供给侧改革的金融支持研究

李姝莹

【摘 要】 当前我国经济发展进入到新的发展阶段，国家提出了供给侧改革的要求，推动产业机构优化升级。经济发展离不开金融的支持，金融可以通过金融产品和金融服务的创新影响实体经济行业的发展，供给侧改革也对金融服务实体经济提出了更高的要求，促使金融机构必须提高自身的金融业务水平。政府要采取措施完善相关的法律法规，同时要加强金融监管，改革现有信贷模式，推动现代金融创新，提高金融对供给侧改革的支持力度和支持效率。

【关键词】 供给侧改革 金融支持 金融监管 信贷模式

一、前言

随着国内经济的不断发展，国内经济整体上有了很大的进步，中国在国际中的地位也稳步提升，这说明之前的改革开放的社会主义市场经济发展模式适合国内经济发展的需要，顺应了时代潮流。但是进入新世纪以来，国内经济发展进入新的发展阶段，需要政府采取新的经济发展政策。之前国家提出拉动内需的一系列政策，发挥投资、消费和净出口三驾马车对经济的拉动作用，发挥总需求对经济的激励作用。但是我国经济发展面临发展结构不合理的问题，供给层面资源利用效率仍然比较低，存在部分行业产能过剩，高科技产业发展不足，技术水平仍然比较低等一系列问题，适应新形势的变化，党和国家领导人提出供给侧改革的发展目标，实现三去一降一补，提高经济的生产效率，化解产能过剩问题，推动经济的转型升级和可持续发展。而金融作为经济发展的重要支撑，对整体经济和市场主体的发展有着非常关键的作用。因此要想实现经济的供给侧改革，需要发挥金融的支持作用，从供给和需求等多个方便提升金融支持供给侧改革的效率和效果，提高有效需求，引导资金流向有发展潜力的实体经济，解决金融市场资金脱实向虚等问题，提高资金拉动经济的效率。

我国经济增长速度近年来放缓，这也是经济结构进行转型升级的关键时期。当前我国经济发展过程中面临诸多问题，钢铁煤炭等行业面临产能过剩问题，资源利用效率比较低，而社会总需求呈现出不足的发展态势，供需结构不平衡问题突出。而金融市场中资金呈现出由实向虚的流向，银行等金融机构对中小企业等实体企业的资金支持力度远远不足，中小企业面临融资难题，资金主要流向房地产基础设施等行业，增加了房地产行业的泡沫，不利于经济的长远发展，因此要进行供给侧结构性改革，增加金融对供给侧改革的支持力度，实现经济结构深化转型。

二、供给侧改革与金融支持的关系

首先，金融可以通过金融产品的创新影响实体经济行业的发展。根据索罗模型可知，储蓄是影响一国经济体短期内经济发展的关键指标，通过改革信贷市场，创新储蓄投资产品，进行高效的风险管理，降低投资风险，实现规模经济效应，为有发展前景的中小企业提供融资便利，在促进居民投资结构升级的同时解决融资难题，推动产业升级和实体经济发展。国外发达地区金融机构对实体经济发展提供了坚实的资金支持，有效的推动了实体企业进行转型升级或技术创新，我们应借鉴国外先进经验，改革国内商业银行的资金支持模式，引导资金投向，降低投融资双方的信息不对称，增强企业的社会责任感，推动技术进步和科技创新，推动经济结构转型升级，从供给层面解决结构不合理问题。

其次，供给侧改革也对金融服务实体经济提出了更高的要求，促使金融机构必须提高自身的金融业务水平。一方面产业升级创造了新的金融服务需求，金融市场需要不断创新金融产品，增强对风险的识别和管理水平。另一方面，金融需要加大对实体经济的支持力度，实现资金脱虚向实，提高资金流动性。发挥金融在消费、科技创新、工业产业发展发面的作用，同时注重利用现代互联网技术，解决互联网金融发展过程中的系列问题，助推互联网企业的发展和进步。另外要完善信贷建设，实现绿色信贷金融的发展，推动产业的升级和供给侧改革的推进。

但是也要注意到，供给侧改革过程中存在诸多影响金融市场健康发展的问题，如果忽视这些问题将不仅影响金融支持供给侧改革的效率，还影响金融市场自身的健康。金融机构为企业发展提供资金贷款支持，但是在供给侧改革过程中需要剔除产能过剩或生产效率低的一部分企业，这有可能造成金融机构的坏账比例提高，另外，供给侧改革势必要解决房地产行业近年来过快发展房价过高的问题，遏制房价的过快上涨有可能造成金融市场的波动，要随时关注金融市场情况，及时采取措施降低房价波动对金融机构自身业务运营的不利影响。而且利率市场化和汇率市场化在逐步推进，市场在企业融资过程中将发挥越来越大的作用，这有可能降低某些金融机构的竞争力，对金融机构业务发展和创新提出了更高的要求。

