我国商业银行盈利能力及影响因素的实证研究

王雅婷 林子明

摘 要：中国的商业银行过去往往只注重规模的扩张，却忽视了银行最重要的盈利性指标。因此如何提高我国商业银行的盈利能力，增强我国商业银行国际核心竞争力，成为我国各商业银行及学术界最迫切关心的重要议题。正是基于这种背景，本文对我国商业银行盈利能力及影响因素做了实证研究。

关键词：商业银行；盈利能力；影响因素；实证分析

一、问题提出的背景

由于历史包袱过重，中國的商业银行特别是国有银行普遍存在资产质量较差、经营管理水平不足、业务创新能力较低的问题，经过近年来的金融体制改革，原有问题已经得到一定改善，但是要在中国金融业对外资银行完全放开前的数年内较快提高竞争能力，除了处理好以前遗留下来的呆帐、坏帐，提高资产质量以外，更要重视增强银行的盈利能力，才能保证银行的持续发展。

二、盈利能力影响因素的规范化分析

1.资产质量与盈利能力的关系

资产质量反映银行的资产优劣状况。如果一家银行的资产能带来较高收益，同时面临着较小的风险，那么该资产的质量则较好。反之，如果银行资产是由大量呆坏帐构成，则资产质量较差。银行的资产质量与其盈利性存在着紧密联系。

2.资产负债结构与盈利能力的关系

首先，一家银行发放的贷款越多，其所能收取的贷款利息也越多，利润也自然将增多。其次，存款是银行资本金的主要来源，若存款能有效转变为贷款，能使银行利润增多。

3.资本充足率与盈利能力的关系

一方面，当银行拥有较多的资本金时，为其抵御外部风险和压力提供了坚强的后盾，降低银行风险，这样既可以降低银行融资成本，又可以为银行树立安全可靠的社会形象以吸引更多存款，从而提高银行的盈利能力；另一方面，当银行拥有的资本金不足则必然需要借债，债务利息将会减少银行利润，从而降低其盈利能力。

4.流动性与盈利能力的关系

一般说来，银行流动性越好，则银行抵御外界负面冲击的能力越强；但另一方面，银行资产的流动性越高，其预期收益率也就越低。因此理论上讲银行盈利能力与流动性之间的关系并不是太明确。

5.运营效率与盈利能力的关系

首先，商业银行的运营效率通常用管理费用比率来衡量。一般说来，银行的运营效率越高，越能在相同的时间内提供更多更优质的服务，能在最程度上保证该家银行的正常运行，从而提高银行的盈利能力，这时的管理费用比率相对较低。

6.其他因素与盈利能力的关系

一般来说，当宏观经济向好，经济周期处于繁荣期时，社会资金供需增长，居民拥有乐观的预期，这时银行的各类业务都随之扩张，带来较高的盈利性，反之则会降低其盈利能力。

三、商业银行盈利能力影响因素的实证分析

1.变量的选择与数据来源

（1）资产收益率（ROA）。也叫资产回报率，是用来衡量每单位资产创造了多少净利润的指标，等于净利润/总资产×100%。

（2）L/TA与D/TL。TA为资产总额来衡量银行的资产规模。在模型中对其取了自然对数贷款规模（L），资产负债结构则主要以贷款占总资产的比率（L/TA）和存款占总负债的比率（Deposit/TL）来衡量，这两个指标将纳入模型中。

（3）资本充足率（CAR）：银行资本与其风险的比例。根据巴塞尔监管协议可知，资本充足率存在下线，故银行需要留存资金，这会影响银行的盈利能力。因此本文选其作为分析盈利能力的一个解释变量。

（4）不良贷款率（NPL）：金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标。

（5）手续费收入（NIR）现代商业银行除传统的存贷业务以外，中间业务的重要性更是日益凸显，一家银行中间业务经营的好坏将对其盈利能力有着重要的影响。本文用手续费及佣金收入占营业总收入的比率（Non-interest Income Ratio， NIR）作为指标，来衡量银行的中间业务经营情况。

