基于中小企业视角的国际贸易融资业务的运用分析

古洁 刘育军

【摘要】随着我国的进出口规模不断扩大和进出口结构的多元化，企业的贸易融资方式出现了种类多样、方式多元的需求。我国商业银行已开发了集多种服务功能的国际贸易融资产品，用于满足进出口企业在收付各个环节中的不同需求。本文结合商业银行国际贸易融资业务在促进中小企业国际贸易中所起的作用和未来国际贸易融资业务的发展方向，通过对目前我国商业银行提供的各种国际贸易融资业务产品的功能和价值分析，为中小企业开展国际贸易业务和解决融资难的问题提供参考。

【关键词】商业银行；国际贸易融资业务；中小企业；

产品价值

【中图分类号】F275

商业银行的国际贸易融资是指银行以国际结算工具和贸易单据为媒介，以货款收付作保证，提供的短期资金融通。随着我国的进出口规模扩大和进出口的结构多元化，中小企业对跨境金融服务的需求愈加旺盛。我国各家商业银行顺应形势，积极推进跨境金融服务，创新开发了多种国际贸易融资产品，用于满足进出口企业在收付各个环节中的不同需求。

中小企业在实际的国际贸易融资中面临许多困难。许多企业到商业银行提出融资需求被多家银行回绝。究其原因，除了企业自身存在實力弱小、信用评级低、风险防范意识差等问题外，主要是由于企业不了解商业银行国际贸易融资业务，没有将自己的实际需求和银行产品的针对性结合起来造成的。因此，深入了解我国商业银行国际贸易融资产品所具备价值和服务功能，才能有的放矢，更好地运用到进出口贸易的业务中。

一、商业银行国际贸易融资业务促进中小企业国际贸易发展

目前，在国家相关部门和机构的各类政策引导下，我国中小进出口企业的发展速度势不可挡，为中国经济注入新的血液和活力。中小进出口企业融资的难点主要在于企业资信不足，管理不规范，单次资金需求量小而频，缺乏足够的质押品。众多的中小进出口企业在开展国际贸易中不仅需要解决资金问题，还有节约成本、提高资金使用效率以及合理规避风险等多方面的需求。因此，中小企业开发潜在的国际市场和快速成长，离不开商业银行开发的各种贸易融资业务，商业银行国际贸易融资业务在促进中小企业国际贸易业务开展中所起的作用主要有以下几个方面：

（一）国际贸易融资业务加速企业资金周转

资金的短缺和周转不畅是中小企业在开展进出口贸易过程中面临的两个最大问题。中小企业贸易融资的特点是资金额度较小、资金周转和交易发生频繁。而商业银行的贸易融资业务发放的资金期限普遍较短（一般为一年以下），高流动性是其业务的特点，正好符合中小进出口企业这种“短、频、快”的要求。中小企业可运用银行提供的优质资金完成整个交易，大大降低其运营的成本和风险水平。

（二）贸易融资业务帮助企业规避风险

中小企业在开展进出口业务的过程中面临的主要风险有国家风险、买方信用风险、汇率风险、利率风险等。商业银行提供的贸易融资业务能够为中小企业进行相关的资信调查并提供到期应收账款催收服务，可将风险转移给银行，即可达到规避风险的目的。同时节约企业的人力、物力并提高账款管理效率，形成良性循环的合作关系。

（三）为企业提供多样化的支付方式，提高企业竞争力

面对国际市场的激烈竞争，出口企业通过提供多样化的支付方式和付款优惠吸引进口商。目前，商业银行将多种信贷工具和金融衍生方式融合在一起，创新发展了多种组合贸易融资产品，为企业提供多样化的支付方式和付款优惠。通过向贸易融资双方提供担保、保险、融资等各种金融服务及其组合，增加了中小企业在谈判中的有利条件，帮助企业提高竞争力。对于商业银行来说，新型的组合贸易融资产品也优化了商业银行的收入结构，带来了商业银行和中小企业双赢、互惠的格局。

二、商业银行国际贸易融资基础业务产品的运用分析

商业银行按提供服务对象的不同可以将国际贸易融资业务分为两大类，一类是商业银行为进口企业提供的服务；另一类是商业银行为出口企业提供的服务，以下对我国商业银行提供的几种基础或传统的业务产品进行分析。

（一）进口类业务

1. 开立国际信用证

开立国际信用证是指商业银行根据企业要求，在与信用证条款相符的条件下，凭规定的单据承诺向第三方或指定人付款（承兑）并支付受益人出具的汇票；或者授权另一家银行付款（议付）、承兑并支付该汇票。此业务适用于出口商要求使用信用证方式进行结算，进出口双方进行一定的约定以提升贸易可信度，目的是可便于获得融资并减少资金占压，进口商可透过单据和信用证条款有效控制货权、货物装期及质量，令交易更有保障。

