山西省节能产业投融资现状分析

张维东

摘 要 为应对全球气候的变化，我国政府承诺，到2020年单位GDP二氧化碳排放量比2005年下降40%～45%，节能提高能效的贡献率达到85%以上，这一承诺给节能减排工作带来了巨大的挑战。山西省是资源大省，能耗和节能减排问题尤为艰巨，本文以此为背景，先分析了山西省近年来节能产业的发展现状，以此为出发点，分别从四个角度分析了投融资主体在节能产业的运用和其中的问题。

关键词 节能产业 节能效益分享型 节能量保证型 能源费用托管型

一、山西省目前节能产业的发展现状

“十一五”期间，全国单位GDP能耗下降了19.1%，全国二氧化硫和化学需氧排放总量分别下降了14.29%和12.45%；“十二五”期间，实现节约6.7亿吨标准煤能源；“十三五”规划中，我国政府树立节能减排目标，即单位GDP能源消耗下降15%，单位GDP二氧化碳排放量降低18%。

在我国节能工作取得极大进展的同时，山西省根据中央政府的指示，狠抓省内企业关于节能的落实情况，积极推进节能减排工作。我省目前节能产业的进度如下：2015～2017年节能环保产业累计完成投资1290亿元，年均增长10%以上； 2016年，省经信委、省发改委等部门加快发展节能环保产业，使其成为山西省国民经济新的支柱产业，2017年实现销售收入1300亿元，年均增长15%，培育了40家产值超亿元的节能环保企业，到2020年，节能环保产业将成为我国国民经济的支柱产业，并发挥出引领经济社会发展变革的重要作用。

二、山西省投融资模式在节能产业的运用

目前我国投融资市场主要有四种模式，多层次资本市场、合同能源管理、能耗信贷和PPP模式。下文以这四种模式为出发点，结合我省节能产业的现状进行了分析研究。

（一）多层次资本市场

在多层次资本市场发展方面，山西省与全国发达省份的差距仍然很明显。以山东为例，截至2016年上半年，山东省上市公司为144家，拟上市公司为60家，新三板挂牌公司382家，而山西省在主板、中小板和创业板上市的公司数量不到50家，新三板挂牌公司仅45家，由此可以看出，山西省多层次资本市场的发展仍不充分，甚至有些落后。鉴于上述情况，山西省政府开始从政策上大力支持资本市场的发展，以缩小资本市场方面与发达省份的差距。

省政府在政策方面最大的支持在于：一是成立山西金融投资控股集团有限公司；二是在银行间债券市场推出绿色金融债券，主要将其投入污染治理、节能改造、资源循环利用、环保设备制造、公共设施管理等节能环保领域。

（二）合同能源管理

合同能源管理模式根据节能改造投资者的类型和节能设施最终归属权的不同，大致分为三种类型，即节能效益分享型、节能量保证型、能源费用托管型。

虽然合同能源管理在1998年就已引入我国，但山西省在2008年才在山西焦煤实施首个合同能源管理项目。2008年，山西焦煤集团与施耐德电气投资有限公司、南方国际租赁有限公司合作，三方正式签署“合同能源管理”节能合作协议，对霍州煤电项目进行共同节能改造。在该合作中，山西焦煤和南方国际租赁有限公司共同出资1100万元，由南方国际租赁进行资金管理，由施耐德电气投资有限公司提供节能技术服务。这是全国第一家由大型煤炭企业、金融公司和专业节能服务公司组成的联合体，他们共同对传统的煤炭企业进行改造，不仅缓解了资金的压力，最关键的是引入了专业的人才和技术，很好地体现了在节能产业中合同能源管理模式的优势。同时，山西省进一步完善和发展了合同能源管理模式，将部分重点企业作为试点，积极探索适合山西省的节能服务和融资模式，为经济转型作好铺垫。

（三）能效信贷

能效信贷是指为了提高能源的利用效率、降低能源消耗，以银行为主体的金融机构为节能企业提供信贷融资，这是一种间接融资模式。

笔者认为，能效信贷在山西省未来的发展趋势是逐渐深入新能源和环保领域，并逐步开始向其他相关领域渗透。具体来说有两点，一是山西省是能源资源大省，尤其是在煤炭、电力方面，占据着很大的优势，这在以粗放型经济为主导的时代，山西省的经济发展也体现出巨大的优势。但我国现在的经济发展趋势是集约型经济模式，这种模式对山西省以煤炭和电力为主导的局面提出了转型的要求，要想顺利转型，必须有资金的大力支持，相对于合同能源管理，能效信贷在各方面的要求要低一点，因此，能效信贷会逐渐深入能源和环保领域。二是山西经济转型和经济体制的改革也会对一些相关非环保企业产生重要影响，同时改革涉及的领域也会越来越多，由于山西省整体的金融形势和局面相较于发达省份和地区仍有很大差距，相关非环保企业便可以采用能效信贷模式，从而促进自身的转型。

（四）PPP模式

PPP模式是指政府采用竞争性手段，择优选取具有投资、建设和运营管理能力的社会资本方，双方按照平等协商原则确立PPP合同，在合同中明确权责利关系。以此为基础，由社会资本方提供公共服务，政府根据公共服务绩效评价结果，每年向社会资本方支付相应的对价，既保证政府完成自身所承担的基础项目建设，又保证社会资本方可以获取相应、合理的回报。

山西省对PPP项目的主要政策支持是在2016年6月印发了《关于加快推进政府和社会资本合作若干政策措施的通知》，对PPP的发展给予了明确的政策支持，主要体现在五个方面：一是简化PPP项目的审核流程，进一步简化办理程序并优化服务；二是为了鼓励社会资本方更好地参与PPP项目，启动奖勵机制，对达到省级示范项目的PPP项目给予财政奖励；三是为解决PPP落地难的问题，省政府开通了与中国政府、社会资本融资支持基金的合作；四是实行多样化的土地政策；五是对于与政策性相关的PPP项目给予专项资金补助支持，主要采取的形式是投资补助、财政补贴、贷款贴息。

（作者单位为山西建筑工程集团有限公司）