互联网金融风险的防范对策

周小燕

（焦作大学远程教育学院，河南 焦作454003）

1.风险防范的内在条件

在经济新常态和推进城镇化的前提下,我国大力推广特色小镇建设,但风险的防范研究短缺,不能有效地指导工作实践。在日常生活中我们经常遇到各种风险，米歇尔·克劳伊、丹·加莱、罗伯特·马克（2010）在《风险管理精要》中认为：真正的风险指的是那些完全在意料之外几乎预想不到的突然增加的成本，或其他以前从来没有过的，忽然出现的花销，它们消耗了留作他用的资金。

一般来说，高收益高风险，低收益低风险，风险管理从来都不是为了把风险降到最低，而是在风险和收益之间找到一个最合适的取舍区间，达到投资最优化。另外，通过风险获取收益与遭受损失的情况是不易混同来进行讨论研究的。所以本文中的风险限定为损失的大小及其发生的可能性，不讨论其可带来收益的情况。

风险防范是指风险管理者在组织活动过程中，通过实际工作结果与预定标准相比较，采取相应的措施，纠正实际与计划的偏差，以达到减少风险事件发生的可能性和减少风险事件发生时造成的损失。风险防范措施主要有两大类：一类为改变风险事件产生的条件以避免发生风险事件和及时制止风险事件的控制型风险管理措施，另一类是在风险事故发生前做出相应的财务安排，通过计提风险金、购买保险等措施来减轻或转移损失的财务型风险管理技术。

以上对风险防范的描述可以看出，互联网金融风险防范指的是在以互联网现代信息技术为基础工具的各项金融活动中，风险管理者，通过实际工作结果与预定标准相比较，采取相应的措施纠正实际与计划的偏差，以达到减少风险事件发生的可能性和减少风险事件发生时造成的损失。

2.互联网金融风险监管研究现状

2.1 互联网金融模式研究现状

由于互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域，所以互联网金融模式的分类也不尽相同，比较有代表性的是根据互联网金融服务主体的不同进行分类。李博、董亮在《互联网金融的模式与发展》中将互联网金融大致分为三种模式：一是传统金融机构的互联网化，主要代表有网络支付、手机银行、电子银行等。这一系列模式主要是以银行为主的传统金融机构，利用互联网的快捷、便利、广泛、成本低的特点将其业务移植到互联网上。银行的传统业务从线下向线上延伸，在时间和空间上扩展了银行服务。二是互联网公司的金融化提供金融服务，主要以阿里小贷、苏宁小贷为代表的网络小额贷款，以余额宝为代表的互联网基金，以众安在线为代表的保险销售平台等形式为主。三是互联网居间金融服务。互联网居间金融服务是资金供求双方直接通过互联网进行融资的模式，比如以支付宝、财付通为代表的第三方支付平台，以宜信、积木盒子、拍拍贷为代表的P2P融资模式，以众筹网、点名时间为代表的众筹融资模式等。

2.2 互联网金融风险控制措施研究现状

目前，互联网金融风险控制措施的相关文件主要是依据互联网金融风险因素的一般性和特殊性提出具体的措施。杨群华在《我国互联网金融的特殊风险及防范研究》中，主张构建互联网金融安全体系，包括互联网金融的运行环境，加强数据管理，开发新技术；其次是健全互联网金融业务风险管理体系；第三是互联网金融风险控制的法律体系建设；第四是互联网金融监管体系建设。

3.互联网金融风险因素

互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域。目前，主要从两个方面去研究互联网金融的风险管理：一是依然存在的传统金融机构风险，比如流动性风险、市场风险、信用风险等，称之为互联网金融的一般风险；二是相比传统金融机构所特有的风险，比如技术风险、业务风险、法律风险等，称之为互联网金融的特殊风险。