此业务对企业的价值在于：一是由于银行的介入，进出口双方均较容易获得资金融通的便利；二是将由进口商履行的付款责任转由银行履行，以银行信用代替企业信用，增加了进口商的付款信用，有助提升进口商贸易谈判地位，以争取较理想的货物价位；三是银行对符合授信条件的进口企业全免或部分减免保证金开证，减少资金占用，促成更多贸易机会。而对于银行方面的好处是以此为基础可争揽到进口押汇、提货担保等融资业务，带来派生收入。

2.进口押汇

进口押汇就是银行在收到进口信用证或进口代收项下单据或汇出汇款项下进口货款或服务款项时，应进口商要求向其提供的短期资金融通。进口押汇也可以用于支付服务贸易项下的应付款项。这种业务实际上体现为银行与企业间的一种短期借贷活动，同时具有贴现和汇款结算的性质。

进口押汇适用的对象为以信用证方式结算的进口商流动资金周转困难，无法按时付款赎单，或进口商在付款前遇到有其他投资的预期收益率高于押汇利率。进口押汇是一种专项融资，以销售回款作为押汇的还款来源，押汇期限一般与进口货物转卖的期限相匹配。

此业务对企业的价值在于：一是完全利用银行的信用和资金进行商品进口，不占压自有资金；二是企业在延期支付货款的条件下，可先行取得物权单据、提货、转卖等权力，抢占了市场先机；三是通过将付款期限由远期改为即期，或相应缩短远期付款的期限，帮助进口商提升议价能力；四是可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。而对于银行方面的好处是以此为基础可争揽到其他结算和融资业务，带来派生收入。

3.提货担保业务

一般情况下货物到港后收货人应凭正本提单到船公司办理提货手续，但由于航程较短等原因出现货先到港，但单据未到达的情况。在此种情况下，银行向进口商出具的、用于向船公司办理提货手续的书面担保，让进口商先行提货，承诺日后补交提单的业务就是提货担保业务。

此业务对于企业的价值在于：一是可使进口商及时提货，避免压仓，减少货物的滞港费和仓储费，避免市场行情及品质发生变化而遭受损失；二是企业可利用银行担保先行提货、报关、销售，不必占用自有资金，并且能够增加企业的净现金流入量，提高其偿债能力。

4.进口发票融资

商业银行为进口商支付应付货款而提供的一种短期银行便利。商业银行凭客户提供的进口发票及交易凭证办理融资，由银行办理垫款给进口商，银行汇出汇款直接支付给出口方，进口商完成销售并收妥货款或在融资到期日前将融资的款项归还银行。

此业务对于企业的价值在于：一是进口商可利用银行资金进口和销售货物，以回款偿还贷款，不占用自有资金；二是进口商采用汇款结算方式，避免进口信用证或进口代收的操作手续，提高业务效率；三是簽订进口合同阶段，进口商可将对外付款期限由远期改为即期或缩短远期付款期限，提高对出口商的议价能力；四是与流动资金贷款相比较易获得，满足进口商的短期资金融通需求。对于银行方而言，融资款项直接用于对外付汇，减低进口商挪用贷款资金的风险。在货到款的条件下，贸易背景相对容易核实和确定。

（二）出口类业务

1.出口贴现

出口贴现是指商业银行保留追索权地购入出口方已经银行承兑或承付的未到期远期汇票或未到期远期债权，或在跟单托收项下购入已经银行保付的未到期远期债权，为出口企业提供的资金融通。

此业务对于企业的价值在于：一是即期收回远期债权，加快了资金周转；二是简化融资手续；三是企业可根据当时的市场利率水平选择最有利的融资币种；四是提前收汇，规避了汇率波动带来的风险。此业务用于满足出口商在远期信用证项下的短期资金融通需求。

2.福费廷

福费廷也称包买票据或票据买断，是指商业银行无追索权地买入或贴现远期信用证项下已承兑的应收账款或应收票据的贸易融资业务。此业务主要针对信用证结算方式下的具有进出口经营权的出口企业，其出口交单已经开证行或保兑行承兑，由商业银行向出口企业提供的无追索权的资金融通。

此业务对于企业的价值在于：一是商业银行无追索权买断应收账款，企业将未来应收账款转化为当期现金流入，不再承担资产管理和应收账款回收的工作与费用，并将国家风险、买方信用风险、汇率风险、利率风险等转移给银行，达到规避风险的目的；二是企业在没有授信额度或额度不足的情况下，仍可从银行获得资金融通，商业银行不但提供1年以下的短期融资，而且可以提供3～5年及以上的中长期融资，提高筹资能力；三是办理福费廷业务，客户可获得提前出口核销和退税，从而节约财务成本。

