我国上市公司的公司治理及会计信息质量研究

马涵蕾+沈岩岩

摘要：随着我国会计体系的不断完善和经济的全面转型升级，我国经济实力逐步增强。上市公司要得到稳固良好的发展不仅要求公司人员的团结合作，而且要运用正确合理的公司治理模式。不完善的公司治理，对企业经营状况等所产生的影响是不可估计的。另外，完善的会计信息质量对现代化企业的进一步发展和经济可持续发展同样具有显著影响。会计信息质量问题的不断涌现，在一定程度上严重阻碍了其作用的真正发挥。

关键词：会计信息质量 上市公司的公司治理 治理模式

一、我国上市公司的公司治理结构

目前，国内上市企业的治理模式主要由内部治理和外部治理两种模式组成。前者所属的工作环境是将雇员、债权人等人的责任看作是重点治理目标，后者所处的工作环境包括经理市场等相同类型内容的有关市场。

我国现阶段的上市公司存在很多治理上的问题。在内部治理方面，主要面临的问题是因为企业股权分配不合理；在外部治理方面，主要存在市场监控不能很好的发挥作用，公司的利益相关者不能对公司的错误进行有效监督等问题。

针对这一系列的问题，我们应该对上市公司的治理结构进行研究。首先，要调整股权结构，建立相对控股模式，促使利益相关者共同治理；其次，应建立激励机制，避免内部人控制；最后，要完善信息咨询与披露机制。

二、会计信息质量的主要依据

著名的研究者朱兰通过对公司的内部决策和外部使用情况进行一系列的阐述，认为具备真实性、准确性、可靠性是保障质量的重要基础。但从公司管理者的角度来分析，所谓质量就是是否能够通过投资者以及管理者才能够将其作用真正的展现出来，评价质量的主要依据就是利润和收益情况。

1970年，APB的第四号报告首次提出了会计信息质量的相关性等七条特征，但是该文献却没有对可靠性做出具体的规范。而作为其所具备的特点之一可靠性，则是由上个世纪八十年代的美国学者所提出来的。会计信息质量，被他们作为一个独立的研究项目进行研究。因此我们在当前阶段学习其特点，能够总结出它所具备八种特征：可靠性、准确性、及时性、相关性、实质重于形式、谨慎性、可比性、可理解性。

上市公司治理将信息质量作为管理人员对一些重大项目投资或者决策部署的重要依据，因此说保障其质量是一项不可忽视的工作，需要相关人员足够重视。而正确的会计信息还能够使公司高管进一步增强公司治理的效率，公司能够正确治理也能够在一定程度上提高会计信息的质量，彼此互相促进。

所以说，如果想增强信息质量就要根据实际情况寻求有效的应对措施，并且还要严格遵循相关的法律规定，以高度负责的态度来实施。

三、上市公司所面临的现实问题探究

（一）上市公司内部治理现状与会计信息质量影响的分析

目前，国内的上市企业有绝大部分是曾经的国有大型企业，即使现阶段企业能够划分各个管理者的责任与义务，也能够建立相对比较标准规范的经营机制，但是他们仍没有发现有效实施内部治理工作对促进企业整体发展有着较大的作用。

首先，“一股独大”现象突出。我国上市公司的国有股持有比重较流通股比重大。这种现象就导致对国有股的控制意味着可以随意操控上市公司的股东大会。所以，占股最大的股东就可以凭借其股份优势行使财产权等权利，通过一些经济活动增加公司负债，这样一来虽然为自己获取了暴利，但损害了公司的直接利益。

其次，上市公司的董事会具有严重的内控现象，一种是董事会被占股比例最大的股东直接进行操控。另一种是董事会直接由上市公司的内部人控制，主要是董事与经理人的重合。董事会本应该在上市公司中占据着主体地位，是所有者的代表，却由此演变成为公司内部人利用自己的职位权利为自身的野心谋取利益的合法机构。

再者，监事会毫无作用。因为企业没有建立健全的相关法律机制作为约束，如果监事会水平十分有限或者受到外界因素的干扰不能实施有效的管控，这就很有可能导致监事会无法完成建立时的目标。也就是所谓的“花瓶摆设”。

最后，激励机制的不健全导致上市公司的董事和经理人在决策时以自己的利益为主。可能对自己的工作感到不满，工作的积极性缺乏，不能完全投入到自己的工作中去，从而降低工作效率，影响公司的正常运转。甚至在公司的巨大压力下，依赖做假账来提高企业的效益。

綜上所述，因为企业没有建立一套相对规范的管控机制，对相关人员的行为约束起不到任何作用，会计信息就不能将公司的真实情况反映出来，减少其把控能力，从而造成其质量不断降低。

（二）上市公司外部治理现状与会计信息质量影响的分析

我国上市公司现阶段存在着严重的“一言堂”现象，公司的决策由最大股东进行决定，这种股权形式会对我国的资本市场造成难以预料的影响，继而导致市场不能对经理等管理人员进行约束。

首先，上市公司控股相对较多的个人或者是机构受到相关规定的影响，无法在短时间内实现股票流通。而流通股只占全部股份的1/3 左右。这说明我国资本市场还不够完善。经理人没有感受到在资本市场内其他公司的敌意，这就导致市场的兼并作用不能顺利的发挥出来，也会导致市场不能约束住会计信息质量。