三、金融支持供给侧改革的途径

金融是每一个经济体发展的关键，金融既可以为经济发展提供充足的资金支持，解决企业发展过程中资金难题，也可以为普通居民投资提供多种途径，对于整个经济体的发展发挥着强有力的带动作用。而供给侧结构改革是经济发展到新的阶段所必须解决的问题，当前我国经济面临转型升级的压力，出现了诸多内生性问题，需要进行产业升级和结构转型，从供给层面提高全要素生产率，提高生产效率，化解产能过剩和技术不足问题，金融与供给侧联动协调，发挥金融对供给侧改革的支持，需要从多方面提高金融支持效果，推动产业转型升级。

（一）加强金融监管，提升金融支持效率

要想提高金融支持供给侧改革的效率，就需要加强对金融市场的监管，营造良好的金融市场发展环境。要加强对各金融机构的监管，各地区加强对当地金融机构的监管，构建以中国人民银行和证监会银监会和行业协会等多方联动协调的系统性监管，建立高效统一的监管体系，对不同的市场主体实行对应的监督和管理模式，加强对全流程的监管，增加对风险的识别和处理能力，降低风险性和市场波动性，降低系统性金融和市场风险出现的概率。同时要顺应时代变化不断更新监管方式，利用現代信息技术增加监管的有效性和可操作性，推动现代化监管体系建设，规范金融市场行为，推动金融市场改革，提高金融支持供给侧改革，实现产业机构转型升级。

（二）改革现有信贷结构，增强对产业金融支持力度

金融对实体企业发展有着非常关键的支持作用，但是目前国内金融支持对企业发展并没有发挥应有的作用，因此要改革现有的信贷结构，增加对产业的金融支持力度。要加强金融机构自身业务和体制创新，转变原有观念，构建更加面向市场的多元化的服务模式，提高金融支持的能力。同时要加强各区域自身的金融创新，面对不同的市场环境和供给侧改革压力，采取针对性的措施加强本地区金融对产业升级和经济发展的支持力度。要改变银行等金融机构将资金主要投向房地产、政府项目、基础设施建設等领域的现状，适当放宽投资标准，引导社会资金更多的投向有发展前景的高科技产业或者是中小企业，降低他们的融资门槛，同时规范社会信贷，加强对民间融资的监管，降低违约风险和概率，提高经济的活力，推动供给侧改革的有效推进，化解产能过剩问题，实现经济转型升级。

（三）利用现代信息技术，发挥对供给侧改革的作用

首先，现代信息技术的发展为金融业的发展提供了新的发展模式，金融机构可以依托互联网技术和现代信息技术进行金融产品和融资渠道创新，推动互联网金融和供应链金融的发展和完善，提高对实体经济的金融支持力度，改革创新经济发展模式，推动绿色信贷建设，加大金融对环保企业发展的引导，推动绿色金融建设，将信贷与环保相结合，将金融资源更多的投向高效利用资源的环保行业，提高各行业的环保意识，推动绿色经济发展。另一方面，企业与金融机构之间存在信息不对称，这不利于双方开展有效的信贷合作，因此要依托现代信息技术，建立信息共享平台，降低金融机构的筛选成本，有利于及时识别出有良好发展前景的企业，从而加大对其金融的支持，实现有发展潜力的企业真正得到发展，没有市场前景的企业及时被淘汰，增加资源利用效率和市场筛选效率，从而实现整个行业的升级进步，从而实现供给侧结构性改革的稳步推进。

（四）完善相关法律法规，加强政策引导

一个经济体要想实现可持续发展，离不开国家政策的规范引导，以规范市场主体行为，及时打击破坏市场秩序的人员，营造良好有序健康发展的市场环境。供给侧改革的金融支持同样需要法律法规的规范和引导。要完善金融行业中金融产品和金融服务等方面的法律法规，规范金融市场中金融机构和投资者、融资者的行为，打击过度投机行为，规范民间投融资行为，维护良好市场秩序，提高对金融风险的把控能力。同时要完善产业发展方面的法律规范，加强政策对高科技或中小企业的引导，推动产业规划，营造良好的产业发展格局，积极调整产业机构，完善金融市场体系建设，加强信息披露机制建设，提高金融支持供给侧改革的水平。

四、总结

当前我国经济发展进入到新的发展阶段，为应对国内外不断变化的经济形势和外部压力，我国提出了供给侧改革的要求，推动产业机构优化升级也成为不可逆转的趋势，在此形势下需要采取措施稳步推进产业机构转型升级，支持高科技产业发展，淘汰落后产能，提高资源的利用效率。经济发展离不开金融的支持，供给侧改革也同样需要金融的支持，金融可以通过金融产品和金融服务的创新影响实体经济行业的发展，供给侧改革也对金融服务实体经济提出了更高的要求，促使金融机构必须提高自身的金融业务水平。政府要采取措施完善相关的法律法规，同时要加强金融监管，改革现有信贷模式，推动现代金融创新，提高金融对供给侧改革的支持力度和支持效率。

【参考文献】

[1] 王筠权，阚超，官学清.供给侧结构性改革中产业升级的金融支持研究[J].西南金融，2016（12）.

[2] 侯志铭，张朦朦.供给侧结构性改革的金融支持政策研究[J].时代金融，2017（36）.