2月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内市场钢材价格由降转升

图1 2017-2018年2月CSPI中国钢材价格指数走势图

图2 2017-2018年2月CSPI国内长材和板材价格指数走势图

表1 CSPI中国钢材价格指数变化情况

2018年2月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为115.23点，环比上升0.49点，升幅为0.43%，环比由降转升；与上年同期相比上升9.01点，升幅为8.48%（见图1）。

1.长材价格升幅高于板材

2月末，CSPI长材指数为120.36点，环比上升0.72点，升幅为0.60%；CSPI板材指数为112.57点，环比上升0.26点，升幅为0.23%。长材升幅比板材高0.37个百分点；与去年同期相比，长材指数上升12.01点，升幅为11.08%；板材指数上升5.03点，升幅为4.68%（见图2、表1）。

2.主要钢材品种价格变动情况

2月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格中，除冷轧薄板、热轧无缝钢管继续下降外，其他品种价格均由降转升。其中：高线、钢筋和角钢分别环比上升23元/吨、26元/吨和8元/吨；中厚板、热轧卷板和镀锌板价格分别环比上升41元/吨、16元/吨和3元/吨；冷轧薄板、热轧无缝钢管价格虽继续下降、但降幅收窄，分别下降14元/吨和23元/吨（见表2）。

3.钢材价格先升后降

2月份，CSPI国内钢材价格综合指数呈小幅上升走势。进入3月份以来，第一周继续上升，第二、三周呈回落走势（见表3）。

4.主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测，2月份，全国六大区域市场价格均由降转升。其中：华北地区升幅较大，环比上升1.21%；西南地区升幅较小，环比上升0.09%；东北地区、华东地区、中南地区和西北地区分别上升0.56%、0.15%、0.27%和0.33%（见表4）。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1.用钢行业继续增长，钢材需求保持稳定

据国家统计局数据，2018年1-2月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长7.9%，增速比2017年全年提高0.7个百分点；全国房地产开发投资同比增长9.9%，增速比去年全年提高2.9个百分点；规模以上工业增加值同比实际增长7.2%，较2017年12月份加快1个百分点。主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业和电力热力生产和供应业分别同比增长9.1%、10.3%、4.9%、4.9%、9.4%、12.1%和13.1%。从总体情况看，下游用钢行业继续增长，钢材需求保持稳定。

2.市场预期较强，粗钢产量、钢材库存均明显上升

据国家统计局数据，1-2月份，全国粗钢产量为13682万吨，同比增长5.9%。全国粗钢平均日产231.9万吨，比上年12月增长7.2%；净出口钢材折合粗钢396万吨，环比增长10.4%。按日历天数计算，1-2月国内市场粗钢日均供给量为225.2万吨，比上年12月增长11.9%；2月末，钢材社会库存升至1618万吨，环比增加66.1%。钢材供给量、库存的增加，除春季因素外，还反映出后市预期有所增强。

3.进口铁矿石价格继续上涨、废钢价格由降转升

据钢铁协会监测，2月末，CIOPI进口铁矿石价格环比上涨5.03美元/吨，涨幅为7.17%，升幅较上月加大7.01个百分点；国产铁精矿价格环比由升转降，小幅下降0.59%；炼焦煤价格保持平稳；冶金焦价格环比下降92元/吨，降幅为4.48%，环比降幅收窄6.21个百分点；废钢价格由降转升，环比上升81元/吨，升幅为3.50%。对于钢价环比上升0.43%而言，进口铁矿石、废钢价格升幅相对较大，钢铁企业成本压力有所上升（见表5）。

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况

表4 CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

三、国际市场钢材价格继续上升

2月，CRU国际钢材综合价格指数为184.5点，环比上升4.5点，升幅为2.5%，升幅较上月收窄0.7个百分点；同比上升18.3点，升幅为11.0%（见图3、表6）

图3 2017-2018年2月CRU国际钢材综合价格指数走势图

1.长材价格升幅回落，板材价格升幅扩大

2月，CRU长材指数为193.0点，环比上升2.6点，升幅为1.4%，较上月收窄2.5个百分点；CRU板材指数为180.4点，环比上升5.6点，升幅为3.2%，较上月加大0.4个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数上升29.7点，升幅为18.2%；CRU板材指数上升12.7点，升幅为7.6%（见图4）。

