S公司财务状况浅析与评价

刘念

随着我国市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，对企业财务报表的分析和把握在企业的财务管理中的地位越来越重要，正确地分析和评价财务报表才能使利益相关者做出恰当的决定，有效改正公司经营中存在的问题，从而促进我国经济的发展。

财务报表 分析 评价 决策

公司简介

S公司是以中国S集团为控股股东，以化工、化纤为主业的特大型企业，在产业结构上横跨化工、化纤两大行业，形成了以尼龙66盐河尼龙66盐中间产品、工程塑料、工业丝（帘子布）BCF地毯丝、安全气囊丝等主导产品为支柱、以原辅材料及相关产品为依托的新产业格局。该公司连续多年被名列全国500家最大规模公园企业和全国500家最佳经济效益企业行列。

财务报表浅析

（1）资产负债表分析

1.资产分析：

从2017年度表中数据可以看出：a）S公司资产总规模属于扩大趋势，特别是流动资产，涨幅很大，相较于2016年增加了15.2亿元。b）2016年流动资产占总资产的40.38%，非流动资产占总资产的59.62%，2017年流动资产占总资产的49.08%，非流动资产总资产的50.2%，非流动资产所占比重略大于流动资产所占比重，可以说明S公司存在一定程度非流动资产周转缓慢、变现能力较差的特点使企业的经营风险加大，应变能力降低。c）货币资金占整个流动资产的47.10%，所占比重很大，说明公司承担风险的能力较强，这也降低了公司资金的利用率。d）存货为6.02亿，占流动资产的12.43%，存货比重不大，这也反映了该公司生产经营的行业特点，或公司采取了比较好的销售政策。

2.负债分析

由表可知：a）2017年总负债较2016上升了20.1亿元，其中流动负债上升比较快，增加了14.3亿元。b）流动负债占总负债比重为85.32%，比重比较大，说明公司对短期资金的依赖性比较强，公司面料者很大的偿债压力，当然，对短期债务人而言，希望公司流动负债所占比重小，使得自身的权益保障程度高；而从股东的角度看，则希望在公司不出现偿债危机的前提下，流动负债所占比重大些，以降低资本成本。c）应付账款在流动负债中所占的比重比较低，为6.81%，说明企业的信誉比较好，有利于企业公司形象树立，对长期发展有利。

3.所有者权益分析

由2017年相关数据分析可知，公司资本公积为17.9亿元，股东权益合计为28.4亿元，资本公积所占比重为63.02%，比重很大，说明有利于该公司转增资本，扩大公司规模。

（2）利润表分析

1.营业收入分析

与2016年及2015年的数值相比，2017年的营业利润、利润总额及净利润有了较大幅度的提高，与之前年度相比，创造了历史新高，其主要原因是，在营业收入增长较快的情况下，营业成本，营业税金及附加以及期间费用都没有较大增长，可见，S公司采取了有利的发展战略，因此，虽然营业收入比2014年低很多，但营业利润、利润总额、净利润均高于2014年。

2.营业总成本分析

營业成本在营业总成本中所占比重最大，S公司2016年的营业成本比重为93%，而2017年为92.44%，下降了0.56个百分点，说明该公司的营业成本控制方面取得了一些显著成效，但仍是今后营业成本总额控制的重点方面。

（3）现金流量表分析

1.现金流量流入结构分析

S公司2017年度现金流人总量为107.45亿元，在全部现金流人量中，经营活动所占比重为66%，投资活动所占比重为0.001%，筹资活动所占比重为34%，公司的主要现金流人量来自经营活动，所以该公司是正常经营期，投资活动的现金流人量极少。

在投资活动中，取得投资收益收到的现金占总的投资活动的84.92%，而处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额站15.08%，说明取得投资收益所收到的现金所占比重最大。在筹资活动的现金流人量中，公司仅通过取得借款的方式进行筹资。

通过上述数据分析可以看出，经营活动现金流人量特别是销售商品收到的现金要大于其他渠道的现金流人量，说明S公司是一个主营业务突出、主要依靠自身创造现金流人来生产和发展的企业，比较正常。支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。

2.现金流量流出结构分析

S公司现金流出为95.98亿元，其中，经营活动产生的现金流出占61.56%，投资活动产生的现金流出占0.007%，筹资活动产生的现金流出占38.44%，说明公司的现金支出主要用于生产经营活动中，购买商品、接受劳务支付的现金占85.63%，支付的各项税费占8.30%，支付的各项税费占1.94%，说明经营活动的现金流出主要用于购买商品和接受劳务。

总而言之，S公司的主要现金流出量是用于经营活动，投资活动和筹资活动的现金流出量较少，因此该公司正常经营。

财务报告综合评价

（1）综合评价

S公司资产总规模属于扩大趋势，特别是流动资产，涨幅很大，相较于2016年增加了15.2亿元，总资产也增加了17.4亿。与此同时，公司的权益、收入、利润都比2016年有明显的扩大，偿债能力、运营能力、公司的总资产利用效率以及盈利能力都有所提高，公司治理结构越来越完善，发展前景良好，上述分析说明S公司是一个稳步发展的公司。

（2）改进意见

1.由于该公司融资途径比较单一，因此资本不能很好地利用，应该搞好资本运作，优化贷款结构，引进多家银行竞争，以降低贷款利息，并加快应收帐款结算速度以增加资金周转速，同时多使用承兑汇票等方式，以降低财务费用。

2.公司的偿债能力还比较弱，因此建议做好贷款回笼和外欠款的清收工作，疏通资金来源。同时，进一步强化内部资金的集中统一管理，对有限的资金根据轻重缓急保证重点的原则，实现倾斜政策，找出资金管理中的漏洞，研究解决办法，减少资金外流，严格控制非生产性支出和预算外支出。