其次，我国股票市场的非理性波动现象也尤其严重。主要有两种非理性波动现象：其一从某种程度上来说，我国股市的股价主要是由投机炒作导致股票价值的波动；其二是庄家暗中操纵股票，影响股市走向。这两种扭曲的股票市场在无形中成为一种模式，一种压力。

再者，经理市场公开化程度相对较低。目前国内上市公司绝大部分都是国有大型企业，所以这些企业当中的管理者大部分都来自政府或者其他有关部门，这就导致经理制度存在一定的不透明、不清晰的问题。所以，在市场中的竞争者对于公司的现任经理没有实质性的威胁，而这些管理人员因为其安逸性又不能对企业的未来发展做出战略性的规划。所以，竞争的缺失在一定程度上导致经理人对于会计信息质量并不是十分需要。endprint

最后，法律法规不健全以及处罚制度的不完善，在很大程度上也刺激了会计造假行为。所以，公司的审计委托人就从全体股东向少部分的管理人员转变，这就导致会计师事务所由于同行之间的竞争就会尽量满足公司一些不合理的要求，甚至配合管理人员对报告进行篡改。

综合上面的叙述能够得知，我国上市企业由于外部沒有足够健全规范的管理机制，导致企业信息质量始终得不到很大的提升，所以，只有通过内外同时开展治理工作增强和健全信息质量。

（三）会计信息质量失真对于上市公司治理所产生的影响

首先，会计信息真实性低。会计信息的负责人按照现有规则对其进行整改，但是由于其自身质量没有受到严格要求，就导致反映出的信息不能完全符合真实情况。其次，会计信息虚假。因为其负责人不能按照相关规定来开展相关工作，这就有可能产生负责人其自身职业道德下降情况，当受到利益的驱使时，很有可能会发生具体执行工作偏离轨道的问题。

会计信息失真将对市场经济的信用造成难以愈合的伤口，阻止现代股份制的市场进一步发展。上市公司想要健康长远的发展就必须借助资金和市场。如果想要在市场上获得更多的资金保障公司的良好运转，就应该向投资者证明自己的盈利能力是非常高的。而一般的投资者对于企业的各种情况缺乏一个清楚的了解，一旦他们发现会计信息失真，投资者就不会再进行投资，银行也不会再进行贷款，企业就会陷入困境，甚至面临危机。

四、上市公司的混合治理模式对会计信息质量的影响

（一）建立适合我国上市公司的混合治理模式

我国上市公司现阶段的主要股权结构是国家股份和法人股份占据优势地位但却难以流通。正是由于其股权高度集中在国家股和国有法人股手中，导致的所有者缺位问题极其严重，因此必须逐步进行国有股的减持和非流通股的全流通。所以，进一步完善我国证券市场和分散现有股权是现阶段的必然趋势，而针对我国市场不够完善的情况采用内外并重的混合治理方式是最正确的决定。

（二）混合治理模式的优点

对于股权结构和资本结构来说，将国有股持股与外在投资者持股比例均匀分配，合理适中。并且让中小股东也参与其中，有效行使其合理的权利。从公司决策的角度来说，决策方式上更倾向于集体决策为主。再者，公司在管理层方面要通过以下主体发挥约束作用，即审计和监事的约束作用，资本和经理的市场的约束作用。我国虽然不可以参照欧美国家全部由外部市场进行操控，但也必须重视外部市场的作用。

（三）混合治理模式对会计信息质量的影响

对于上市公司的混合治理模式要选择双重监督，即监事会的监督和审计委员会的监督。这种监督模式的优点就在于即使某一个监督部门失败但还有另外一个部门为其进行补充，可以看作是为公司的管理层在监督方面提供了双重保险。因此，企业的管理人员就难以对公司采取一些不利的手段为自己牟取暴利，这样一来也就能进一步提高会计信息质量。

混合治理模式实行的投票权制度是累积投票制度。这种投票制度的有效实施，可以给中小股东权益带来较大的保障，可以以此选择信赖的董事入驻董事会，对大股东产生约束作用，进而可以维护小股东合法权益不受到损害，顺利解决大股东操作企业等一系列严重影响到快速发展的问题。

混合治理模式针对现阶段的特殊情况制定了多层次报酬激励计划。这一计划能够弥补股票期权那种单一的激励方式，进而保证股东的利益趋向一致。能够有效的减少公司代理费用的支出，避免发生代理人违规操作的情况，使经理人员没有造假的机会，这也就能够在一定程度上提高了会计信息的质量。因此，对经理人的激励与约束在公司治理中是不可忽视的。

五、结束语

上市公司的公司治理对于推动国家经济的发展来说意义重大。而一个上市公司的经营状况取决于该公司是否运用适合自己的治理模式。本文中的混合治理模式就是适用于我国上市公司的治理模式。在公司治理中，管理层的决策也至关重要，而管理层决策依赖的则是会计信息的真实可靠。因此，上市公司的公司治理与会计信息质量的研究是相辅相成，缺一不可的。信息使用者能否全面掌握公司实际运转状况，主要是依据会计信息质量水平的高低来取决的，它能够对规范经济秩序以及创造良好的投资环境发挥着不可忽视的作用。endprint