互联网金融产品余额宝对商业银行业务的影响

王艺茜

[摘 要] 作为继支付宝之后阿里巴巴推出的一项新的金融产品，余额宝一经问世就立刻引起了广泛关注，对互联网金融行业产生了历史性的影响。因余额宝具有收益高、灵活性强、门槛低和安全性高的特点，其对商业银行金融业务造成了不小的冲击。余额宝的出现撼动了银行的市场地位，商业银行理财产品受到重创，银行的利润空间遭到压缩，银行的基金代销业务也受到冲击。面对余额宝的冲击，商业银行应增强银行活期存款竞争力，全面改善银行的基金代销业务，重新定义自身服务理念，并紧随大数据时代潮流，谋求自身转型升级。

[关键词] 余额宝；互联网金融；商业银行业务；影响

[中图分类号] F832.2 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）02-0157-02

进入21世纪，特别是在2010年之后，以阿里巴巴集团为首的一些互联网企业发展迅猛。借助互联网信息技术优势，通过大数据、云计算等信息技术，这些互联网企业不断开发出一系列互联网金融产品，推动我国互联网金融行业的不断创新。余额宝是阿里巴巴集团在2013年推出的一项互联网金融产品，借助支付宝这一普及度非常高的支付平台，余额宝的业务量在短时间内迅速扩张，所吸纳的资金规模不断突破新高。毫无疑问，以余额宝为代表的一系列互联网金融产品正在逐步打破传统商业银行在金融领域的垄断地位。

一、余额宝的业务模式概述

说到余额宝，就不得不说到与余额宝无缝对接的天弘基金公司，余额宝业务的运行依托于支付宝这一第三方支付平台，通过将支付宝账户内的资金转入余额宝，即可完成對天弘基金的购买，这样支付宝用户就直接成为基金的购买者和持有者，实现了闲置资金的理财过程。余额宝之所以能够得到普遍认可和快速推广，与支付宝庞大的用户量是分不开的。近年来，随着网络消费和移动支付的普及，支付宝这一第三方支付平台的用户规模不断扩大，截止到目前为止支付宝注册用户量已经约为8亿，这样庞大的用户群体就意味着支付宝账户内存在着大量的闲置资金，这也就为余额宝这一理财产品打开了市场。同传统商业银行金融模式的不同之处在于，用户存入余额宝内的资金能够根据自己的需求随时转入和转出，也可以直接用于网络购物、线上支付等，而且余额宝的收益要比同期商业银行金融业务的收益高，这样就能够在保证用户便利的情况下，为用户创造了更高的收益。总的来说，余额宝的运营融合了支付宝的平台效益和天弘基金的理财产品，支付宝用户在余额宝内转入和转出资金的过程，实际上就是进行一次次地基金购买和赎回交易。

二、互联网金融产品余额宝的优势分析

（一）收益高

从资金存入和提取的角度来讲，余额宝业务同商业银行的活期存款业务比较类似。但是余额宝的收益率要远远高于商业银行的活期存款利率。2016年余额宝的收益率曾一度跌破3%，最低的时候曾跌到2.5%左右，但是即便如此，也比银行利息高得多。从2017年的最新数据来看，无论余额宝收益率处于较高水平还是较低水平，都是同期银行活期利率的几倍之多。并且余额宝转入和转出资金都不需要手续费，用户无需花费成本即可实现收益。

（二）灵活性强

余额宝的灵活性主要表现在两个方面，一是同认购传统的商业银行金融理财产品相比，用户在进行任意一笔交易时都无需亲自到银行柜台，只需借助互联网设备通过支付宝客户端就可办理，操作简单便捷，能够为用户节约大量时间。另一方面是从余额宝的操作方式来讲，用户在进行身份信息确认之后就可以随时随地将自己支付宝账户内的资金转入和转出，并没有时间和金额的限制，这样不仅满足了用户资金增值的需求，也不会影响用户的交易和消费。

（三）门槛低

余额宝的使用门槛低，主要表现在以下几个方面：一是对用户而言，支付宝用户只需在完成身份信息验证并绑定快捷支付后，就可以使用余额宝来进行投资理财。二是操作便捷，用户从开户到理财产品的购买在支付宝这一平台就可以完全实现。三是资金门槛低，无论是多大面额的资金，用户都可以随时转入余额宝进行理财并获取收益，这一优势得到了很多经济能力不强的年轻人的喜爱，他们往往缺乏过多的投资理财经验和能力，但是借助余额宝这一简易平台便实现了对自己小额闲置资金的升值。