3.打包放款

打包放款又称信用证抵押贷款，是指商业银行为支持出口商用于信用主证项下货物采购、生产、装运等用途的专项短期贸易融资。此业务对于企业的价值在于在生产、采购等备货阶段都不必占用企业的自有资金，帮助进口商不接受预付货款的条件但同意开立信用证的出口企业顺利开展业务。

4.信用保险融资

保单项下贸易融资是指企业向中国出口信用保险公司投保出口信用保险，商业银行凭出口商提供的出货凭证、投保凭证和同银行签订的《赔款权益转让授权协议》等，向出口商提供的资金融通业务。

此业务适用对象是境内出口企业希望提前收汇并已投保出口险的短期出口贸易。此业务对于企业的价值在于：一是加快资金周转，因为有中国出口信用保险公司的信用，提升企业信用等级，出口企业可以向银行申请融资，增加贸易机会，扩大了融资额度；二是帮助出口企业在利用投保信用保险规避商业风险和国家风险的同时，通过商业银行提供的资金融通便利，提前将应收账款转换为流动资金，在优化财务报表的同时，有效规避了各类风险规避。

此外，部分商业银行还提供：订单融资、进口代收垫款、出口托收垫款、出口押汇、出口发票贴现等进口和出口类贸易融资服务。

三、商业银行国际贸易融资创新业务产品运用

近年来，商业银行为了适应企业融资需求的变化和自身业务发展，针对企业推出了跨境人民币业务的“一站式”服务。从签订合同、结算到贸易融资，整个交易的“流水线”都可以自由选择相关的产品进行组合，集多种服务功能于一体的国际贸易融资组合产品不断兴起。

（一）打包贷款+出口押汇+福费廷组合

此组合产品是在出口方公司流动资金不足，但迫切想要拿到订单，但较为担心进口方的付款风险。而进口方准备采取延期付款方式情况下，由进口方银行开具远期信用证，出口方银行为出口方做打包贷款。办理出口后，由出口企业向银行交单，银行为企业提供出口押汇用于归还打包贷款。银行寄单并收到开证行的承兑电后，银行向其提供福费廷业务，无追索权买断该企业的长期应收款，归还押汇。该产品组合的优势在于对企业的贸易各个环节都提供了资金支持，进行了多个融资产品在恰当的时点上的转换运用，盘活了企业在银行的授信额度，减少了企业的资金成本。

（二）背对背信用证

商业银行客户（一般为“中间商”）收到买家开来的信用证（简称“主证”）后，要求商业银行以此信用证为基础，开立另一张独立的信用证（简称“子证”）予供货商订购同一商品，此信用证称为背对背信用证。该产品价值表现在两个方面：对于企业方，以银行信用代替商业信用进行采购，有利于改善客户谈判地位，而且凭“主证”及少量银行授信额度开证，还可减少资金占用，改善企业现金流；对于银行方，本产品占用的是银行同业额度，属于低风险贸易融资业务。除收取开证手续费用外，还可以通过中间商营销进口商及供货商办理贸易融资业务，借此契机争揽进口押汇、提货担保等融资业务，带来派生收入。

（三）跨境人民币受托代付

跨境人民币受托代付是指境外银行委托境内商业银行进行跨境人民币受托代付，将人民币支付予国内出口企业账户。代付到期日，境外银行偿还境内商业银行代付的融资款项。该产品的价值表现在：对于企业方，国内人民币价格低于境外，可以降低企业融资成本；对于银行方，可获取代付利息收入和手续费收入、促进人民币流入，改善跨境收付比、受托代付业务不占用贷款规模等好处，并且境内外银行通过合作加深了解，有助于其他跨境业务模式的进一步创新。

（四）组合产品

对于进口企业，特别是进口结算币种汇率波动较大，对购汇价格较为敏感的企业，在需要对外支付外汇币种的即期汇率较高而远期售汇牌价较低时，可采用商业银行一些组合产品来规避汇率风险，锁定购汇成本。

例如，某商业银行提供的针对以上情况的产品名为“进口汇利通”，该业务是的具体条件是商业银行凭进口企业在本行存入的人民币保证金或人民币定期存款或人民币保本型结构性存款作为质押，为其办理进口信用证项下押汇（或进口代收垫款或货到付款项下进口发票融资）。同时要求该企业在本行办理一笔远期售汇交易，并约定到期交割后归还进口融资款项。

此产品价值表现在：对于企业方，采用本产品组合规避了汇率风险，锁定了购汇成本。在此情况下，只需客户在购汇成本上的节约与质押人民币存款利息收益之和，大于其为进口融资支付的利息，采用本产品较其即期购汇进行对外支付更为实惠。对于银行方，该产品通过对贸易融资、远期外汇交易和人民币存款三项产品组合，为客户节约了购汇成本，较好地满足进出口企业规避汇率风险、实现外汇资金保值增值需要，而且不占用客户授信额度或其他担保，扩大国际业务的中间业务收益。

