高新技术企业资金管理存在的问题及完善对策

于耀军

摘要：本篇文章首先高新技术企业对加强资金管理必要性进行阐述，从认识存在偏差、投资易于盲目、资金效益评价弱三个方面入手，剖析高新技术企业在资金管理方面存在的不足，相应提出改进高新技术企业资金管理的建议。

关键词：高新技术企业;资金管理;问题;完善对策

高新技术企业致力于新产品的研究开发与技术成果转化，是我国技术进步与经济发展的重要动力。随着我国经济发展的转型升级策略，政府不断加大对以电子信息、生物、新材料、新能源、航天等行业为代表的高新技术企业的扶持力度，鼓励科技创新，为高新技术企业的发展营造了良好的社会环境;同时以大数据、云计算、物联网应用为基础的互联网+型智能行业的兴起，围绕电子信息技术的研发、制造、服务型高新技术企业亦如雨后春笋般快速出现并不断壮大。高新技术企业在技术创新和技术进步中的决定性作用毋庸置疑。但是部分高新技术企业尤其是中小型企业对资金管理认识不足，在管理中存在不同程度的问题，有必要进行分析揭示，以提升我国高新技术企业资金管理水平。

一、高新技术企业加强资金管理的必要性

由于技术进步，产品更新换代的速度越来越快，高新技术企业只有不断研发高新技术产品，提供与时俱进的服务，才能在市场中保有竞争力。高新技术企业具有研发投入高，创新能力强，发展潜力大等特点，但同时存在管理难度大，产品发展不确定性高等风险。尤其针对技术研发工作而言，研发周期长，资金需求量多，在这种状况下，运营资金筹集与使用成为运营管理的关键内容。高新技术企业需要得到充足的资金支持，才能全面开展技术研发以及产品研发等活动[1]。

在激烈的市场竞争中，大多中小型高新技术企业面临着资金短缺的问题。因为受规模的限制，在国内筹融资渠道有限的情况下，中小型高新技术企业难以大规模取得低成本的银行贷款，只能付出较高的成本筹措社会资本。同时由于中小型高新企业发展的不确定性，风险较高，筹资能力有限，导致他们手中的资金十分稀缺。大部分的高新技术企业由于缺乏足够的资金支持而不能健康发展。高新技术企业有必要加强资金管理，在有限的资金资源下提升企业资金投放回收效率，提高企业活力与市场竞争力。

二、高新技术企业资金管理存在的问题

认识存在偏差

部分高新技术企业对资金管理的认识存在偏差。一方面，出于对企业不断发展壮大的美好憧憬，高新技术企业往往把管理重心放在产品研发与市场开拓上，而轻忽了企业的资金管理。另一方面，高新技术企业在资金管理过程中，多把工作重心放置在资金筹集方面，忽略资金使用管理。企业管理人员普遍认为资金充足是研发项目成功以及企业稳定发展的物质保证，片面强调资金的筹集，而没有根据高新技术企业各个发展时期自身特性和资金要求，实现科学筹划和分配，导致企业资金筹集过量，成本过高，没有得到高效应用，给企业造成损失。

投资易于盲目

高新技术企业具有高成长、高投入、高风险、高收益等特点，其管理者通常富有开创精神，敢做敢为，喜欢冒险，属于风险偏好者。对技术项目进行评价时，大部分高新技术企业往往存在盲目乐观的倾向，对科研产品的应用前景与发展成长过高估计，从而得出项目经济效益较高的结论。特别是对于中小型高新技术企业，规模资金有限，对风险的承受能力较低，项目运行管理经验与资源不足，不能实现技术的充分把控，不能对项目产品给予精准定位，容易导致投资失败，给企业带来直接影响。其次，高新技术企业开展投资工作的主要目的在于获取理想的经济效益，部分企业受到投资成就欲的影响，过于注重高回报投资活动，忽略了这些投资活动具备高收益的同时，也存在较大风险隐患。

资金效益评价薄弱

我国中小型高新技术企业在资金使用效益评价环节上管理较为薄弱，在资金管理的过程中，缺乏整体角度对资金使用效率进行管理和追踪的环节控制，没有对资金应用状况加以评估分析，无法做到物尽其用，提升资金应用效率。