（四）安全性高

通过余额宝汇集的资金购买的是货币型基金，首先这种基金的风险是比较低的。在余额宝出现之前，人们在接受较低风险的情况下，为了获取较高的收益，往往会选择国债、定期银行存款等。但是从余额宝的资金存取模式来看，它更像银行的活期存款，但是利率水平却远高于活期存款。也就是说，余额宝在为用户取得更高收益的同时，其风险性也是比较低的。同时，余额宝还设置了被盗补偿机制，为用户的资金安全又多添了一层保障。

三、余额宝对我国商业银行金融业务造成的影响

（一）撼动了银行的市场地位

余额宝的出现和运行依托于支付宝这一第三方交易平台，不得不说，支付宝前期的普及和发展为余额宝的推广提供了扎实的基础和能量。支付宝目前拥有近8亿的注册用户，并且今年蚂蚁金服已经明确了下一步的国际发展战略，预计在未来十年内支付宝的全球用户量将突破20亿。庞大的用户集体为余额宝提供了大量的资金沉淀，所以才有了余额宝一经问世，就在一个月内突破百亿的资金交易量。因此，背后有实力如此雄厚的支付宝平台，传统商业银行的市场地位受到冲击是必然的。首先，余额宝的业务模式是互联网金融，在移动互联网日益普及和流行的今天，这一创新理财方式迅速冲击了传统的商业银行理财模式。其次，余额宝操作的简便性以及高收益的特点，给一直以来进行银行活期存款的用户提供了更好的选择，特别是余额宝收益水平较高时，其收益是银行活期存款的几倍之高。并且在支付宝的用户中年轻人的比重较大，他们对于这种全新的理财方式接受度更高，这也为余额宝的普及提供了便利。以上诸多方面的影响，共同导致了银行传统业务的市场地位受到冲击，其在金融产品领域的垄断地位也受到挑战。endprint

（二）商业银行的理财产品遭到重创

结合余额宝的特点和优势可以看出，同传统商业银行的理财产品相比，余额宝的使用门槛是很低的，用户只需完成个人信息的注册审核就可以在余额宝进行投资理财。但是在同等收益的商业银行理财产品中，用户如果要购买首先得满足较高的开户条件，然后在申购时也面临着一系列的资格审核。并且在理财资金的限额上余额宝也有明显优势，哪怕几十块钱也可以投入余额宝来获取收益，但是在商业银行的理财产品中这是无法实现的。有余额宝对这一条件的放宽就在很大程度上扩大了自己的用户群体，再借助支付宝这一庞大的平台，哪怕支付宝用户所拥有的闲置资金都是非常有限的，但是庞大的用户基数也使得整体的资金量是非常可观的。可以说，余额宝从用户的角度出发，为用户的投资理财提供了诸多便利。哪怕商业银行推出了与余额宝收益相当的理财产品，在其他条件相差不大的情况下，大部分用户还是会倾向于选择余额宝这一便捷的理财工具。

（三）压缩银行的利润空间

在余额宝等互联网金融产品出现之前，商业银行存款一直是人们主要的资金流转渠道。在余额宝出现之后，因为余额宝的突出优势，一个是相比商业银行活期存款而非常高的收益率，二是随时随地转入和转出的便捷性，余额宝在短时间内吸引了大量用户的注意力，以同样的投入用户能够在使用余额宝时获得更多的收益和便利，所以余额宝的出现很快就分走了商业银行大量的个人储蓄存款业务。个人存款业务的大幅缩减带给商业银行的不仅仅是存款业务量的变化，因为商业银行的业务主要包括存款和贷款，商业贷款是银行的主要收益来源，而银行只有在吸收存款充分的基础上才能够扩大信贷业务，所以余额宝的出现在很大程度上改变了银行的收益情况。余额宝虽然并不是将其分流的银行个人存款业务提走，而是将其变为同业存款仍然保留在银行体系之中，但是这部分资金的性质却发生了巨大改变。对商业银行而言，同业存款的利率是比个人存款利率高的多的，也就是说，余额宝的出现虽然并没有过多影响到银行对存款的吸纳，但是吸收同样数额的存款银行需要支付的利息更多了。这样无疑增加了商业银行的资金成本，在同样信贷业务量中，银行的利润空间也就更小了。

