老人买国债可考虑记账式

文/刘明丽

购买国债是非常受老年人青睐的理财方式。但国债也有许多种类，其中，记账式国债的预期收益是最可观的。所谓记账式国债，就是登记在专用账户，不付给投资人纸制凭证的国债。它具有利息免税、可买卖、变现能力强等特点。

投资安全、收益稳定，且利息收入享受免税待遇，是所有类别国债的共同特点，但与“不能买卖交易”的储蓄式国债不同的是，记账式国债可以上市交易，其买卖的形式和股票交易类似。因此，记账式国债的持有人可以随时将其卖出变现，从流动性的角度上来看，记账式国债显然要好于储蓄式国债。

在购买方式上，记账式国债既可以通过证券账户购买，也可以通过银行渠道购买。对于前者而言，投资者需要有一个证券账户，认购时不收取手续费，但每次交易时需要支付一定比例的佣金。对于后者而言，投资者也需提前在银行开立国债托管账户，目前也可以直接在网上银行进行操作。

在收益的计算上，记账式国债的收益包括国债利息和买卖差价两部分，也就是说，记账式国债在持有期间的收益应为两部分收益之和。记账式国债的实际交易价格由市场决定，因此可能高于或低于发行面值。当卖出价格高于买入价格时，则不仅获得了持有期间的国债利息，也同时获得了价差收益；而当卖出价格低于买入价格时，则投资者虽然获得了持有期间的国债利息，但同时也付出了部分价差损失。因此，与能够提前预知收益的储蓄式国债不同，记账式国债的风险会比储蓄式国债更大，同时也可能获取比其更高的收益率。

选择哪一种类别的国债，主要依据投资者的实际情况。唯一需要注意的是，要在国债发行时尽可能地当一只“早鸟”。而选择购买记账式国债的投资者，不仅要经常关注债市新闻，还要根据利率变化和市场对利率变化的预期作出买入或卖出的判断，只有在恰当的时候买入和卖出，才能获得更高的收益。