企业金融投资常见的风险及控制路径

李宏伟

[摘要]金融投资是企业经营获利和提高市场竞争力的一种有效手段，但是受市场环境、人为操作等因素的影响，金融产品的收益往往具有较高的不确定性，如果企业不能提前采取有效的风险识别和防控策略，容易给企业正常的生产、经营活动带来负面影响，严重情况下甚至宣告破产。因此，面对日趋激烈的行业竞争，企业在进行金融投资时，必须要了解各类金融产品的风险特征和风险成因，从而结合实际情况，有针对性地采取控制措施，保障金融投资安全。

[关键词]金融投资；风险类型；成因分析；控制策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201807070

1引言

在现代经济社会条件下，金融产品的运用十分广泛，任何一家企业都不可避免地要与金融产品打交道。对于任意一款金融产品来说，本身都存在一定的风险性，包括资本风险、收益风险和汇率风险等。从企业角度来说，只有强化风险识别和防控能力，才能取得预期的收益，为企业带来更多的经济利润。文章首先概述了金融产品投资过程中常见的风险类型和引发这些风险的主要因素，随后结合个人工作经验，分别从健全风险管理体系、重视队伍技能培养和强化现金流量管理等方面，就如何实现金融投资风险的有效管控提出了几点建议。

2企业金融投资常见的风险类型

21基金投资风险

基金投资是现阶段国内企业进行金融投资的主要模式，它能够将多个小额资金集中起来，由理财专家根据金融市场分析做出灵活的投资，在一定程度上降低了投资风险。基金投资的整个过程相对透明，并且由若干个投资人共同组成，因此在所有的金融产品中，基金投资的安全性相对较高。总体来说，基金投资风险主要分为两类：其一是系统性风险，包括因为国家宏观政策调控、金融市场利率的变动等，导致基金收益出现波动变化引发的风险；其二是非系统性风险，主要与企业自身的主观因素有关，例如基金公司所投资的上市公司出现经营问题，导致股票价格大幅下跌，基金投资收益也会相应地受到影响。此外，像基金管理人员自身的专业能力不足，对市场未来发展趋势没有做出准确判断等，也会导致基金实际收益达不到预期水平。

22证券投资风险

证券投资风险是指在证券投资过程中，投资者的收益和本金遭受损失的可能性。企业在进行证券投资时，企业领导由于对证券市场了解不够深入，或是没有掌握足够多的金融市场参考信息，就容易出现盲目投资，或是将证券预期收益订得过高。在这种情况下，一旦后期证券金融产品的投资回报率远远达不到预期收益，不仅会影响企业的投资收益，而且容易引发财务资金的安全问题，企业正常工作的开展也会受到不同程度的影响。除了领导人决策失误引发证券投资风险外，证券市场本身也存在很大的不确定性。与其他金融产品相比，证券投资还具有连锁性的特点，部分企业为了减少损失，希望通过增加投资的方式顺利度过风险期，反而会进一步引发连锁反应。

23衍生金融資产投资风险

衍生金融资产投资与基金、证券等传统项目相比，是一种典型的高风险、高回报的金融投资模式。衍生金融投资往往有较高的准入门槛，企业需要拿出较大部分的资金用于购买衍生金融产品。一旦市场行情发生剧烈变化，企业短时间内无法将这些衍生金融产品变现，就会导致多数中小型企业出现资金周转困难的问题。如果企业不能通过其他形式尽快融资，就会影响下一步的生产和运营，严重时可能会导致企业被迫宣告破产。因此，虽然衍生金融资产投资回报较高，但是由于其风险不可控的特点，仍然存在较高风险。

3企业金融投资风险的成因分析

31财务管理环境的复杂性

企业在制定金融投资方案和进行金融市场风险识别的过程中，会受到财务管理环境潜移默化的影响，良好的财务管理环境能够确保金融投资方案更加合理，并且提高风险识别能力。反之，如果企业财务管理环境复杂、无序，也就不能及时发现潜在的风险和隐患，最终引发严重的财务安全问题。根据形式上的差异，可以将财务管理环境分为内部环境和外部环境两类，其中内部环境包括企业的财务管理制度、文化氛围等，外部环境则涉及市场环境和宏观政策等。由于财务管理环境本身复杂性的特点，决定了企业内部各个部门之间不能做到有效的信息交流，无法形成部门合力，对于金融投资风险的能力较低。

32投资决策水平的低效性

我国经济发展进入“新常态”，许多企业为了实现更好的发展，积极进行结构调整和转型升级。在这一过程中，不少企业通过扩大经营、丰富经营结构的方式，使企业获得更多的经济利益。但是这种多元化的经营结构也存在较大的隐患，一方面是对企业管理能力提出了更高要求，企业管理人员需要在不同的经营策略上制定新的投资决策，由于精力不足而导致投资决策水平降低，对金融投资风险的防控能力减弱；另一方面是企业一味地追求多元化经营，容易丧失资金的产品特点，市场定位模糊，资金利用效率不高。受此影响，企业在进行金融投资过程中也会面临较高的风险。

