基于DEA模型的我国开放式基金绩效评估及实证研究

李夏霆

[摘要]本文借鉴了国外成熟的基金绩效评价体系的相关理论，结合国内具体行情，采用数据包络分析方法——DEA模型，对我国开放式基金绩效进行评估；本文从2叭2年上半年成立的178只开放式基金中随机选取了10只作为样本基金，样本期间为2015年1月1日至2017年3月31日，用和訊网每个礼拜五公布的基金净值增长率作为周平均收益率。笔者通过excel、Eviews等统计软件，计算了样本基金的贝塔值、特雷诺指数、夏普指数、詹森指数；H-M模型中a和B1值、B2值；样本基金的收益率标准差，并选取特雷诺指数、夏普指数、詹森指数、B2值、收益率标准差作为DEA模型的投入指标，基金净值增长率为产出指标，运用Deap 2.1软件对基金进行绩效评估。重点从基金风险、基金经理择时能力、基金经理择股能力方面展开分析，并对此提出符合我国国情的评估体系可行理论及若干建议。

[关键词]DEA模型 开放式基金 绩效评估