产融结合分析以华润集团为例

王耀丹

摘 要：如今的很多实体企业通过产融结合的方式来成立自己的金融机构，通过在投融资方面培养专业的人才的同时，形成多元化的产业。并且产融结合可以大大的降低实体产业的融资成本，提高资源配置。但同时产融结合的使用需要在一定条件之下，倘若使用不当将会承担很大的风险。因此，以华润银行中各项考察指标为例探讨产融结合背景下金融机构的发展。

关键词：产融结合；华润银行；核心竞争力指标

中图分类号：F27 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.06.038

1 前言

2016年中国十佳上市公司的选举根据投资者回报率为选择标尺，选出的10家公司的运营模式均有一个共同点：业务和金融的结合。那么产融结合对于企业的发展的促进作用是毋庸置疑的，但是企业是否真的能应用好金融资源配置带来的高效资金的运用呢？本文主要通过对华润银行的业绩以及与同行业其他银行的对比，分析华润银行能否像其他地区性银行一样在取得较为客观的增长。

2 对比银行选择原因解释

本文选择了同样为地区性银行的邯郸银行作为对照分析，主要因为在2015年中国城市商业银行中华润银行排在第52名，邯郸银行排在第50名。相比较而言，在2015年，这两家银行的综合能力比较接近。但是在2016年邯郸银行进入全国城商行30强，位列第17名。虽然在2016年的城商行的排名中并没有把华润银行划分进来。但是我们可以通过第三个银行河北银行作为参照来进行对比。河北银行在2016年的全国银行排名中占到了54位，华润银行排在第88位，华润银行的名字被远远地甩在了后面。同时河北银行在城商行中位居第28位，而在这个排名里，邯郸银行排在了第17位。由此可见邯郸银行的排名是在华润银行之前的，二者之间的名次已经远远不是2名只差，而是至少差出60多名。

我们从两个银行的支行数目，总资产规模已经员工数目方面，似乎认为是华润集团排在了前面。然而通过全国银行的排名上，却可以看出邯郸银行尽在这两三年的时间里就已经远远地把华润银行甩在了后面。那么是什么原因造成的呢？

3 核心竞争力指标

3.1 抗风险/损失能力

经营风险是每家银行都要面对的问题，风险越高收益越显著，因为存在风险溢价。但是由于银行是高负债金融机构，在保持盈利的同时更要保持流动性，不能让顾客对银行的存贷能力失去信心。根据银行对风险的划分，而针对性的有不同的防御风险的指标，针对可预期风险通过法定准备金和超额准备金来进行预防。针对不可预测的风险，只能通过自有的资金消化吸收。本文的指标中，不良贷款率的高低和资产质量的低高相对应；拨备覆盖率是针对银行贷款准备是否充分，是否在面对可预见风险时具有足够的抵御能力；资本充足率主要针对不可预见的风险。

（1）从不良贷款率可以看出，从2014年到2016年这三年中，华润银行的不良贷款率比行业水平每年都至少高了0.5个百分点。甚至在2015年多了将近1个百分点。只有在2013年的时候是低于行业平均水平的。相对比而言，邯郸银行的不良贷款率很接近行业水平，只有在2016年多了不到0.3个百分点，其他年份均低于行业平均水平。

（2）第二个指标是拨备覆盖率，也可以称为“拨备充足率”，主要是衡量商业银行损失准备金计提是否充足的指标，我国拨备覆盖率的监管要求为150%。华润银行在2014年和2015年两年连续直逼监管要求的150%，由此可见其在风险抵御方面缺乏很好的控制能力，资产质量只是达到了合格线。相对比而然邯郸银行在2013年和2014年的拨备覆盖率达到了824.90%和988.64%远超行业水平，可见其对于可预见风险作出充分的准备。

（3）资本充足率监管规定应该高于8%的指标，两行在这个方面都达到了并且保持了较高的水平。但在同行业中，华润银行四年来均低于平均水平。其影响原因可以解析为外部经济下行、利差缩小这两个双方面的影响，导致利润增长不足，内部融资受限，同时对于华润银行而言，在产融结合的背景下诞生的区域性银行，当整个华润集团在经济下行的压力下，华润银行对于集团内部的负债和资金周转起到了至关重要的作用，仅仅以这四年的数据也许并不能充分揭示产融结合对于企业的发展帮助有多大。

