财务比率分析问题及改进措施

季炜然　贾国辉

[提要] 财务报表中所提供的各种财务信息为企业的信息使用者提供了有效的决策依据。财务比率分析法通常被大多数企业采用，它的简单有效受到社会上绝大多数企业的认同。但在实际应用中，财务比率分析法有很多不足和局限的地方，對比率分析结果的准确性产生一定影响。本文通过分析财务比率分析存在的问题，并提出相应的改进建议，可以使财务比率分析更加科学有效，实现科学合理的决策判断，促进企业健康成长。

关键词：财务比率分析;财务报表;改进措施

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2018年4月23日

一、财务比率分析的概念

企业的财务报表分析包括定性分析和定量分析两种类型，而在定量分析中，财务比率分析因其简单和高效的特点被广泛使用。它是指依据企业财务报表资料中所提供的详细数据，在进行了解分析的基础上，再通过一系列公式计算出带有不同经济含义的比率，据此对企业的经营成果和财务状况进行进一步的考察、计量、评价和反映企业的经营管理活动。

二、财务比率分析存在的问题

作为被广大企业广泛使用的比率分析方法，财务比率也存在很多不足和局限的地方，如比率分析方法自身局限因素、人为主观因素的操控、企业财务报表数据的不完善等因素，这些因素影响了财务比率分析的准确性和指导质量。

（一）分析依据为历史数据，缺乏动态性。对企业的经营和财务状况进行财务比率分析时，其采用的数据绝大多数来自于财务报表，因此财务报表的编制标准、编制范围、编制人员所作用的数据结果，都会对比率分析的结果产生一定的影响。首先，企业有许多的经济资源因各种原因的制约未能体现在财务报表中，所以报表信息并没有完全地反映出企业可以利用的经济资源，也可以说报表只反映了企业经济资源的一部分;其次，财务报表中的数据属于历史数据，其在不同的时点上所反映的实际价值会产生波动，尤其在通货膨胀时，会使报表上的数据与市场中的实际数据产生明显的差异，有可能使报表的使用者产生误解，降低其对会计信息的信任程度;最后，由于企业在会计政策的运用上存在差异，不同的企业可能采用不同的会计方法，导致企业自身的计量基础与其他企业的计量基础所获得的信息不具有可比性。而且由于会计政策的更新发展，一个企业的自身历史数据与预测未来的数据也不具有可比性。而且由于企业在不同的年度中以及不同的企业以不同的会计方法来计量企业财务数据，所以对于比率分析就没有可比性。因此，在对企业的未来融资、筹资等财务决策上就缺少必要的可靠性，同时对于企业的各项管理决策也就没有太大的利用意义。作为企业资源中同样重要的人力资源来说，这是一个动态变动着的资源，但这项无形资源在企业的财务报表中都没有体现出来，所以比率分析的运用要注重动态的分析。

（二）分析内容单一，容易被人为操纵。比率分析法是通过对报表数据按照一定公式进行定量的比较分析从而得出结论的一种方法，但是由于财务报表本身存在问题，在实际比率分析时，对于报表中所涵盖的数据之外的一些企业信息没有考虑在内，分析的结果可能会导致与企业实际情况相差甚远。而且除了财务报表外，企业其他的许多有用信息，如企业会计政策、关联方交易、资产负债表日后事项等，会在财务报告中对外公布。由于比率分析只对报表数据进行分析，所以如果没有参考大量的附注信息，在非数字信息分析的基础上进行比率分析，其结果可能会给企业财务分析报表使用者造成影响，不能真实地了解企业的经营情况。

另外，投资人一般会通过企业财务比率分析等数据来决定是否投资。企业的经营者为了达到吸引投资等目的，在公布企业财务报表前，都会想尽一切办法对影响企业财务报表的因素进行分析，有些采用在财务报表日之前将短期债务偿还了，等到报表日过后再重新借回来的办法，以达到修饰流动比率的目的。所以，在此基础上形成的企业财务报表，就是一个为了迎合使用者的财务报表，即使此报表与该企业的实际情况大相径庭，这就歪曲了企业的实际财务情况。所以，对于一个这样被操作后的财务报表，进行的比率分析就没有太大的实际操作意义了。

（三）比率结构体系缺乏整体性。正确运用财务比率分析，与财务比率的科学性密切相关。但是，目前普遍使用的财务比率，由于缺少系统化的研究，存在着一些局限性。而且每一个指标只能反映企业某一方面的情况，每个比率之间缺乏相应的联系，因此显得财务比率结构体系缺乏完整性，比如在偿债能力的分析中对流动比率的分析。虽然流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但是流动比率并不是衡量企业短期变现能力的唯一标准，它忽略了管理者为偿还短期到期债务而采取办法的能力。企业的流动比率高并不等于说企业有足够的现金去偿还负债，也可能是由于存货的大量积压、应收账款的增多所致，其本身的可用现金及存款较少，所以并没有像其财务报表展现的那样有着较高的偿债能力。