3.1 互联网金融一般风险主要有：流动性风险、收益风险和违约风险等

银监会2009年印发的 《商业银行流动性风险管理指引》中将流动性风险定义为：流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险；收益风险是指市场价格变动，互联网金融机构的资产负债表各项指标不一样而蒙受的损失。比如利率的变动和汇率的变更。在网络环境下，国外资本的流动速度更加迅速，大规模的资金从低利率区域流向高利率区域，这可能会对互联网金融机构产生重大的不利影响。违约风险是指金融交易者在合约到期日不完全履行其义务的风险。互联网金融业务主要通过网络进行，金融机构对客户资料的真实性识别难度较大，对客户的信息掌握不完善，客户很可能不履行对互联网金融机构的责任。金融交易的双方都面临着信用风险，包括用户的信用风险和金融机构的信用风险。

3.2 互联网金融特殊风险主要有：技术风险、业务风险、法律风险、操作风险和扩散风险等

技术风险是指互联网金融企业在开展业务时所采用的技术在选择、运行和支持方面所面临的风险；业务风险主要包括三类：支付和结算风险、市场选择风险、信誉风险；法律风险主要包括三个方面：一是互联网金融机构或者金融业务违反现有的法律法规，二是现有的法律法规不适应互联网金融的发展 （互联网金融由于是新兴行业，没有专门的法律来规范，现有的公司法、证券法、银行法等已经不适应其发展要求了）。三是因各国相关法律法规冲突而引起的法律风险；操作风险是由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部时间造成损失的风险；扩散性风险主要包括两个方面：一是风险的扩散速度快，二是风险波及范围广。互联网的运用使得信息的传递异常快速，传递成本也异常低廉，社会结构也越来越扁平化，整个社会的联系也越来越紧密。

4.金融风险防范简析

互联网金融存在经营主体风险、法律合规风险、技术操作风险、市场流动风险、资金安全风险和货币政策风险等。发达国家对互联网金融的监管主要包括对第三方支付、网络信贷、网络银行、众筹融资的监管。

为改善国内互联网金融监管现状,应明确监管原则,适度监管和协调监管并重，充分发挥行业自律组织的作用，加快互联网金融法律法规建设,通过立法明确互联网金融机构的性质和法律地位，完善互联网监管规则,明确互联网金融企业的业务经营范围及监管主体。

网络技术是互联网金融的运行基础，互联网开放、自由、平等、持续、虚拟等特性赋予了互联网金融独特的运行机制。相应地，互联网金融的风险也呈现出不同特征，主要表现为：在互联网金融中，经济活动表现为货币信息的传递与转移；互联网金融的便捷性使得其风险的传递和扩散速度也非常快；互联网金融的业务主要在网络上进行，虚拟化的金融服务受时空束缚较少，所以交易对象和交易过程透明度低。这些都加剧了互联网金融危机爆发的突然性和破坏性，所以完善并加强互联网金融的风险控制迫在眉睫。

5.合作平台建设

5.1 “客户备付金”制度

互联网金融机构建立 “客户备付金”制度。2011年央行起草了《支付机构客户备付金存管暂行办法》，对支付机构的客户备付金进行管理。同样“客户备付金”制度也可以推广到其他互联网金融机构，在已经发生风险事故的事件中予以补偿，保证客户的利益，减少互联网金融机构的损失。互联网金融机构的备付金仍然需要进行第三方存管。

5.2 与保险公司、担保公司、银行进行合作

互联网金融企业与保险公司以及担保公司进行深层次的合作，达到分散风险的目的。互联网金融企业在发放信贷过程中可以对该项目进行投保，如果存在一定的风险，在不能收回贷款的情况下，可以通过保险公司的赔付减少损失。互联网金融企业同样可以引进担保公司以减少风险。

互联网金融企业可与银行合作，银行可作为资金的第三方托管机构，实现互联网金融机构的监管与牵制。

5.3 信贷资产证券化

在条件成熟的情况下，互联网金融机构可以将其资产进行信贷资产证券化处置，转移其风险。资产证券化，主要有以下三个步骤：一是互联网金融机构手中的资产所产生的未来现金流是持续的、相对稳定的；二是经过资产的重组并配以相应的信用担保；三是将该笔资产未来所产生的收益权转为金融市场上的债券型证券。以上这三个步骤基本能转移互联网金融机构的风险。