美国减税与中国税改

文 《法人》特约撰稿 周军

美国同时推出减税与加息，虽然一定时期内会对中国利用外资形成挑战，但是中国充满活力的国内市场对任何一个具有全球眼光的企业来说都是极为重要的。中国应当基于自身的实际情况，将未来财税体制改革重点放在三方面：一是加快推进税制由间接税为主向直接税为主转型；二是加快清理税外收费体系；三是加快形成控制社会总负担水平螺旋上升的体制机制

连日来，美国减税对中国可能带来的影响引发了海内外高度关注。其中，“追捧论”“税务战论”“轻视论”三大论调尤其引人关注。

这三大论调，不是忽视了中国近年来财税体制改革的进展，就是没有看到开放型经济体存在的政策外溢效应。事实上，只有坚持辩证、理性、全面，才能避免误区，进而有效应对。

中国不必亦步亦趋

此次美国减税计划主要聚焦在三方面：一是简化并降低个人所得税，提高个人所得税起征点；二是降低企业所得税，税率由35%降到20%，并允许固定资产投资全部计入当年折旧；三是对企业海外利润汇回给予大幅优惠。

目前，美国国会参众两院通过的减税版本还有一定差异，因此未来减税法案落地还需要参众两院协商一致并再次通过后经美国总统签字才能生效。据美国税收基金会测算，在最佳状态下，此轮减税将使美国内生产总值整体增加6.9至8.2个百分点，新增就业岗位200万个。

不过，此次大幅减税未来的实际效果和前景在很多人眼中仍存在很多不确定性。比如，哈佛大学教授劳伦斯·萨默斯就担心，更低的税率可能诱导企业回购股票而推高股价，但却未必使企业加大投资而刺激实体经济增长。

多位专家指出，减税通常应当在经济发展较快、国家税收稳定增长的时期进行。然而，当前的美国既不具备里根时代大幅减税的国际背景，亦不具备当时联邦赤字总量不高的财力条件。从历史上看，减税本身一方面可能加剧美国不同群体之间的社会矛盾，另一方面则可能影响政府的民生保障能力及金融稳定能力。因此，面对美国减税，中国既没必要过度追捧，也没必要亦步亦趋。

美国减税从短期来看会通过吸引资金回流等途径促进美国经济复苏，而长期效果则取决于多种因素，具有很大的不确定性。比如，减税可能提高美国财政赤字和贸易赤字，将其2016年底22.8万亿美元规模的公共负债推至新高。而在某种程度上，税收与发债的作用又是等效的。未来，如果美国出现政党轮替，政府可能再次把税率抬升以偿还债务。

长期以来，虽然世界上也存在一些“税收低地”国家，但大都是小型经济体借此来吸引资金并提供服务，而美国一旦成为“税收低地”，其可能形成的“虹吸效应”则牵动着世界上很多经济体的神经。由于中国正处于外商投资放缓与对外投资增加的转型阶段，因此美国减税动作也被一些分析人士视为对中国发动的“税务战争”。

笔者认为，美国减税属于其内政范畴，其主要目的是吸引企业投资、激发企业活力，其实质是美国国际影响力和竞争力相对下降后所进行的一系列收缩政策的一部分，因此不应被贴上“挑衅”“战争”这样的标签。

理性看待外溢效应

如今，美国减税对华外溢效应日渐受到重视，主要原因并非美国的影响力在扩大，而是因为中国作为新兴经济体的领头羊，经济发展水平日益提高，与美国的差距在不断缩小，在一些方面与美国企业的市场竞争更为直接。

外溢效应无法回避，压力传导理性面对。在短期，美国减税会对中国形成资本争夺态势；在长期，美国制造业复苏将使得中美之间在某些制造业领域竞争加剧，这种竞争压力也会给中国企业提供一些新的升级机会。与此同时，美国减税如果效果好，能够使其为世界经济复苏做出更大贡献，亦有助于改善中国经济的外部环境。

以往大家比较关注美国货币政策的外溢效应，这次则是财政政策。美国同时推出减税与加息，虽然一定时期内会对中国利用外资形成挑战，但是中国充满活力的国内市场对任何一个具有全球眼光的企业来说都是极为重要的。只要我们扎实改进营商环境，做好对外开放，化压力为动力，就能将挑战变为新的发展机遇。

值得注意的是，中国自身减税降负工作其实一直都在有序进行。以营业税改征增值税全面推开为例，减税效应就实现了持续释放。数据显示，从2016年5月至2017年9月，这一改革已累计减税10639亿元。这些年中国大项的税负其实一直都在降，近年来除了与保护资源环境有关的项目之外并无大的加税事项。

专家普遍认为，美国的经济体量和国际地位决定了全世界必须重视美国减税，中国更需要密切关注美国税制改革进程，而不是轻视外界正在发生的重大改变。未来，中国应一方面继续扎实推进自身财税体制改革，全方位优化营商环境；另一方面利用二十国集团（G20）、亚太经合组织（APEC）、“一带一路”国际合作高峰论坛等机制加强税收政策协调，避免恶性税收竞争。

中国应当基于自身的实际情况，将未来财税体制改革重点放在三方面：一是加快推进税制由间接税为主向直接税为主转型；二是加快清理税外收费体系；三是加快形成控制社会总负担水平螺旋上升的体制机制。

中共十九大之后，中国迎来了新一轮全面开放，各领域的开放时间表路线图正在逐渐公布。可以预见的是，未来中国将继续深化财税体制改革，降低企业税费负担，同时中国还将进一步落实税基侵蚀与利润转移相关国际条约，执行共同申报标准，在维护国际税收秩序方面发挥更大的作用。