三、财务比率分析改进措施

财务比率分析在企业财务报表中有着举足轻重的作用，它的正确使用可以高效地提高信息使用者的决策水平。不但在企业的融资和投资决策中有着重要作用，而且在企业财务管理其他内容中也发挥着重要作用。

（一）综合考虑企业财务信息，加强动态分析

1、加深企业信息披露。由于报表本身是对企业大量财务数字进行的各项记录，对于企业其他信息介绍的较少，缩减了信息使用者的分析依据，所以企业在财务报表中不仅要突出企业的各项资产信息，而且也应该适当地进一步披露其所承受的各项风险水平、企业的人力资源情况等方面的信息。

2、完善对财务报表附注的分析。简单的财务比率指标有时候很可能造成信息使用者的误解，所以财务报表附注中对财务报表本身的补充与详细解释是非常重要的。在进行比率分析时，不仅要关注财务报表中的财务数据，而且也要联系报表附注中的其他信息，仔细深入地综合分析才能更准确地评价企业的各方面能力，从而可以为信息使用者提供更加科学的、有效的决策依据。

3、完善企业会计报表。由于会计报表有固有的滞后性弊端，所以企业的财务分析人员要充分利用科学的信息技术，尽可能地去减少信息傳递的时间，以便能够及时地提供有用的、科学的信息。而且在分析的过程中要尽量把信息使用者真正需要的信息展示出来，达到节省时间、及时反映企业真实会计信息的目的，从而能够优化其为信息使用者服务的水平。

（二）灵活选用分析指标，提高从业者职业素养

1、全面系统地收集各类数字与非数字信息。对于财务比率分析方法只针对财务报表中的财务数据进行比较的局限性，比率分析者应在除了关注财务报表数据之外，加大对非财务信息，即报表附注列示的那些非数字信息进行分析，从整体上把握企业的实际状况。当面对不同的情况时，灵活的选择比率分析的内容，做到具体情况具体分析，货币因素和非货币因素都要进行充分的考量。

2、提高自身的比率分析能力，做好基础工作。企业分析者在进行比率分析时，要从实际出发，实事求是，提高分析者的自身职业修养。不可为了迎合信息使用者所关注的问题而主观臆断，搞数字游戏，误导信息使用者的决策。此外，财务分析人员要先明确分析的目标，了解企业的文化理念，理清企业的发展阶段，熟悉企业的管理制度，为全面实施企业的财务比率分析做好充分的准备。

3、对于企业来说，财务比率分析是一个综合性很强的工作，因此对于从事这方面工作的人员来说，所要求达到的各方面能力水平也是非常高的。不仅要有过硬的专业知识，而且也要求其有高尚的职业道德修养，能够很好地遵守对会计制度、会计准则。所以，要提高会计人员的职业能力，开展职业培训、激励等方式来加强会计人员的建设。此外，社会中的各种会计职称的考核要严格执行标准，国家方面也要加强法制及法规建设，提高从业人员的职业能力。

（三）结合趋势、因素等分析法的补充

1、注意分析指标的综合利用。企业的财务状况受到许多因素的影响，要综合考虑多方面的影响因素。结合不同企业、不同时期的具体情况去评价企业的各方面状况，实现定量分析与定性分析的完美结合。例如，趋势分析可以与比率分析结合在一起使用，使其相互之间补充，达到最佳的分析效果。一般某种比率指反映企业某方面的信息，所以在运用比率分析时，要综合分析其他比率所反映的情况。孤立地使用一种方法做出的判断，比较容易走入误区。所以，要综合利用各方面信息、各种分析方法，全面分析企业的真实情况。

2、趋势分析法在对企业一定时期内的财务报表中各项目的变动情况提供一个参考数据，而且也可以对一些指标比率进行发展趋势分析，从而可以更好地预测企业未来发展情况。这正好就弥补了比率分析中缺乏动态分析的这一局限性。因素分析法则就对一些比率中的因素单独拿出来具体分析，在对一些因素分析后得出其对企业财务状况的大概评价，这也就弥补了比率分析中分析指标过于单一的这一弊端。所以，财务比率分析要结合其他分析方法的运用，才能更为综合系统地对企业的财务状况做出客观的评价，进而才能为企业的信息使用者提供更有效的决策信息。

主要参考文献：

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