管，即只能通过商业银行的财务报表及公司公开的重大事项来进行监督。鉴于银行财务报表的真实性、准确性和完整性会影响报表的质量，公司重大事项的披露也涉及完整性和及时性问题，建议监管部门应严格执行信息披露办法，以确保信息披露的质量。此外，监管部门还应加强对银行的监管力度，促使银行从经营方式、经营策略以及经营目标上调整其经营行为并优化其资产风险结构，进而增强银行体系的稳健性。