从皖江物流财务舞弊案看上市公司财务治理

毛 盾

（交通银行合肥祁门路支行，安徽 合肥 230000）

一、舞弊手段分析

通过虚构贸易循环；签订阴阳合同，按高于实际结算价格的合同销售价格确认收入并结转成本；贴现费用未计入财务费用，财务费用少记；未合理计提坏账准备，并且通过调减应收账款的方式来减少坏账准备计提等方式虚增公司收入、虚增企业利润。

二、舞弊动因分析

导致皖江物流出现巨大债权债务黑洞的原因，主要是以下三大外部原因和两大内部原因。

（一）外部原因

1.宏观行业影响。中国钢铁、钢贸行业产能过剩，钢材价格频繁震荡，暴涨暴跌，钢价倒挂，进货企业不同程度的亏损甚至破产。与淮矿物流合作的钢铁、钢贸客户单位资金周转出现严重困难，淮矿物流资金回笼缓慢，资金周转困难。

2.银行前期过度授信，后期银行压缩断贷。前期淮矿物流授信额度使用率达100%。钢贸行业风险频发后，由于各家银行无法掌握真实有效的贸易背景，对企业无法进行全面风险防控，银行授信额度不断被收缩，现金流难以为继，出现到期债务违约。

3.监督惩戒机制不完善。第一，法律法规监督不力。前期应收账款计提坏账准备的时候不按照《会计法》及现行会计政策标准计提坏账准备，为滋生财务舞弊行为提供了可乘之机。违法的巨大利益诱惑与低廉机会成本的反差，行政手段来处理会计造假行为力度明显不够。第二，行政监督管理欠缺。证监会没有足够的人力物力去实现事事调查，没有及时发现皖江物流公司债务漏洞的存在。第三，市场监督缺失。从市场监督来看，皖江物流公司会计师事务所的聘用实际由内部人决定，由内部人委托事务所审查自身，这种审计模式使其审计独立性受损。而且现在国内审计人员普遍存在业务素质欠佳的现象，知识结构单一，缺少继续教育也是审计不够充分的原因之一。

（二）内部原因

1.公司内部治理模式不完善。一是母子公司信息不对称。皖江物流这样的企业集团组织结构复杂，管理环节多，就容易出现“组织失灵”的现象。集团虽然有内部控制制度，重大事项沟通制度，但都没有落实到执行层面。二是风控系统不完善。企业需要分辨出重点关注风险，淮矿物流应收账款过高，皖江物流并没有评估淮矿物流的融资额度，盲目对淮矿物流进行了10亿元的债转股，通过不恰当财务调控给予淮矿物流独立对外融资和提供担保的权利。三是内部监督不严格。淮矿物流应收账款一直处于较高数额，直到原董事长离任审计时才发现问题，暴露了对于皖江物流对于其子公司淮矿物流最高管理者人事任免权、职责划分制度等事宜不完备，没有系统的机制把控。

2.企业发展规划有瑕疵，业务模式存在漏洞。皖江物流提出电子商务的概念，其子公司淮矿物流控股重组斯迪尔电子交易平台，搭建五位一体“钢厂-仓储基地-交易平台-客户-银行参与的供应链金融服务”交易体系，表面上看真实的钢贸中交易双方、中介、银行都可以获得盈利。但是，电子商务平台斯迪尔，股东又是融资担保方，这就存在先天不足的致命缺陷：除了银行之外的四方都有违规、违法的动力联手做局，套取银行信贷，从而获得利益。

（三）防范对策与建议

1.完善公司内部环境。其一，统一构建风险系统评估体系，可以专门成立专门对公司进行风险管理的部门，通过结合子公司实际情况，及时识别并评估企业的内外部风险，确定相应的风险承受度。重视企业的内部审计工作，通过选择具有专业胜任能力的人进行内部审计来加强内部审计的独立性。其二，完善企业内部控制制度，建立健全的内部控制协调机制。母公司与其子公司应该成立一个健全的内部控制机制帮助他们共同协作，淮矿物流应该在皖江物流的批准下进行每次战略决策，并且接受母公司的监督，皖江物流也应该不定时间对其子公司的财务状况进行详细审查，帮助有效信息沟通。

2.加大政府监管与惩戒力度。完善法律制度，加强度公司舞弊、社会外部审计的惩处力度，提升舞弊成本。加大对财务负责人的奖惩力度，完善相应的民事赔偿制度。

3.防范重点领域的审计风险。注册会计师事务所审计过程中，务必关注容易发生财务舞弊的重大的风险错报领域，诸如持续经营假设是否适当、资产减值准备的计提和转回、关联方交易的真实与合理等，尤其首要的就是收入确认的问题。

本文以皖江物流上市公司的财务舞弊案例系统分析舞弊手段，认为加强对公司的内部治理，完善内部组织结构包括股权结构和董事会结构，避免“独裁者”的出现，强化监事会的职能，形成权力的抗衡；在对公司集团内部进行审计过程中，建立健全内部风险控制，注册会计师应该关注并重视重点领域的审计封风险；三是加快公司治理的外部机制建设，加快法制化建设，加大监管力度和效力，加大对有任何财务舞弊行为的上市公司的处罚力度，增加其舞弊成本。在整治的过程中将内部治理与外部监督结合起来，双管齐下，有针对性的预防或治理一些财务舞弊行为，才能使得财务舞弊无所遁形。