价值链导向的企业营运资金管理研究

侯磊

企业营运资金管理作为企业资金管理中最为关键的部分，决定着企业是否具有偿还债务、提高收益的能力，对于企业的发展有着重要作用。本文以价值链为视角，分析了企业营运资金管理中存在的问题，并提出了解决方案。

价值链导向 营运资金管理

随着市场经济的快速发展，客户的需求也不断变化，现代企业面临的竞争日益增加，因此，企业应当积极完善企业管理系统，将价值链理论融入到企业管理当中，以此来帮助企业更好的应对问题，提高竞争能力。营运资金管理是企业价值链管理中较为薄弱的环节，因此只有提高营运资金管理能力才可以提高企业的整体管理水平。

价值链导向的企业营运资金管理概述

（1）企业价值链的定义

企业价值链理论是哈佛大学商学院波特教授提出的。该理论将企业所进行的各种活动集合到一起用价值链进行表示，其中的各个活动被称作是价值活动，这些活动之间存在着一定联系，因此这些相互联系的价值活动就组成了企业价值链。

（2）价值链导向的企业营运资金管理的意义

在市场竞争日益激烈的今天，企业与其供应商及客户之间的关系变得尤为密切，为了提高企业的竞争力，应将价值链理论引入到企业管理当中。使用价值链导向的企业营运资金管理模式，可以帮助企业动态监控企业各个价值活动的资金情况，及时调整营运资金的安排，使资金的效率及安全性达到最优化，以实现合理分配资源，提升资金使用效率的目标。此外，以价值链作为导向还可以帮助企业优化管理流程、精简管理模式，降低成本，提高企业的竞争力，从而实现价值最大化。

（3）价值链导向的企业营运资金管理的特点

价值链导向的营运资金管理可以在时间上与空间上对营运资金进行多维立体的实时反映分析和评价，并以此为依据进行控制。价值链导向的营运资金管理将财务数据与非财务数据结合，使营运资金管理对象由以前的营运资金收支扩展到以价值链形式存在的一切可以量化的对象，强调计量方式的多维性。

企业营运资金管理存在的问题

（1）企业营运资金管理观念落后

大部分企业在选择投资以前都没有进行科学的调研活动，很少会对投资情况、项目未来发展趋势以及风险性、收益情况进行全面的评估，所以很难做出投资项目的资金预算。部分企业财务人员在营运资金管理方面能力欠缺，导致资金利用率低下，使价值链活动面临巨大风险。

（2）企业资金管理方式落后

现代企业大部分采取规模化的生产方式以及集中式管理，由于企业做出的每一项决策都需要有大量准确的信息支持，因此这种模式需要有高水平的网络信息技术作为支撑，这对企业的营运资金管理也提出了较高的要求。传统的资金管理采取的是定性资金管理，没有网络信息技术的基础，所以很难对资金活动进行管理监控，导致管理层所获得的财务信息不健全，也相对滞后。传统的资金管理方式显然已经没办法满足现代企业的要求。

（3）营运资金的结构不够合理

现代企业的管理模式更为看中企业的资金安全，强调保证生产经营的资金不受影响，对营运资金结构是否合理的问题重视不够，对于其结构没有明确的规定，也未进行科学的规划，所以无法使营运资金与其他环节的资金产生联系，也达不到协同效果，导致企业资金常常会出现运转不合理的情况。如部分企业会存在流动资金与流动负债比例不协调的问题，使企业的经济效益降低。又有部分企业会出现存货和应收账款周转率远低于行业平均水平的情况，从而导至企业现金流量不足进而影响企业财务安全的情况。

（4）缺少健全的营运资金管理模式

缺少健全的营运资金管理模式会对企业管理产生消极影响，主要体现在以下四个方面：首先是资金管理方面，部分现代企业内部控制不严，财务监督体制不健全，也没有建立完善的预算机制。这些情况都会影响到企业的正常运营。其次在应收账款方面，很多企业没有建立风控体系，对应收账款管理较为松散，很多企業为了增加市场份额，对客户的信用度没有把控，也没有对应收账款建立相应的财务风险控制体系，导致企业应收账款数量增加，也加大了企业的财务风险。再次，大部分企业对存货管理并不重视，更没有科学合理的存货管理方式，致使存货占用资金过多，造成企业周转资金流动速度缓慢。最后，缺少企业各部门沟通协调机制，由于没有基于整个企业全局性的价值活动管理流程，各个部门各自为政，仅关注各自部门的利益，人为的限制了信息的有效传播，导致资金使用效率低下并且难以协调，无法从企业的整体视角对营运资金进行统一管理。