（四）冲击了商业银行的基金代销业务

余额宝经过快速发展已经形成了一定的品牌效应，其业务范围也在不断拓广。目前已经可以将余额宝嵌入互联网商业平台进行基金的銷售。传统的基金销售往往是需要借助专门的证券基金销售平台，在后来的发展中又逐步实现了借助商业银行等第三方平台来销售，而余额宝的介入无疑促进了基金销售的多元化，进一步打开了基金的销售市场。同时，余额宝的出现也影响了商业银行的基金代销业务，以往基金公司为了扩大销售对商业银行的依赖程度是比较大的，目前虽然余额宝在这一方面也刚刚起步，但是已经给商业银行的基金代销市场造成了不小的冲击。

四、余额宝冲击下商业银行改进措施

（一）增强银行活期存款的竞争力

商业银行不仅仅是单纯的金融机构，还是我国重要的信用支撑机构，其稳定发展对于我国金融市场的稳定而言是非常重要的。在余额宝的冲击之下，商业银行也要重新审视自己的各项金融业务，保证自己的利润空间。在银行的存款业务中，活期存款是重要的组成部分，但是活期存款的客户范围比较广也比较分散，商业银行在这一方面往往重视不足。在余额宝的冲击下，商业银行损失了大量的活期存款业务，导致其资金吸纳成本增加，利润空间受到压榨。因此，商业银行要注重改善自身的活期存款业务，提升活期存款的质量，尽快推出一些能够给客户更多价值、能够与余额宝相竞争的活期存款项目，不断提升活期存款的服务水平，逐渐拉回客户对银行活期存款业务的信任和好感，逐步打破当下活期存款业务被余额宝压制的局面。

（二）全面改善银行的基金代销业务

借助余额宝进行基金的直销是基金公司在互联网金融背景下寻求的新的销售渠道，不可否认借助余额宝进行基金代销具有降低成本、操作便捷、优化服务等优势，因此使得传统商业银行的基金代销市场也受到了挤压。在这一背景下，商业银行要积极借鉴余额宝等互联网金融产品交易平台，借鉴互联网企业的销售模式，逐渐降低客户购买基金的门槛。一方面，可以放宽客户购买和赎回基金的时间限制，允许客户根据自身需求随时进行基金申购和赎回，为客户提供更多的便利。另一方面，优化对基金的转让方式，银行要积极开拓客户群体，允许客户对未到期的基金产品进行转让，这样可以降低基金产品的市场准入条件，让更多的潜在需求者敢于投资购买基金产品。总的来说，商业银行要积极克服自身的劣势，不断提升服务的人性化水平，逐步开拓基金代销业务的市场。

（三）重新定义自身的服务理念

余额宝的出现之所以大大冲击了商业银行的各种业务，从用户和客户的角度来讲，是因为相比之下余额宝能够带来更高的收益和更多的便捷。不得不说，商业银行长期在传统业务范围和服务模式之下，缺少创新的意识和服务的改善，所以当金融市场上出现更加新颖、更加便捷的金融产品和业务时，商业银行受到重创是必然的。要想改变这种现状，首先商业银行要立足于互联网信息时代的背景之下，认识到自身的服务模式同当下互联网企业之间的差距，努力做到以客户为中心，从业务和产品的设计以及服务水平的提升上都要做出创新和调整，尽力为客户谋取更多的利益。只有这样，商业银行才能够在以余额宝为主的互联网金融产品的冲击之下，重拾客户对自己的信任和满意，重新开拓资金的业务。

（四）紧随大数据时代潮流，谋求自身转型升级

无论是余额宝还是其他互联网金融产品，都是新的时代背景下互联网企业对大数据的挖掘和分析，都是对客户潜在金融需求的挖掘。在这一方面，传统的商业银行有很多不足之处，没有注重对潜在客户大数据的分析，尤其是一些中小企业和个体的大数据，这就导致在互联网时代背景下商业银行在金融产品的市场竞争中处于劣势。因此，商业银行要重新重视其对客户数据信息的积累，通过建立电子商务平台的方式来实现对大数据的搜集，加强各商业银行之间的合作，实现数据信息的交流互通，建立客户大数据信息系统，积累大量的客户信用信息资源，逐步建立自己在大数据竞争背景下的优势。同时，商业银行要加快自身转型的步伐，改变传统的经营理念和服务模式，充分开发互联网服务平台，扩展服务领域，提升服务水平，充分借助互联网来完成自身经营模式的转变，不断增强自身的业务水平。

五、小结

总的来说，余额宝等互联网金融产品的出现给商业银行业务带来的更多是负面影响，但是这种冲击作用也会倒逼商业银行不得不对传统的金融业务和服务做出创新和改进。商业银行要积极应对这次挑战，紧随互联网的时代潮流，积极主动进行改革，为未来更加激烈的市场竞争打下基础。

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[责任编辑：史朴]endprint