（五）NRA账户+福费廷业务

NRA也叫“境外机构境内外汇账户”，指境外机构按规定在境内银行开立的境内外汇账户。NRA账户+福费廷业务是指在信用证或托收结算方式下，商业银行在收到境内开证行的承兑电文或境内代收行保付电文的情况下，为银行拥有NRA账户的境外出口商办理中介型福费廷融资的服务。NRA账户+福费廷业务能够为境外出口商获得境外低成本融资，并且境外企业无需在境外银行另行开立账户，手续简单，环节优化，融资方式更为便利。并且增加了银行融资渠道，降低融资成本，扩大跨境业务和中间业务收益。

随着境内优质企业逐渐向境外发展，在“一带一路”倡议下，越来越多的“走出去”企业需要充分利用境内外“两个市场”和“两种资源”开展国际化经营。“走出去”企业的境外公司希望在境内商业银行开立NRA账户，境内商业银行也愿意基于境内外公司之间的进出口贸易、对外工程项目总承包与劳务合作或投资安排，提供相应的结算、融资等一站式服务，以此打通境内外、本外币、离在岸的融资通道，提升为境外客户提供优质金融服务的能力。

例如在进口贸易融资中，境内甲企业从其境外乙贸易公司进口一批货物。如果以信用证为结算方式，甲企业甲向境内商业银行丙申请开立信用证，受益人为境外乙公司（该公司在境内丙银行开立有“NRA”账户）。在信用证承兑后，丙银行为受益人（境外乙公司）提供福费廷融资，再将福费廷资产转卖给某个境外银行，从而达到利用境外低成本资金的目的。

（六）跨境担保业务

跨境担保是指担保人向债权人书面作出的、具有法律约束力的、承诺按照担保合同约定履行相关付款义务并可能产生资金跨境收付或资产所有权转移等国际收支交易的担保行为。跨境担保模式作为国际贸易中一种重要的金融工具，具有节约融资成本、用途广泛等优越性。现我国商业银行跨境担保业务主要有内保外贷、外保内贷两种模式。

内保外贷业务是一种跨境融资业务，是指担保人注册地在境内、债务人和债权人注册地均在境外的跨境担保。境内担保人的主体可以是银行、非银行金融机构、企业或个人。内保外贷的具体形式是：由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外关联公司提供融資担保，境外公司向境外银行申请贷款，当借款人未能履行还款时，境内银行按其担保内容支付保函所载的金额予受益人（海外银行）。

在符合政策的企业跨境业务中，内保外贷业务能够帮助客户通过海外融资的方式实现境外资金支付，对于银行方，主要收益是收取开立保函手续费，同时一般也会要求客户提供一定比例的保证金，可以增加相应的存款。而企业借助境内公司实力支持境外公司的发展，有效为海外企业提供支持，审批比较快，手续方便，便于海外企业参与国际间的竞争。

外保内贷即境外担保境内贷款，是指担保人注册地在境外、债务人和债权人注册地均在境内的跨境担保。由境外企业通过境外资金作为担保向境外商业银行申请开立担保函，由境外商业银行出具融资担保函给境内分行，而境内银行为境内企业提供人民币授信。此业务的价值在于：一是境外资金无须汇入到国内，免除资金退出时面临的不确定因素；二是对于境内公司可以借助境外公司的实力支持境内公司的发展，境外公司的资金在享有较高收益的情况下，作为境内授信的担保条件；三是所有相关业务均在一家银行之内操作，手续简便。企业可以发展跨国业务，实现境内外业务联动，享受高品质的服务及全球化便捷融资，提高资金清算效率，降低财务成本。目前，外保内贷业务目前仅限于外商投资企业，中资企业获得所在地外汇局批准后可在额度内进行外保内贷。

我国商业银行的国际贸易融资业务无论是在创新产品还是提高服务标准方面都有很大的发展空间。随着国家“一带一路”、人民币国际化进程的深入推进，我国的中小企业在对外贸易中的地位愈加凸显，也为银行的发展国际贸易融资业务提供了难得的机遇。因此，实施客户导向战略，挖掘和创造金融需求，积极扩大中小企业市场；树立贸易融资服务中小企业的经营理念，借助互联网技术与大数据平台，帮助进出口中小企业提高经营管理水平与运作效率；分析贸易供应链各环节融资需求和风险特征，深化贸易服务便利化的产品创新，积极推出链式服务产品；借鉴国际同业经验，加强境内外联动的服务创新，提升产品和服务的质量等是未来商业银行国际贸易融资业务发展方向。

总之，我国的商业银行通过完善业务服务功能，创新贴近市场的融资产品，适应国际贸易发展和中小企业的贸易融资需要，对改变我国中小企业在进出口业务中的资金短缺和周转效率和整个国际贸易规模的扩大都有着不可忽视的重要意义。

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