价值链导向的企业营运资金管理的解决方案

（1）对企业价值链进行改革

企业想要通过价值链理论来帮助企业进行营运资金管理，必然要通过价值链对所有的价值活动过程进行分析，帮助企业完成价值增值活动。因此，企业在日常的营运资金管理过程中，可以先对企业所有价值活动进行分析，通过对整条价值链上的所有活动进行不间断的调整，保证价值链运行的效率以及效益。然后通过对企业价值活动的进一步优化，使所有活动之间联系更为密切，推动所有环节保持一致，产生协同效果，为价值链导向的企业营运资金管理提供较好的环境基础。

（2）优化营运资金管理观念

营运资金活动涉及到企业的各个环节，企业营运资金管理应是全局性的一种管理模式，因此，应针对企业的管理人员以及财务工作人员进行定期培训，进行考核并将考核结果列入到效绩当中，只有这样才能够保证相关工作人员营运资金管理理念的先进性，并提高其对营运资金管理的重视程度。与此同时将营运资金管理与各个部门的价值活动进行有效结合，通过优化观念，实现价值最大化。

（3）建立健全营运资金管理流程

企业应根据价值链理论要求对内部的所有活动以及流程进行优化。首先，要打破各个部门内部的局限性思维模式，构建企业整体的价值链，以此来帮助企业达到营运资金管理与价值活动管理的相辅相成；其次，要将优化过或者是新建立的流程在整条价值链当中进行应用，以使企业营运资金管理模式与整条价值链达到完美的契合；再者，建立流程的过程中要重点建设沟通与反馈机制，以保证管理流程中对于对于各价值活动动态分析的及时有效性，及对于调整结果反馈的及时性。

（4）优化企业资金结构，确保资金能够有效流通

企业应通过以价值链为视角的业务具体流程，动态的对价值链各环节进行价值增值与否分析，据此合理安排营运资金；减少价值链各环节不必要的资金占用，增加对价值增值点的资金支持；比较资金成本，根据流程中的重要性，安排相应来源的营运资金；在企业运营的关键流程，杜绝出现由于资金短缺造成的资金周转不灵影响企业运行情况的发生。

（5）完善营运资金管理模式

首先，企业财务相关部门要重视现金流动性，合理配置各价值活动所需资金，使企业有足够的现金支付企业短期内的债务，并使资金成本保持在合理水平。重点针对现金情况进行定期检查，以此来保证企业资金的安全。其次是加强对应收账款的管理。应收账款虽然可以使企业增加销售额，但同时也可能造成企业资金周转变得缓慢，甚至出现坏账。针对这一问题，企业可以制定科学合理的信用评价机制，根据客户的信用等级决定是否进行赊销，以此来规避坏账风险。最后是存货方面。企业内部拥有相应数量的存货能够快速满足客户的要求，还能够为企业销售提供保障。但是存货也存在一定风险性，其增加了企业的资金成本，影响资金流通，所以要制定合理的存货计划，实现经济效益最大化，同时加强各个部门之间的联系，通过现代科学技术预测销售的趋势，保证存货更为合理。

结束语

企业营运资金管理对现代企业财务管理来说至关重要，因此，只有提高企业的营运资金管理能力才能够帮助企业提高竞争力、预防风险。本文详细的分析了企业营运资金管理方面存在的问题，并依据价值链理论提出了解决方案。从价值链的角度来看，企业应使用最先进的计算机信息技术，建立相应的管理流程及机制，对企业的各个环节进行改革用来优化价值链，对于企业营运资金管理进行事前、事中以及事后控制，对其保持实时监控和反应，以此来保证企业价值能够达到最大化。

[1]靳俏俏.基于价值链的陕西F门酒销售公司营运资金管理改进研究[D].西安石油大学，2017.

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