三、高新技术企业资金管理的完善对策

结合项目产品周期特性，实现资源科学分配

为了实现企业的健康发展，就要从资金管理入手，加大资金管理力度，结合现有资金情况进行科学分配，提升资金應用效率，提升企业获利水平，在给企业提供充足资金支持的同时，引导企业健康发展。高新技术企业产品呈现出很强的生命周期，包括种子期、转化期、成长期、成熟期、衰退期，高新技术企业在进行资金管理时，应根据项目产品存在的周期性，采取对应的管理对策。

1、种子期，指高新技术企业产品的初创阶段，企业面临着产品能否开发出来的开发风险和试制风险，企业投入的资金相对来说不多，但风险很高。此时运营资金主要用于新产品的研究试验，样品试制与试用、反馈信息的收集与完善等。在产品的种子期，企业需要筹集足量的活动资金以应对后续可能的开发试验支出。改期间资金管理目标为筹资数量最大化。

2、转化期，指高新技术企业产品开发成功进入成果转化批生产阶段，企业面临的是制造风险和产品能否售出实现赢利的市场风险。此时企业需要筹集资金进行新增土地厂房建设、生产线建设、组织队伍建设、生产购销体系建设。这一时期资金需求大、建设内容多，运营风险高、筹资压力大。此时企业运营资金管理目标为筹集足够发展资金。

3、成长期，指高新技术企业产品进入扩大再生产阶段。处于这个阶段的产品经过了前期的开发，后续的成果转化试验，具备市场发展潜力，在组织、生产、销售等方面经历了市场检验，风险相对变小，运营可控度增加。为了适应市场需求情况，企业通常进行大批量的扩产，通过规模效益提升获利能力。此时资金大量投放于设备扩产，员工招聘，营销渠道开拓等方面，资金需求量巨大。但是由于产品具有良好的开发潜力，投资收益大，外部融资相对较容易。即便是相对较高的融资成本，预期也能够承受，并借助融资杠杆实现较高回报。处于成长期的高新企业资金管理应以合理的资金筹划，适当的长短期筹资分配，提高资金的使用效率，使股东权益最大化。

4、成熟期，指企业项目产品已经成型，管理运营模式已经成熟，此时产品经营业绩稳定，现金流量充足。处于成熟期的高新技术企业应充分运用商业信用，大量减少预付账款，增加预收账款，获取企业的最大效益。本阶段资金管理应选择合适的融资方法，合理利用财务杠杆，优化资本结构，实现企业价值最大化。

5、衰退期，指项目产品受到新产品的挑战并逐步失去市场竞争力。对处于衰退期的产品，应采取扭转型财务战略，运营资金管理一方面要加大产品的营销力度，减缓产品被替代的进程，更多的回收资金，另一方面逐步减少采购渠道的材料存货和生产渠道的在产品存货，保有资金寻觅其他更好的投资机会。

加强项目管理，保证资金投放的合理性

要规避盲目投资的倾向，就要加强投资项目管理，对项目进行科学论证，结合宏观环境分析、行业分析、企业竞争力分析等要素，对拟投资项目进行全面多角度的分析论证，合理评估风险及效益，做出适当决策，保证投资的合理性，减少投资风险出现，给企业创造理想效益。

（三）健全资金评价机制，为项目决策提供参考。

针对中小型高新技术企业在资金效益评价环节上管理较为薄弱的问题，建议有条件的企业在内部设定专业的资金项目管理部门，并安排专业人员对项目盈利情况进行跟踪，编制项目后评价报告，与项目立项报告、执行报告、验收报告一起组成项目管理数据库，为后续项目决策提供参考。

结语：高新技术企业应该给予资金管理工作高度重视，结合自身实际情况，结合项目产品发展阶段，科学设定资金管理方案，优化资金管理体系，加强资金运用评价工作，促进企业资金管理水平的提升，提高资金使用效益，为高新技术企业发展提供更好的财务支持。

参考文献：

[1]刘思岑.高新技术企业政府扶持资金管理运作现状及优化路径分析[J].财经界（学术版），2016（18）：348+356.