3.2 盈利能力

银行是否具有核心竞争力的考察指标为持续盈利能力。对于很多银行来说，盈利能力不仅包括自身业务是否具有创新优秀的品质，还包括了当地政府和股东对其的支持程度。如果获得了足够的支持，不仅能够扩大业务规模、发展新的业务创新，还能保持较强劲的竞争力并且能巩固信用。资产利润率是这三个指标中最为重要的指标；资本利润率是投资者最为关心的问题；成本收入比则可以直观的体现银行的经营效率和成本控制水平。由此如何在保持经营规模适度扩张的同时有效的控制成本，提高收益是银行需要解决的问题。

（1）通过表2的数据可以看出来，在资本利润率和资产利润率两栏中，华润银行在四年的时间里都未能达到行业平均，而邯郸银行在资产利润率一栏中基本达到平均水平。在2015年，华润银行只有0.06个百分点，盈利能力出现严重滑坡，在其他的年份里和行业平均水平也有较大的差距。同时在资本利润率方面华润银行只有2016年的数据离行业平均水平比较接近，在2014年和2015年里甚至达不到平均水平的30分之一。由此可见两家银行在核心竞争力方面远远不足。

（2）从第三行数据中我们可以看到，从2013年到2016年，两家银行的成本控制呈现了逐渐降低的趋势，尤其是邯郸银行从2013年的34.69%降低到了2016年的30.84%，低于了行业平均水平。邯郸银行收入的成本支出逐年降低，并且獲取收入的能力也越来越强。但是相对比华润银行，则一直保持在较高的水平，相对比35%的监管水平，一直保持40%多的比率居高不下。其他银行在随着金融科技和业务发展的同时，逐步降低了零售成本收入比，但是华润银行却并没有明显的下降，可见其成本控制方面的薄弱程度。

3.3 稳健增长能力

银行的发展，不仅包括当期的利润还要包含将来的可持续增长，不能为了今年的账面好看而牺牲未来的收益。这部分主要通过资产增长率指标来测量银行规模的扩张程度，利率增长率指标来衡量效益增长程度以及未来其盈利能力是否具有可持续性，非息收入比率来考察结构是否优化合理。此外用非息收入比率主要是因為非息收入受外界经济的影响比较小，其效益性比较稳定。

（1）从表3的第一个数据我们可以很直观的看出来，邯郸银行保持较为良好的增长规模，只有在2014年的时候，资产增长率为10%左右，其他年份里的资产增长率保持较高水平，其规模增长为邯郸银行的未来发展起到了一个重要的支撑作用，但是相比较而言，华润银行则在2014年出现大规模缩减的情况，这说明其内在的业务结构以及风险方面都没有做好充足的准备。

（2）邯郸银行在2014年到2016年的利润保持比较客观的增长，相对比同行业的利润增长率都属于较高水准。华润的数据则非常具有戏剧性，在2015年利润增长率下降89.5%，相关文献指出华润银行在2015年的计提资产减损值达到约19.07亿元，在2015年华润银行的信贷风险因为37重大诉讼案而颇受瞩目，同时其不良贷款和受贷规模的增加而导致准备金的增加。由此可见华润银行在其盈利能力是否具有可持续增长性方面需要慎重的思考其内部的业务结构，做好升级优化。

（3）邯郸银行的非息收入比逐年增加，不仅超过了行业的平均水平，甚至可以说是行业内比较领先的水平了，也正是这点保证了邯郸银行在这两年经济下行的环境下，其盈利能力能继续保持较为客观的劲头。华润银行在这四年的时间里，非息收入也在逐步提高，与行业平均水平基本持平。从长远来看，战略的逐步加深带来的必然是结构的优化，成本的节约并且规模经济效应等各方面都会有不同程度的体现。

4 总结

本文根据华润银行和邯郸银行的年度报告分析了其主要的三大类别，9项考察指标。最终分析得出华润银行在这两年的时间内被邯郸银行拉开距离的原因。华润银行作为产融结合的产物，不仅应该能为集团内部的融资交易降低成本，在其自身发展方面更应该向同类区域性银行进行学习，无论是成本控制，盈利的可持续性，业务内容范围等方面。金融机构应该更具有专业性，前瞻性的发展，才能在替原有的产业链解决资金的问题，如果自身只是作为大集团的附属品，那么不仅金融机构面临的风险增加，而集团的风险也会加大，这与之前产融结合的目标相悖。

参考文献

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