（6）C/TA：商业银行的流动性与盈利能力存在负相关的关系。本文用商业银行的货币资金占总资产的比重（C/TA）来衡量流动性，一般说来，该比例越大，流动性越强。

（7）与外部宏观因素相关的指标：除上述银行内部自身因素对盈利能力有重大影响之外，商业银行的盈利也在很大程度上依赖着外部的宏观环境。为了简化分析，这个因素本文将用GDP进行衡量。

2.数据选择、模型的建立及实证分析结果

（1）数据选择：本论文研究对象国有商业银行、全国性股份制商业银行。文中所用的数据为这4家银行1999年至2012年的相关数据。具体数据见附录。

（2）模型的建立：本文将会对16家上市商业银行分为三类，并对银行自身影响因素滞后一期，利用最小二乘估计分别对它们其进行回归分析，考察各影响因素对其盈利性所产生影响的方式和程度，并进行对比分析。计量模型建立如下：

其中，ROAi.t代表商业银行i在第t年的ROA，代表商业银行i在第t-1年与盈利能力相关的影响因素，Zt代表t年对盈利能力有影响的外部宏观因素，ei，t代表残差项。将上述各变量带入模型，则模型变为：

在上述变量中，总资产TA与国内生产总值GDP是绝对数，且数值较大，考虑到回归时数据的统一性和分析的科学性，本文将TA与GDP的值以亿元作为单位，并对它们取自然对数。

（3）实证分析：

①国有商业银行ROA回归结果：

回归结果显示，国有商业银行的资产负债结构、中间业务、资本充足率、流动性以及宏观经济运行情况对盈利能力不具有显著的影响，究其原因可能是由于国有商业银行本身资产规模巨大，资本充足率可以较轻松的得以保持，并且它们仍以存贷利差为主要利润来源，虽然中间业务的重要性日益凸显，但仍不足以成为盈利来源的最主要组成部分，再加上国有商业银行在一定程度上得到国家政策的扶持，受经济宏观环境相对较小，这些经营现状导致他们的盈利能力受上述因素影响不显著。

②全国性股份制商业银行ROA回归结果：

与国有商业银行不同，资产质量对全国性股份制商业银行的盈利能力影响不再显著，取而代之的是资本充足率、中间业务、存款以及资产规模，表明中间业务在全国性股份制商业银行中具有重要地位，它们已经开始了从传统存贷盈利模式向现代化银行转型，但仍需要大力获取存款和资产规模来提高资本充足率，这些条件它们在满足监管条件下正常运营的前提，也是获取利润的重要保证。

3.结论及建议

（1）针对国有商业银行的政策建议

国有商业银行应充分利用自己健全完善的培训机制，对信贷人员进行统一的培训，从而提高银行信贷系统的整体素质，尽可能规避贷款过程中的操作风险，不因信贷员疏忽造成贷款质量下降。在具体操作层面上，信贷人员在发放贷款前，要对借款人的信用等级、财务状况、资金用途等情况进行深入谨慎的调查研究；在办理贷款过程中，要落实好办理手续，抵押贷款还需要落实借款人的抵押物，进一步规避风险发生；贷款发放完成以后，还需要进行有效的事后监督，及时对借款人的财务状况和信用等级等信息进行更新，以便做到在最大程度上避免信用风险的发生。

（2）针对全国性股份制商业银行的政策建议

想提高全国性股份制商业银行的盈利能力则主要从提高存款规模和资本充足率，积极拓展中间业务等方面入手。全国性股份制商业银行要积极吸收存款，努力提高存款占总负债的比重和资本充足率，从而将存款及自有资金有效转变为贷款来获取利润。商业银行吸收存款主要通过传统模式和创新模式进行。通过提升服务意识和质量、积极参加社会公益性项目等举措来不断树立和增强品牌效应，培育自己的忠诚客户群，银行拥有良好的口碑和忠诚客户对吸存也具有重要作用。

参考文献：

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