中小企业融资难问题的探析——以广州番禹豪剑集团为例

(海南大学经济管理学院 海南 海口 570100)

一、广州番禹豪剑集团案例分析

(一)企业基本情况

广州番禺豪剑摩托车工业有限公司是专业制造摩托车的企业，是一家具有自营进出口经营权、承担着出口计划任务的大型企业。

在2015年9月10日，广州番禺豪剑集团工厂内数十名员工跳楼讨薪，大批供应商和员工在工厂门口，要求还款和发薪。这强烈冲击将豪剑推向了风口浪尖。如此强大的集团企业如何会在一夜之间面临破产危机？2014年豪剑销量还位列行业前二十。现在却走向了倒闭的结局，不得不给中小企业和摩托车行业留下很多感慨，更重要的我们要从中找出其经营不善的原因，避免中小企业的噩梦。

2015年初，公司传出转型的传闻。豪剑召开销售商大会，公开非常优惠的提车方案。不少销售商为了冲销量，纷纷大量提车。工厂加对供应商的压款拿配套件更加严重。在破产时，广州豪剑欠下的配件已超过1000万。广州番禺豪剑摩托车工业有限公司最终走向破产的境地，其直接的导火线就是融资跟不上，也就是融资困难。2015年初，在市场萧条的情况下，盈利能力骤减，当时豪剑集团缺乏资金，可是融资却困难重重，银行不愿意贷款。慢慢地，高层开始转移资金，企业被掏空，到最后资金链断裂。豪剑集团从融资困难，到最后资金链断裂，究其原因有如下五点。

(二)融资难原因分析

(1)公司治理不完善，单一的股权结构，导致管理上一股独大，在经营决策上带有强烈的个人主义色彩。首先管理层发布错误的经营策略，在经营困难时，没有从创新和出口上寻找出路，而是打价格战，冲销量，在价格战中一步一步走向灭亡。

(2)盈利能力不足。截止日前，中国有200余城市禁摩限摩，而电动车却开始崛起。我国摩托车行业已变得风雨飘摇。在这样的转型期，什么样的企业能够存活下来？主动出击，创新科技使摩托车更加环保节能的企业才能。但是，豪剑并没有这样做，在市场凋零的时候，减少支出，模仿其他品牌，外包自己品牌。

(3)财务制度上，财务信息披露不准确不真实。豪剑集团在财务方面存在管理混乱、信息不透明、做假账的情况，这些都给企业融资带来了恶劣影响；同时在财务的管理方面，没有监督和内部控制制度，财务服务于管理层。

(4)信用文化缺失，为了美化财务信息，豪剑集团在向银行申请贷款时报表出现作假情况，自然银行对企业信任度下降，再想从银行融资会更加的困难。

(5)融资渠道单一，管理层融资观念陈旧，在银行不愿意贷款的时候，豪剑集团没有另想办法去融资而是坐以待毙，到最后资金链断裂。

二、结论与建议

(一)中小企业融资难建议

(1)改善公司治理

首先，中小企业应尽快建立现代企业制度，做到产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学。其次，股东和经营管理者分开，由股东聘请有能力运营和管理企业的人来负责企业，在日常能够使企业稳步增长，在紧急时刻能够作出最优的决策。股东也不能完全信任管理者，必须有自己的监督者去监管企业，去考核经营者的业绩和人品，选择最合适的经营者才是对企业发展最有利的。

(2)降低经营风险

成本方面，第一，中小企业生产规模小，设备工艺陈旧，导致生产的效率降低，质量得不到保证，这样返修工单就会增加，自然企业成本就上去；从国际产业转移来说，80年代的第三次产业转移，发达国家把劳动密集型产业和低技术型产业向中国内地转移。因为中国劳动力丰富且价格低廉，产业的转移使中小企业得到了高速发展，作为此次转移最大受益者的中国获得了“世界工厂”的称号。

面对成本的种种问题，首先从成本控制入手，事前就做好设计成本和原料成本的控制。在产品设计上，功能简化合理创新实用；在原料上，购进合适质优的原料；事中也就是在产品的生产制造上，创新和完善工艺路线，采用废品率等经济指标控制生产效率。整个成本控制还需要合理配置利用资源，最好的资源配置，创造最大化的无形收益。除此以外，成本控制不是单个企业的事，如何站在整个产品生命链上去缩小成本，提高竞争力才是最重要的，所以我们需要整个链条的所有部分(供应商、制造商、销售方)一起努力。选择合适的合作者，供应商有效率且质优价廉，销售方要有畅通的销售渠道和良好的销售业绩，整个链条达到成本控制，企业的成本自然下去了。

销售方面，首先，走内销外销结合的道路，在现在全球化的趋势下，企业都是无形之中受到全球经济形势的影响的，中国越来越向国外开放，企业也应该走出国门，用自己的产品和服务在其他国家争取市场，固步自封的企业必然会被潮流所淘汰。其次，网络营销越来越流行，企业在销售模式上也要有所转变，开拓网上交易平台，吸引世界各地的消费者进行网上消费，让网络带领企业走出国门。

案例中的企业，首先能做的就是主动出击技术创新，使摩托车更加环保节能。或者企业转型，在国内摩托车市场不景气的时候，考虑企业产品多样化，考虑销售渠道的多样化。

(3)规范财务管理

中小企业首先必须要制定一套与国家法律相符的财务管理办法，全面规范财务的操作。同时，要明确财务管理是企业里每一个人的责任，不仅是财务部门的事，要全员参与整个企业的财务控制。除此，中小企业可以建立一个内部审计监督的部门，直属于管理者，监督财务控制。

(4)增强企业信用意识

在财务核算上，中小企业应该保持真实透明，用实际的行动去证明自己企业运行良好，有能力偿还融资的债务和向投资者分配最初承诺的东西，获得权威资信评估体系或机构的认可。

(5)转变融资观念

我国中小企业融资依旧存在渠道单一的问题。因此，扩大融资渠道，增加融资方式都是很有必要的。在融资方式上，只要是有利于企业发展的融资，都要勇于尝试。融资渠道越来越多样化，银行贷款、金融租赁、抵押融资、信用融资、股权债权融资等，除了上述常见的融资渠道外，有创意，找天使投资人；总之，企业应该根据自身情况合理选择融资渠道，规范融资。