简议金融科技对金融监管的影响及其建议

刘旭东

摘要：金融科技主要是通过互联网特别是移动互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链技术等对传统金融进行渗透、改造与革新甚至颠覆。为了保障金融安全，本文概述了金融科技，阐述了金融科技的主要类别及其监管要求，探讨分析了金融科技对金融监管的影响及其建议。

关键词：金融科技 类别 监管要求 影响 建议

金融科技的兴起对金融监管体系的影响十分深远，现有监管框架以及互联网金融风险专项整治行动可能难以适应金融科技对监管的要求，难以有效防控金融科技引致的技术、金融和法律等多层面的风险。以下就金融科技对金融监管的影响及其建议进行探讨。

一、金融科技的概述

目前对于金融科技这一概念的内涵和外延尚无统一规范的定义，各国讨论的“金融科技”的涵盖范围并不完全相同。在国际层面，金融稳定理事会2016年对“金融科技”进行了初步定义，即金融技术方面带来的创新，它在业务模式、应用、流程或产品等方面都能创新，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。在各国层面，目前已有部分国家或地区对金融科技进行了官方定义，例如在中国台湾，金融科技业整体上被认定为“金融相关事业”，具体定义为利用咨询或网络科技，为金融机构提供支持性信息数据服务，以及效率或安全性提升服务等创新金融服务的行业。

二、

金融科技的主要类别及其监管要求

移动支付和互联网及其监管要求，能极大程度的提供便利以及支付效率，促进了金融体系的服务工程，同时带动了金融体系进一步提高自身的效率。然而第三方支付依然要依靠银行体系，包括资金的结算和客户的获得。因此尽管在体验和客户服务中，通过“移动互联技术+小额支付”的结算，给商业银行带来了巨大的影响，但两者的关系又是互相依附，对现有金融体系的影响不容小觑。

监管要求：重点在于客户保护、反洗钱和反恐融资、资金和网络的安全性等，各国现有关于支付环节的金融监管要求大多适用。

（一）网络融资及其监管要求

网络融资中的以众筹和P2P为代表，基本都是定位于小额消费借贷和小额股权融资，有的是对金融服务空白有填补，有的则是在客户风险和信用评审上有独特的创新模式。其能实现仅限于小额和消费信贷领域的可持续发展的网络融资模式，假如对于大型项目的融资和线下融资，则相对于商业银行的融资优势就不明显。其主要是对现有金融体系的一个重要补充，同时传统金融业在社会资源配置上是有不可替代的重要作用。

监管要求：现行对于商业银行信用风险管理的基本要求多数适用，然而因为各国的信用中介和信息中介只分，又或者是股权融资和债务融资之分，所以监管的要求不尽相同，但金融风险监管和风险管理，及行为监管和功能监管的原则是可以运用的。

（二）智能金融理财服务及其监管要求

其主要是指借助人工智能技术提供财富管理的咨询、顾问等服务，智能机器人是其中的代表之一，但该领域仍属小众，并且由于金融市场和产品较为复杂，因此目前其还不能对现有金融管理模式形成较大冲击。

监管要求：目前，在欧美国家对现有的这类金融理财咨询公司实施的是同样的监管标准，在金融消费者保护和产品信息披露方面显得尤为显著。

（三）区块链技术及其监管要求

目前普遍认为，区块链技术属于根本性、颠覆性的技术，具有的特征有分布式、时间戳、免信任、加密和智能合约等。

该技术一旦在金融领域全面采用，则可能会彻底改变现有金融体系结构和基础设施，该技术已受到各国监管当局和金融机构高度关注。

监管要求：面对区块链技术的监管，全球主要金融机构和交易所已经开始积极布局，其内容包括组建联盟制订行业标准和携手金融科技公司发展核心业务区块链应用等。

三、金融科技对金融监管的影响分析

（一）金融科技监管欠缺一个统一的标准，目前各国根据金融科技的创新性和成熟度的不同，采用网络融资和电子货币监管等，在一些金融科技类别中，对于支付的监管已经相对成熟，然而有些技术还处于摸索阶段。因各国的监管存在不同程度的差异，所以监管也欠缺统一的标准。

