浅析财务分析在企业决策中的应用

张慧娟

摘 要：财务分析是企业决策一种重要的方法和手段，它为企业评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势从而作出正确的决策提供准确的信息和依据。本文通过对财务分析在企业决策过程中重要性的研究，阐述了财务分析在企业决策中的具体应用，指出了应用中存在的问题及相应的改善措施，从而使财务分析更加真实高效地引导企业决策。

关键词：财务分析 企业决策 持续经营

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）09（c）-118-02

随着市场经济的高速发展，市场行情瞬息万变，企业之间的竞争也变得愈发激烈，各个企业为了在市场竞争中立于不败之地并获得丰厚的投资回报，必须不断检视自身及时获取内外部信息，快速抓住各种机遇持续提高盈利能力。在这种时代背景下，企业要想谋得自身长足发展，需要运用大量的数据信息来提供决策支持，财务分析正是为企业提供数据信息分析结果的一种重要手段。

1 财务分析与企业决策的相关理论

财务分析就是以财务会计核算的报表资料及其他相关资料为依据，采用专业的技术和方法对报表上有关数据进行计算形成一系列的核算指标，通过指标间的对比分析来衡量评价企业过去和现在的经营状况、盈利能力以及未来发展前景的一种经济管理活动，从而为管理者投资人债权人以及政府机关了解公司经营情况进行相关决策，提供必要的决策依据。其特点是：（1）以财务报表等相关资料为依据；（2）通过各种数据的分析计算求得一系列的指标值；（3）通过对指标计算结果的分析评价，来指导企业的各方面经营行为。一般来说，财务分析的方法主要包括：比率分析法、比较分析法、因素分析法和趋势分析法，其中比率分析法在企业日常经营活动中应用的最为广泛。

企业决策是企业对未来经营发展的目标及实现目标的战略或手段进行最佳选择的过程，是企业管理工作的核心内容。在企业的经营管理过程中，决策的正确与否，直接关系到企业的兴衰成败和生存发展。其重要性主要表现在以下几个方面：企业决策是企业的核心工作；企业决策决定着一个企业的经营效果；企业决策决定了企业未来的发展方向及长久生存发展的能力。

2 财务分析与企业决策的关系研究

财务分析的对象是企业的各项基本活动，分析的最终目的是为财务报表使用者作出相关决策提供可靠依据。财务分析的主体有投资人、债权人、管理者及政府相关机构。受财务分析主体的制约，财务分析的目的各有不同，投资人关注企业的盈利能力，债权人关注企业的偿债能力，管理者重点关注企业盈利能力上的持久发展，政府相关机构更加关注企业是否合法、合规经营。

从企业管理层面来看，财务分析是企业决策的重要依据，是进行企业决策不可或缺的一种重要工具和手段。而企业决策决定了财务分析的目标和方向。财务分析的内容取决于企业决策的最终目的。

通过对过去经营业绩的评价、现在财务状况的衡量及未来发展趋势的预测，财务分析为企业作出正确的决策提供准确的信息和依据。通过财务分析，企业可以获得自身运营过程中偿债能力、盈利能力以及持续发展能力等方面的相关经济信息，据以对企业过去及现在经营状况作出评价，并采用相应的管理决策及时纠错纠偏，从而保证合理正确的经营发展方向。

3 财务分析在企业决策中的具体应用

财务分析是评价企业经营状况的重要方法和手段。根据财务分析的定义，财务分析更多的应用在企业的日常经营管理方面，重点关注企业的财务状况、盈利能力和持续发展能力。

在企业发展的不同阶段，企业的工作重心有所不同，针对不同的业务活动需采用不同的评价指标来考核，企业的偿债能力、营运能力和盈利能力的分析是企业日常经营决策过程中最常用的基本的分析方法，它贯穿于企业的整个经营过程。

3.1 企业的偿债能力分析

企业的偿债能力是企业及时、足额偿还到期债务的承受能力和保证程度，包括短期偿债能力和长期偿债能力。它反映了企业的财务状况和经营实力，是企业能否生存和发展的关键因素。运用的指标主要有：流动比率、速动比率和利息保障倍数。这些比率体现了利用企业资产和经营过程中创造的收益偿还债务的能力，比率越高，表明企业偿债能力越强。比率过低偿债能力不足往往会影响企业的资信，进而增加企业以后筹集资金的难度和成本，甚至使企业陷入财务危机。

从经营者和所有者的角度来看，这个比率并不是越高越好，在企业经营状况良好的情况下，利用负债经营策略适当增加负债比率，充分利用财务杠杆的抵税作用，可以实现股东收益最大化。

3.2 企业的营运能力分析

企业的营运能力体现了企业营运资产的效率与效益，营运资产的效率一般是指营运资产的周转速度，营运资产的效益一般是指营运资产的利用效果，通常通過投入和产出相比较来体现。核算指标主要包括：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。资产运营的效率直接影响着企业的经营业绩，在不影响企业正常运营的情况下该指标值越高说明资产的运用效率越好。加速资产周转率体现了尽可能短的时间内周转尽可能多的资产，减少资产的占用，提高资产的利用效率，从而为企业带来更多的收益。企业的营运能力分析是偿债能力分析和盈利能力分析的基础和重要补充。

