上市公司会计信息披露问题研究

谢煜君

摘 要 会计信息披露报告是外部投资者了解上市公财务信息和运营状况的主要途径 ，我国会计信息披露体制虽在不断完善，但是上市公司信息披露问题仍然屡见不鲜。因此本文将理论分析我国上市公司信息披露存在的问题，分析我国上市公司在信息披露问题上存在的具体问题，从而在最后提出了完善我国会计信息披问题的建议与措施。

关键词 上市公司；信息披露；公司治理

上市公司信息披露一般是指上市公司遵循法律法规的规范性要求，通过法律要求的相关披露文件。向相关投资者及信息用户披露反映企业财务状况、经营成果和现金流量变动的货帀性信息，以及有助于理解、分析和利用这些货币性信息的相关非货币信息。

一、上市公司信息披露存在的问题

（一）对于关联方交易的会计信息披露存在不充分的问题。在实际操作过程中，关联方交易与与市场竞争和公开竞价存在诸多差别，因此上市公司往往在信息披露时对关联方交易信息要素如相关金额与比例不予披露，使投资者很难了解到公司的關联方交易情况。

（二）上市公司对于会计信息披露不及时的问题：我国《公开发行股票信息披露实施细则》明确的规定了上市公司财务报表对外报送的有效时限，它的目的就是为了让上市公司有足够的时间来进行财务信息的对外报送与披露，也使投资者能及时获取企业的最新经营状况。而根据我国当前形势来看，大部分上市公司信息披露都能及时进行对外报送，但涉及到重大事项的交易却往往往存在披露不及时的状况，严重影响外部投资者对公司的判断。

（三）在上市公司信息披露披露的规范要求中，最重要也是最本质的要求就是真实性要求。然而不少上市公司为了使财务报表更加“好看”而采取了对财务数据的造假扭。的手段进行盈余管理，进而操纵公司利润。不论是曾经的南田神话的破灭，银广夏事件的爆发，还是后来的兰州三毛实业股份有限公司的会计造假亦或是万福生科财务造假等，都严重破坏了中国证券市场的稳健运行，也导致了本公司利益受到损害。

二、上市公司信息披露问题的成因分析

（一）利益驱动。动机与压力是上市公司信息披露违规的直接动因，而巨大的利益诱惑则是上市公司会计信息披露失真与造价的根本原因。主要表现在两个方面：一是管理层面对治理层和外部投资者提出的要求或预期而形成的压力与动机。二是将公司报表上经营成果与财务绩效与管理层个人薪酬挂钩。

（二）股权结构不合理。根据相关权威机构发布的资料来看，尽管上市公司股东在近年来持增加态势，股权结构得到了部分分散，但股权集中，一股独大的问题并未得到有效解决，大股东持股比例基本都在百分之四十以上。股权集中在少数股东手里包含了巨大的道德风险。大股东出于自身利益考虑，在重大事项决策中，可能会危害到小股东的利益，使股东大会形同虚设。

（三）对违反会计信息披露规则的行为惩处力度低，公司违规成本小。根据我国相关法律规定，信息披露违规的最高惩罚也仅仅只是对公司处以60万元罚款，相关责任人处罚30万元罚款，即使构成犯罪，最高惩罚也仅仅只是3年有期徒刑而已。这些处罚的处罚力度犹如隔靴搔痒，基本无法对上市公司的违规行为形成有效震慑。

（四）监管部门体制不完善。证监会一方面既是我国上市公司的重要行政监管机构，另一方面又是政府行政部门，这就造成了上市公司国有股股东身兼政府成员的情况，为证监会的监管带来了不利。此外，地方政府作为地方监管机构的同时也需要地方上市公司为其带来的财政收入，就不免为上市公司进行虚假会计信息披露大开方便之门，助长上市公司的不良之风，导致上市公司会计信息披露问题的产生。

三、规范我国上市公司信息披露的建议

（一）引进战略投资者。公司引进战略投资者，使之成为公司的股东，这样有利于实现内部治理结构的制衡机制，同时使企业能够继续稳定的可持续发展。此外也可以实施产权置换，这样不仅有利于股权多元化的发展，同时也可以延伸公司的产业链，谋求企业的长远稳定发展。

（二）完善上市公司董事会结构。主要从如下两方面入手：（1）董事长和总经理必须要分离。董事长和总经理二职合一的企业更容易出现盈余管理，进行利润操纵从而导致信息披露质量问题，因此很有必要杜绝出现这种“关键人控制”的治理缺陷。（2）加强独立董事制度建设。上市公司应当适当增加独立董事的人数，加大独立董事所占比例，同时也要注意独立董事“质量”，严格把关兼任独立董事的人数，此外也需要建立适合的奖惩制度来保证独立董事的工作积极性。

（三）改善监事会制度。由于我国现有监事会普遍存在“关键人控制”现象，使得监事会在公司实际运行中的作用微乎其微，因此对于监事会制度，上市公司可以做出如下一些改革。一是要保证监事会的独立性，对控股股东对监事的提名做出严格限制，减少对监事会的不当行政干预，从而保证监事会的实际独立性。二是要扩大监事会的权利，明确监事会的监管职能。从制度上保证监事会的监管职能得到有效保障。三是要规定监事会的职责与义务。对于未尽职能者。要承担相应的行政和民事责任。

（四）新闻媒体等社会监督力量在上市公司违规信息披露的处理过程中占有不可忽略的作用。他们往往可以第一时间曝光上市公司的违规披露行为，使得外部投资者能及时了解公司的违规情况。因此我国可以制定一系列规章制度保障新闻媒体的采访与报导的权利，同时也要规范和约束某些新闻媒体的不良失真报导，避免媒体过分夸大和减小新闻报导事实，保证新闻的真实性与及时性，促进社会监督力量的良性发展。

作为我国资本市场信息传递的重要工具，上市公司信息披露无疑对公司外部投资者具有无可比拟的作用，高质量的信息披露报告往往有利于维护上市公司的外部投资者利益，同时也有利于公司的稳健发展。本文从从上市公司会计信息披露与公司治理这两个角度入手对我国上市公司会计信息披露进行了分析，提出我国上市公司信息披露存在的问题，对我国上市公司现有的信息披露问题提出了建议和改正措施。

参考文献：

[1]王睿.上市公司会计信息披露存在问题及对策探讨--基于公司内部治理视角[J].经济研究导刊，2014年第6期：186-187.

[2]玄松.浅析中国上市公司会计信息披露现状及成因[J].中国乡镇企业会计，2012年第08期.