（二）金融科技跨境监管合作应对不足。目前传统金融业已开始逐步受到金融科技业的无国界竞争，但对于金融科技的跨境监管合作安排却明显滞后于跨境展业步伐。以蚂蚁金服为例，其国际化步伐日益加快，支付已覆盖220多个国家和地区，同时已在印度投资支付公司，在韩国的合资互联网银行已获批筹建。对于商业银行而言，已经有一系列母国和东道国监管当局合作的机制化安排，包括在信息共享、跨境检查、持续协调、处置计划等方面东道国监管当局和母国都已经展开了沟通合作。其中有一些金融科技业已经在开展跨境经营，不管是在消费者保护还是监管方面，暂时还没有机制化的安排。就目前来说，部分公司正在进行全球化的扩张，对待已经出现的庞大的金融科技公司。未来必然需要对全球或国内“系统重要性”金融科技进行联合评估，并在评估的基础上采取相应监管应对。

四、加强金融科技监管的建议

（一）明确金融科技监管的职责范围

无论如何定义金融科技，根据业务本质，对其中的金融活动实施监管，已是一个国际共识。中国人民银行今年成立了金融科技（FinTech）委员会，其目的旨在加强金融科技工作的研究规划和统筹协调。并且绝大多数国家和地区都要求金融科技创新必须遵循现有金融监管基本原则，以确保标准的一致性。在金融科技发展的最初阶段，即要对监管职责有非常清晰明确的界定。如何对金融科技实施准确的分类，是否对其中的股权和债权融资分别按不同办法实施监管，如何在中央和地方、央行和监管当局之间划分监管职责，这些问题在各国的解决必然有所差异，其核心在于明确金融科技监管的职责范围。

（二）加速推进合作

国际金融稳定理事会2016年将金融科技纳入其议程之后，下属的銀行、证券和保险等行业委员会纷纷加速推进在这一领域的工作进程。未来预计巴塞尔银行监管委员会BCBS、国际证监会组织IOSCO以及国际保险监督官协会IAIS等行业监管国际委员会将发布进一步的金融科技评估报告，届时会根据针对现行国际监管框架以及指引中是否存在与市场发展相冲突的内容，届时各委员会将作出相应的判断。

（三）加强金融科技监管未来走向的分析

金融科技监管的未来走向，需要认识到目前的监管理念和法规框架所面临的根本性挑战。具体表现为：

1.在监管理念房间，就目前栅栏式虽然可以把商业银行和网络借贷区分开，避免风险传播，但现阶段以金融市场跨行业的突飞猛进，在加上服务的多元化，恐怕很难再用此种方式避免风险以及防范风险，所以跨行业的监管如何实现任重道远。

2.监管能力方面。如何运用金融科技来提高监管效能，如何培育和发展监管科技，以大数据为例，传统金融机构积累并持续产生海量数据，大数据分析的工具纷繁复杂，监管部门运用数据分析辅助监管的意愿和能力有待提升。

3.监管路径方面。当前采取的是自上而下的监管路径，并且当前金融体系中的规模和关联性以及垄断租金等不断强化当前体系，然而固有的格局是否阻碍了效率提升，所以增加新的监管路径势在必行，关注新的金融企业，更好发挥技术和市场的创新动力，更好的提升和保持现有的监管目标。

4.监管规则方面：例如是否需要调整一些核心业务的外包，如何坚持数据本地化，是不是有新的体现方式，市场上已经有许多金融科技公司可以帮助传统金融机构流程外部化，并且使用架在云端的平台帮助金融机构提升中后台流程的绩效和效率。而区域公共云中心正在为区内多个国家提供数据服务。

五、结语

综上所述，目前金融科技主要包括互联网和移动支付、网络融资、智能金融理财服务以及区块链技术等部分。并且不同部分在技术和商业模式成熟程度、对于现有金融体系的影响程度完全不同，因此监管要求也各不相同。因此为了保障金融安全，探讨分析金融科技对金融监管的影响及其建议具有重要意义。