想要“稳稳的幸福”如何选择稳健型收益产品

文/林晓丽

如何在本金不亏损的条件下，获得4%～5%的年化收益？有哪些产品可供选择？近两年，选择范围大多集中在银行理财、货币基金，但新环境下，稳健型的理财产品，哪类更有竞争力？

银行理财且买且珍惜

据了解，目前稳健型理财的投资工具，包括公募基金（如货币基金、债券基金、短期理财基金）、银行理财产品、固定收益产品（如国债）、存款类产品等，设定持有期限为两年，究竟该选择哪些产品呢？

上海证券基金评价研究中心高级分析师高云鹏表示，首先，存款类产品和持有到期的国债是无风险产品，但是收益率较低；再者，债券基金虽然是较低风险产品，但并不能保证本金的安全；还有，货币基金和银行理财产品因流动性好、兼顾收益性和安全性，成为普及程度较高的金融产品。“因此，对于亏损零容忍且对收益有一定要求（年化收益率4%～5%）的投资者而言，可以选择的范围较窄，比如货币基金和银行理财产品。”

记者也发现，从收益情况来看，现阶段想要赚取“稳稳的幸福”，关注货币基金、银行理财的投资者相对较多，投资期限长的投资者，可以选择短期理财等封闭性产品。

“我觉得从资产配置角度来说，现金类的资产排第一位，所以活期存款、货币基金肯定要有，可根据个人需求来定；然后，定期类的理财产品，如果资金量不是很大，可以看银行的非保本浮动理财，虽然未来规模可能缩减，但现在还可以买；另外，如果资金量达到上百万，可以考虑信托产品；当然如果还有一小部分资金愿意博取高收益，可以适当配置权益类资产。”北京一私行人士表示。

刚兑消失后，买什么产品更好

随着资管新规新时代的到来，理财将向净值化产品转化，保本保收益逐步消失，在这种情况下，该如何挑选稳健类的产品？

高云鹏认为，资管新规对信托和银行理财产品产生较大影响，信托和银行理财将不再“保本”，面对投资者的“保本”需求，短期或将有其它金融产品替代，但长期来看，投资者还需调整投资习惯及思路。

近期市场上有种说法，资管新规出台后，银行结构性存款或将代替保本理财。据记者了解，结构性存款基本结构是“存款+期权”，一部分是存款产生的固定收益，另一部分是与标的资产的价格波动挂钩的浮动收益。

高云鹏认为，结构性存款的监管尚未明晰，因此银行结构性存款未来是否会成为替代产品，仍有待进一步观察，尤其应关注监管机构的意见。

北京一私行人士表示，一方面，结构化存款要付出衍生品的成本，比如期权的保证金等，所以收益不一定有那么高；另一方面，还需要判断挂钩标的未来走势，如果看对了，才可能获得较高的收益。

另外，需要提醒投资者的是，尽管货币市场基金风险很小，在各大银行都列为低风险，是投资者的首选。但实际上，今年以来，监管机构对货币市场基金的估值方法提出新的要求，新的估值法或将加大货币基金净值波动。因此，买入货币市场基金同样存在风险。