图4 2017-2018年2月CRU国际长材和板材价格指数走势图

表5 主要原燃材料价格变化情况表

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表美元/吨

2.北美、欧洲升幅加大，亚洲升幅收窄

（1）北美市场

2月，CRU北美钢材价格指数为188.1点，环比上升10.6点，升幅为6.0%，升幅较上月加大0.9个百分点。2月份，美国制造业PMI为60.8%，环比上升1.7个百分点，其中：新订单指数下降1.2个百分点，库存指数上升4.4个百分点；2月末，美国粗钢产能利用率78.7%，环比上升4.9个百分点，同比上升3.8个百分点。本月美国中西部钢厂主要钢材品种价格均有所上升，且升幅较上月有所加大；板带材价格升幅高于长材（见表7）。

（2）欧洲市场

2月，CRU欧洲钢材价格指数为193.8点，环比上升3.1点，升幅为1.6%，较上月加大0.2个百分点。2月份，欧元区制造业PMI为58.6%，环比下降1.0个百分点。其中，德国、法国、意大利和西班牙制造业PMI分别为60.6%、55.9%、56.8%和56.0%，延续扩张态势。本月德国市场主要钢材品种价格均继续上升，升幅较上月有所加大（见表8）。

（3）亚洲市场

2月，CRU亚洲钢材价格指数为177.3点，环比上升1.7点，升幅为1.0%，较上月收窄2.3个百分点。2月份，日本制造业PMI为54.1%，环比下降0.7个百分点；韩国制造业PMI为50.3%，环比下降0.4个百分点；中国制造业PMI为50.3%，环比下降1.0个百分点。本月远东市场长材价格由升转降，板带材价格升幅收窄（见表9）。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.国民经济有望平稳发展，钢材需求保持稳定

经合组织（OECD）2018年3月13日发布了最新一期中期经济展望报告，认为全球经济增长将逐步强化，预计2018年-2019年全球经济增长速度将比2017年更快，全球经济呈明显复苏态势。从国内市场看，今年我国的政府工作报告将2018年的国内生产总值增长预期目标定为6.5%左右，比上年降低0.4个百分点，宏观经济将从高速增长进入高质量发展阶段。2018年国家将保持宏观政策连续性、稳定性，继续实行积极的财政政策和稳健中性的货币政策，全年计划铁路建设投资7320亿元，公路和水陆建设投资约1.8万亿元，在建水利工程规模将达到1万亿元；启动新的三年棚改攻坚计划，今年开工580万套。预计今年主要用钢行业继续保持增长，钢材需求总体仍将保持稳定。

表10 全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

2.国内市场仍呈供大于求态势，钢价难以大幅上涨

受后市预期上升影响，2月份以来国内市场钢铁产量有所增长，钢材库存迅速增加。但从目前市场形势看，钢材需求增长相对较缓，钢材价格呈回落走势。尽管随着天气转暖，需求将逐渐启动，但国内钢材市场供大于求态势不会有明显改观，钢材价格难以大幅上涨。

3.钢材库存快速上升，后期市场压力上升

据钢铁协会统计，截止3月9日，钢材社会库存升至1967万吨，比上年末增加了1173万吨，增幅为147.65%；与上年同期相比，增加426万吨，增长27.62%；环比增加349万吨，增长21.59%。钢材库存快速大幅上升，给后期市场供需形势压力上升（见表10）。

4.后期市场需要关注的主要问题

一是有效控制产能释放，促进行业平稳运行。1-2月份钢材需求总体平稳，但钢铁产量增长明显。在社会库存偏高的情况下，钢铁企业应积极维护去产能成果，有效控制产能释放，促进行业平稳运行。

二是进口铁矿石价格走势与钢价背离。据钢铁协会监测，至3月16日，CSPI钢价指数较上年末下降4.71%，而同期CIOPI进口铁矿石价格与上年末基本持平；1-2月份进口铁矿石达1.85亿吨，2月末港存量超过1.6亿吨。进口铁矿石供需形势不支持矿价持续上涨。

三是钢材出口量同比下降，后期形势不容乐观。2月份全国钢材出口量为485万吨，虽环比增长4.2%，但同比大幅下降34.7%。美国总统特朗普于3月9日签署关税法令，对进口钢铁征收25%的关税，将对后期国际贸易产生连锁反应，对我国钢材出口的影响仍不容乐观。