3.3 企业的盈利能力分析

企业的盈利能力就是企业在日常经营活动中利用资产获取利润的能力，盈利能力是财务分析的重点，只有拥有了足够的盈利能力，企业才能得以持续经营、长足发展。运用的指标主要有：销售净利率、资产净利率、净资产收益率。比率越高，说明企业的盈利能力越强。盈利是企业的最终目的，根据杜邦分析法，企业的净资产收益率的影响因素有：资产净利率（销售净利率、资产周转率）、权益乘数。资产净利率越高表明企业投入产出水平越好，企业的资产运营越有效。值得注意的是，在相关资产的盈利能力分析中，指标的计算口径必须保持一致，销售利润表中的净利润是个时期数，而总资产净资产等是资产负债表中的时点数，在计算相关指标时需要把时点数换算成时期数，用年末、年初相关资产的平均数来计算。

财务分析有助于企业经营者及时发现经营过程中存在的不足，并梳理完善相关制度进行合理决策，也有助于企业加强风险管理，保障自身的资金安全及合理化运营。财务比率分析最大的优点就是可以消除规模效应的影响，但是任何一项单独的财务评价指标都难以全面评价企业的财务状况和经营成果，要想对企业的财务状况和经营成果作一个总的评价，就要在综合运用必要的财务比率分析的基础上，重点关注附注披露及表外事项，并结合企业的内外部环境及行业状况，对企业经济效益的优劣作出必要的判斷和评价，从而真实高效地引导企业决策。

4 财务分析在企业决策中应用的改善对策

任何的财务指标都有其适用范围和局限性。在财务分析成果的实际应用中，由于财务报告自身的局限性不可避免的导致财务分析指标计算的局限性，主要表现为：财务分析方法单一，单纯的运用某一种分析方法来评价企业的财务状况和经营成果，可能使分析者对企业真实的财务状况产生误判，造成决策失误的严重后果；完全依赖财务报表数据的可靠性，忽视了非财务指标；对于那些对企业决策有重大影响的非货币计量的因素，难以进行全面反映；人为设置的会计报表的时期性将企业连续生产经营状态割裂开来，导致数据有失真实；对同一会计事项的会计处理方法的不同导致报表数据存在差异，从而影响数据间的可比性。综合看来，财务分析不能仅仅局限于数据分析，把各类分析结果割裂开来考量，也要结合企业的实际情况及所处的环境，充分考虑市场经济政治等各方面因素。总的来说，财务分析在具体运用中有以下几个方面亟待改善。

4.1 建立完善的财务分析制度

企业财务分析实际的数据来源庞大，分析内容丰富，根据不同的需要财务分析的侧重点也有所不同。因此需要制定科学完整的财务分析制度，强化财务工作的规范性，提高财务分析效率，选择专业的高素质人才从事财务分析工作，使得财务分析能够真正有效的为企业决策提供必要参考，避免出现数据错误导致的决策失误问题。

4.2 提高财务分析人员的专业素养和能力

企业需利用专门的财务力量配备专业的财务人员，加强对其综合素质的培训，既要注重培养其基本的财务分析能力，也要注重培养其综合分析能力，提高其职业胜任能力不断适应财务分析工作的要求，将企业财务分析和评价提高到更高层次，充分发挥财务分析在企业经营管理中的作用，为企业经营提供更为真实、可靠的决策依据。

4.3 定量分析和定性分析相结合

财务分析作为一个应用定量分析引导企业决策的手段应该与企业的定性分析相结合，充分考虑报表附注披露及企业内外部环境与企业决策的相关性。两者的分析应该是统一的相互补充的，没有定性分析的定量分析，是一种盲目的、没有意义的定量分析，可能会使决策导向完全不利于企业发展的方向。

4.4 关注财务分析的整体性和前瞻性

现代的财务分析不应该仅仅局限于对历史数据及现有经营成果的分析评价，应该具有前瞻性，重点关注企业未来的发展方向及可持续经营的能力。从未来资本运营的角度出发，结合企业所处的市场环境、行业特点进行综合分析，侧重于企业未来风险的防范及发展潜力的考量，全方位的为企业决策提供依据。

5 结语

财务分析的过程始于财务报表，终于各种判断，由于财务报表编制的目的和财务分析的目的不同，财务分析人员在进行财务分析时应对报表中某些非常规项目进行调整，以增强其可靠性和公允性。财务分析是一个动态的系统工程是分析与综合的统一，财务分析必须结合企业所处的内外经济环境、行业特点，结合自身的战略优势运用财务比率和相关指标评估企业的盈利能力和风险，从而为企业决策提供合理充分的依据。除了对过去的分析和总结，财务分析也应具有前瞻性，重点关注企业未来的发展方向和可持续发展能力，进而全方位的服务于企业决策。

参考文献

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