互联网+时代下金融衍生工具教学模式新探索

【摘要】金融衍生工具属于金融类专业的重难点课程。衍生品在投资管理与风险控制中的重要作用决定了它的专心核心课程地位，而其较强的理论性与复杂性使得学生在学习时面临较大的困难。为此，在课程教学中应当运用互联网+思维，充分利用各种资源，采用创新的教学模式，提升课堂的互动性与体验性，以达到良好的教学效果，培养具备相应知识技能的专业人才。

【关键词】互联网+ 金融衍生工具 互动式教学

随着我国金融市场体系的不断健全，市场规模的迅速扩大，衍生品市场也进入了飞速发展时期。几年前，国内上市交易的期货品种就已突破了30个，分别在上海、大连、郑州三家期货交易所以及中国金融期货交易所上市交易。与此同时，场外衍生品市场也蓬勃发展，其中金融机构间场外衍生品市场的交易量超过了20万亿元，银行柜台场外衍生品市場的交易量也高达4000亿美元。在市场逐步完善、需求日益增多、产品不断创新的推动下，金融衍生工具将在金融市场中发挥越来越重要的作用。因此，掌握衍生工具的相关知识成为金融专业学生的必备素养。

在专业学习中，金融衍生工具属于较有难度的重点课程之一。对于衍生品概念、交易的不熟悉，及其定价的理论性与复杂性，容易使学生产生畏难情绪，从而对这部分内容有排斥心理。因此，针对这门课程的特点，应当充分利用互联网+时代的思维与资源，运用创新的教学模式，进行“互动”与“体验”式教学，并结合科学的教学目标与学分激励，激发学生的学习兴趣，以达到良好的教学效果。

考虑到学时以及学生接受程度的限制，可将本课程的教学目标设置为三个层次，根据学生的基础因材施教。最低要求是掌握金融衍生工具的概念、分类及市场交易机制等基础知识，学生经过一个学期的学习至少应达到这一层次；第二层次需要学生掌握一定的交易策略并理解定价原理，这部分知识相当于衍生工具学习的重要分水岭，是否充分学好这些内容直接决定了学生能否进入更深层次的学习；更高要求则是能够运用相关知识进行组合投资与风险管理，在该层次的学习中，老师主要给学生提供方向与适当指导，由学生进行自主的深入探究。教学过程应当实现在学生达到基础要求的前提下，通过创新的教学模式，促进学生对第二层次知识内容的理解与掌握，并努力向第三层次迈进。

一、互动式教学模式改革

（一）直播互动，实盘模拟

期货行业中较为主流的交易软件普遍具有模拟交易的功能，能够方便地为初学者提供演习平台。很多高校采用这些模拟交易软件进行实践教学，通过模拟真实交易，学生能够直观地感受产品特点、交易机制与市场波动，结合实践更好地理解相关概念及规则。然而，传统的实践教学都是教师先利用屏幕广播进行演示，学生再进行单独操作。如此一来，在教师操作环节中，学生机被控制而无法跟着练习，容易忘记操作过程，而在学生进行练习时，教师看不到学生的交易情况，无法对学生的错误进行及时纠正，教与练相脱节。针对这个问题，我们可以在教学过程中引入直播的方法，教师利用直播讲解软件功能与交易操作，学生一边看直播一边跟进操作，有疑问的地方可以随时发送弹幕，解决了部分学生不敢在课堂上举手的问题，增强了课堂的趣味性与互动性，同时让教师能在即时交流中把控讲课的进度和节奏。此外，直播视频还可以反复回放，方便学生复习与回顾。

在学生开始进行模拟交易后，对他们的投资收益进行排名，开展晒盘活动，每节课前请排名第一的同学分享交易经验与策略，引导同学相互竞争与学习。

（二）学分激励，微信打卡

期货从业资格证考试完整系统地包括了期货交易的基础知识，期货从业资格证也是学生毕业后进入期货行业的必备证书。教师可以用平时成绩加分作为奖励，鼓舞学生报考期货从业资格证，考证的压力能有效地激发学生快速掌握枯燥的记忆性知识。在备考过程中，创建期货从业资格证微信群，学生们可以在微信群里共享学习资料与学习方法，相互讨论解决问题，问题难度较大时由老师进行答疑。并利用微信打卡小程序，设置每日打卡，学生完成每天的学习任务后可进行图片或文字打卡，抒发备考心情，大家相互监督相互鼓励一起努力一起奋斗，能有效抵御懒惰思想，营造积极向上的学习氛围。

二、体验式教学模式改革

设计情境模拟定价过程：针对较有难度的衍生品定价这块知识点，可以设计情境模拟定价，建立由学生们组成的简单市场，让学生参与到交易中，并感受其行为决策的变化所带来的结果差异，在不断地修正与调整中完成定价过程。如，假设市场不存在交易费用与税收等，给定标的资产当前价格、无风险利率水平以及期限，根据单期二叉树的形式给定标的资产的未来价格。将学生分为小组，每组作为一个市场交易参与者，他们的任务是利用标的资产与衍生品开展无风险套利活动。老师作为其进行衍生品交易的对手方，接受每组的衍生品报价。在给定市场条件下，不同的衍生品报价将直接带来不同的风险与收益结果，学生需在反复的计算与试验中找到无风险套利下的期权理论定价。小组活动的形式能够增强学生的团队合作精神，激发头脑风暴，促进讨论交流。情境模拟可以加强学生的参与感，引导学生通过主动思考而不是被动接受的方式去理解衍生品定价原理。

三、以赛促学，与业内交流

（一）以赛促学

鼓励学生参加期货公司举办的期货实盘交易模拟大赛，通过比赛的方式激发学生讨论和学习的热情。虽然只是模拟资金交易，但竞争的性质以及获胜奖品同样能够激励学生认真操作，关注收益，并在操纵过程中体验行情快速波动带来的心跳。同时，可与大赛举办公司进行合作，将表现优秀的学生送去见习或者实习，让他们近距离感受市场，进一步增强学生的实践能力，也能为期货公司提供储备人才。

（二）业内人士讲座交流

理论与实践总是存在一定距离，书本上的知识不如切身体会来的深刻，在课堂上很难具有市场人士的敏锐感知力。因此，可以邀请业内人士开办小型讲座，与同学们进行沟通交流，让学生能意识到他们所学的知识到底是如何应用于市场；除了理论知识以外他们还应从哪些方面培养自身能力以适应市场需求；当前市场关注的热点是什么，有何未解决的问题，可以给未来的深入研究提供什么方向等等。

在当今互联网+思维应用于各行各业的浪潮下，课堂教学也不应落后于时代，而要紧密拥抱技术的发展，积极探索创新的教学模式，针对金融衍生工具这种重难点课程，采用互动式与体验式教学，进一步提升教学效果。对于金融衍生工具课程教学模式改革的研究将改变传统教学模式存在的弊端，也将为金融学专业其他课程开展教学模式改革提供参考和借鉴。

参考文献

[1]孙志娟.实践导向下的高等教育“4S”教学模式研究——以国际金融学为例[J].河南科技学院学报，2014.

[2]郑双阳.基于翻转课堂的金融投资分析课程教学模式探析[J].福建江夏学院学报，2014.

作者简介：谭红叶（1991-），女，汉族，湖南郴州人，任职于广州工商学院，研究方向：公司金融。