33财务信息监管不到位

在企业财务管理活动中，对金融投资市场进行定量和定性分析，是企业选择金融投资产品和制定金融投资策略的关键依据。在大数据时代，这些数据的来源渠道多种多样，虽然丰富了数据样本的容量，但是这些数据的真实性往往得不到保障。如果财务人员不能对这些数据加以筛选，就可能导致决策依据的失真。在这种情况下，企业管理者容易对某一金融投资产品的判断失误，在未来需要承担更多的投资风险。另外，由于财务监管工作不到位，一些财务数据在保存、复制过程中出现遗漏、重复等问题，也会影响最终的风险分析和投资决策。

34市场环境的波动变化

金融投资是一个长期性的过程，在这期间市场环境可能会发生较大的变化，并对金融投资的实际收益产生直接的影响。从影响效果上看，市场环境变化带来的投资风险具有不可控的特点，但是从企业角度来说，可以通过一段时间以来市场环境的变化情况，对未来的形势作出一个比较准确的预判。在此基础上，结合企业经营状况和投资情况，提前对可能存在的风险采取预防和控制措施，将影响和风险降到最低。

4企业控制金融投资风险的有效路径

41建立健全金融投资风险管理体系

金融投资风险的预防和管理是一项专业性较强的工作，完善的风险管理体系可以最大限度地规范企业金融投资方案制定、金融产品选择等工作，并且实现了风险识别和防控能力的提高。目前来看，许多企业虽然进行金融投资，但是在风险防控方面的重视程度不足，因此尚未建立起完善的风险管理体系；有些企业虽然建立了风险管理体系，但是存在不同程度的形式化问题，并没有在实际工作中加以贯彻落实。针对这种情况，企业必须要重视风险管理体系的建设。例如，企业要根据自身的发展方向和经济实力，合理选择金融投资产品，然后借助于风险管理体系，构建风险预警系统，做到及早发现风险，采取有效的控制策略。

42培养一支专业化的投资管理队伍

由于市场环境的多变性和金融投资风险的不确定性，决定了要想实现投资风险的有效管控，必须由一支专业化的投资管理队伍全权负责风险控制工作。近年来，市场竞争形势的不断升级，使得企业在金融投资领域更加谨慎，一旦出现投资失误或是引发重大风险，轻则给企业造成经济损失，严重情况下还会影响到企业的市场竞争力。因此，企业管理者应当注重吸引专业的投资管理人才，例如可以适当提高招聘门槛，给予更多的激励，确保投资风险管理水平的提高。除此之外，也要定期组织开展集中培训，对当前市场形式和金融投资趋势有一个全面的了解，实现投资决策的科学性和合理性。

43加大金融投资风险评估力度

金融投资风险具有突发性、不可控的特点，因此对企业造成的损失也不尽相同。风险评估的作用就是通过构架数学模型的方式，将企业内部关于金融投资的一些数据整理出来，然后利用专门的计算机软件生成相应的风险评估结果。以往许多企业对于风险评估工作的重视程度不足，认为风险评估与实际结果之间的偏差较多，起不到风险识别和防控的作用。近年来，随着大数据分析技术的发展，借助于云计算、大数据进行风险评估，拟合出的风险变化曲线与实际风险发生概率有较高的契合度。因此，企业需要在金融投资风险评估方面加强重视，降低企业在金融投资方面所受的损失。

44严格管理企业现金流量

企业只有严格管理好内部的现金流量，才能及时应对各种类型的经济危机。首先，企业应该严格管理内部的资产运行状况，管理固定资产的同时，加大对流动资金的重视程度，使内部的资产加强流通并变现；其次，财务管理人员需要做好存货的处理，减少内部的存货，利用积极的营销手段，使存货尽快地发放出去，同时也可以采取筹措预付款资金的方式，增加企业贷款、及时发放债券，提升权益资本比率的同时，也是为企业增加固定资金做好充足的准备；最后，管理人员需要及时回收账款，采取可行的信用政策，处理好销售人员的责任机制，不断关注经营性净利润的同时，保证账务的回收效率，从而为扩大生产以及金融投资奠定坚实的物质基础。

5结论

金融投资是一把双刃剑，如果企业能够采取有效措施，实现对风险的及时识别和有效防控，就能够给企业创造经济利润；反之，如果企业风险防控能力不足，则容易引发严重风险。因此，企业在进行金融投资时，必须要明确可能引发风险的原因，从而结合企业实际经营情况采取必要的风险控制措施，将金融投资风险降到最低，加强风险预测及监督管理力度，避免成本浪费及资金损失，从而为企业创造更多的经济利润。

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