新三板市场法律制度缺失及其完善

摘要：新三板市场是相对于老三板来说，一种新型的资本市场的基础。新三板的主要服务对象是一些成长型，创新型的中小型企业。新三板的功能主要是为全国中小型企业的证券交易提供一个良好的交易平台。虽然新三板的提出为我国的中小型证券投资企业的发展有所帮助，但是由于新三板的主要服务对象是成长中的中小型企业，其法律制度没有明确的规定，这就导致了新三板市场在法律制度上有所缺失。本文主要讨论了新三板市场法律制度的缺失以及完善，仅供读者参考。

关键词：新三板；法律制度缺失；完善法律制度

中图分类号：D922.287文献标识码：A文章编号：2095-4379-（2017）35-0188-01

作者简介：赵玉华（1988-），女，汉族，江西南昌人，任职于上海市锦天城（南昌）律师事务所，主要为企业（公司）设立注册、分立、并购、改制、重组、新三板上市、发行企业债等公司业务提供法律服务。

新三板市场的运行可以说是中小型证券行业的曙光，中小型证券行业有了新三板市场的支撑，才能更好的发展。新三板市场为中小型企业提供了一个良好的融资平台，能让中小型企业免受融资难的困扰。并且新三板市场能在一定程度上让一些挂牌企业的发展更加规范，新三板通过自律监管以及信息披露的方式来对企业进行规范。这种运行方式能为以后的主板市场提供一个良好的基础，能通过新三板市场培养出更多的优秀的主板市场。由于新三板市场的特殊性质，导致了其与主板或创业板在法律制度上有所不同，由于新三板被提出的时间短，正处于新兴阶段，所以法律制度上存在不少的缺陷，这对证券交易市场的各方面发展有着一定的困扰。

一、法律监管模式不足，加强法律监管措施

新三板市场是一种新型的证券交易市场，由于其运行时间短，没有大规模的运行，所以在法律监管模式上存在着监管不足的问题。新三板市场的运营只局限于某一些区域，并没有大范围的运行。所以新三板市场的流通性比较差，不能在全国大范围内进行流通，这正制约了新三板市场的大范围发展。新三板市场在法律的监管模式上没有一套正规严格的法律制度，所以监管力度不足。这也导致了新三板市场在运行时存在一些杂乱的现象，一些挂牌企业不能根据明确的法律制度来受到制约。这也导致了新三板市场的安全性令人担忧，人们对新三板市场的运行存在一些顾虑。法律监管方面的不足不能保证新三板市场的良性发展，会在一定程度上对新三板市场的发展有所制约。为了改变这种不良现状，需要相关部门制定严格的新三板市场的法律监管制度，加强对新三板市场法律制度的管理。这样能让新三板市场“有法可依”，其流通也会更加顺利，对其发展也有极大的好处。

二、缺少专门的法律制度，尽快进行完善

新三板市场的发展在现在来说还不算成熟，因为作为新提出的证券市场还没有经过运营来发现其不足来进行相对应的完善。新三板市场缺少其专门的法律制度。我国针对证券行业所提出的《证券法》并不适用于新三板市场。《证券法》主要对主板市场以及创业板市场进行一定的法律监管，新三板市场和主板市场有所不同，所以《证券法》并不适用于新三板市场。《证券法》能在一定程度上保证证券市场的流通和运营，为证券的流通和运营提供了相应的法律依据。但是新三板市场并没有类似于《证券法》这样的法律制度来保障其安全顺利运行，这也导致了新三板市场在市场运行中制度差，没有相应的法律来进行指导。为了摆脱这种尴尬的局面，需要有关人士为新三板市场的流通和运行提出相关合理的法律制度。因为新三板市场主要针对的是一些中小型证券交易行业，所以在运行制度上可以略做调整，比如由于企业规模较小，不能叫做交易所，可以由别的名词来代替。还有就是证券市场一般是上市，这时中小型企业就不能叫做“上市”应该由别的名词来代替。为新三板市场提出适合其发展的法律制度，才能让新三板市场在流通方面进行的更加顺利，更加合理。

三、建立合理的新三板法律自律制度

新三板市场虽然是面向一些中小型企业，但是其发展所带来的效益并不比主板市场小。主板市场都有其合理的法律自律制度。法律自律制度能保证证券行业在运行的过程中最大程度的进行一定的规范。所以新三板市场中，也需要对市场制度进行完善。新三板市场制度的完善可以从法律自律方面入手，可以由中国证券行业的自律协会来进行自律监管。自律监管也要有一定的法律制度基础，这样才能保证在自律监管的过程中有一定的指导。自律监管制度的提出需要相关负责人来进行深入的研究，研究出更加合理的法律自律制度。有了法律自律制度的监管模式，新三板市場的运行才能更加有条理，发展的才能更加顺利。

四、总结

总得来说，新三板市场的运营能为国家证券行业的发展有所帮助，但是法律制度的缺失制约了新三板市场的发展。只有完善了新三板市场的法律制度，让新三板市场“有法可依”，才能保证新三板市场的健康，顺利发展。关于新三板市场法律制度存在的欠缺以及完善，还需要更多的专业人士进行研究探讨，从而提出更加合理有效的建议。相信未来新三板市场的发展必定能在大家的共同努力之下更上一层楼。

[参考文献]

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