案例教学在金融工程教学中的运用探究

胡芳

摘 要：20世纪80年代，首次将工程思维引入金融领域，金融工程课程作为一门新兴的学科在西方诞生。而我国金融衍生产品起步则较晚，直到2002年以后我国才有5所高校设立金融工程本科专业。截至现在，已有多所高校设立了金融工程专业，开设金融工程课程教学的高校也有很多。基于应用型人才培养的角度和结合金融工程课程自身抽象性和实践型较强的特点，探讨案例教学在金融工程课程教学中的运用。

关键词：案例教学；应用型人才培养；抽象

中图分类号：G4 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.03.088

1 引言

金融工程，是将工程思维引入金融领域，是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融学、数理和工程方法与信息技术的理论与技术，对基础产品与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性解决金融问题的目的。另外，金融衍生产品在我国起步时间较晚，所以金融课程可以称为是金融高科技。从2002年开设金融工程本科专业以来，金融工程课程作为金融工程专业的专业必修课，紧紧依靠传统的教学模式无法与金融工程课程的特点相适应，也无法满足应用型金融工程人才的培养目标。在金融工程教学中，使用案例教学可以成为培养学生创造性能力的重要途径。

2 在金融工程课程教学中引入案例教学的必要性

金融工程课程的主要内容包含了远期（期货）、期权以及互换这几类衍生产品定价、套期保值、套利等基本原理和方法，其所涉及的知识相对来说比较广泛、抽象和枯燥，具有较强的应用性和实践性，涉及金融市场学、金融学、证券投资学等。如果在教学中仍只采用传统的讲解模式，采用满堂灌的方式，不仅不利于学生对知识的理解和掌握，也不利于调动学生学习的积极性和创造型思维能力的培养。一方面金融工程课程作为一门新兴的、交叉型的前沿学科，其相关理论以及研究对象金融衍生产品自身都具有抽象性的特点；另一方面金融工程课程教学中处处需要特别重视创造性思维能力的培养。比如在运用无套利分析法给金融衍生产品期权定价时，需要运用创造性的思维将期权和股票这类风险资产，根据风险和收益的特征进行重新分解、组合，使之与无风险资产具有相同的损益，最后完成相应的定价。当然，这在金融工程课程教学中随处可见。因此在教学中，为了适应金融市场不断变化发展的趋势，也为了提高学生学习的兴趣和自主性，以及从培养应用型技术人才目标出发，在金融工程课程的教学中引入案例教学时非常有必要的。这不仅可以做到教学相长，化抽象为简单，还可以提升学生的分析问题、解决问题的能力以及培养创造性思维的能力。

3 案例教学在金融工程学教学中的运用过程

3.1 案例的选择

首先，案例的选择是案例教学成功与否的重要前提。因为在案例教学中容易出现为案例而案例、案例缺乏真实性、案例内容过于宽泛等一些问题。案例选择的好坏直接关系到整个案例教学的教学效果以及学生对案例教学的满意度。

对于金融工程课程来说，金融工程教学案例的选择要体现启发性和应用性。在选择过程中要结合金融工程课程的特点和学生的实际需求以及差异化的数理背景，一定要与所讲的知识有直接的联系。同时在案例选择时，还要尽量做到选择一些本土化和符合当前市场形势以及一些反映社会热点问题的一些案例，避免过分注重理论性，而忽略了金融工程内容实践性的特性。此外，由于金融工程课程以金融衍生工具的定价为主要内容，里面包含一定的数理知识以及相关的金融理论，这容易是学生产生畏难的情绪，所以在案例选择时一定要把握好案例的难易程度，既不能选择太难，也不能选择一些太容易的，一定要结合教学内容和学生的生活实际。

以金融工程中的远期利率协议的定价为例，为了让学生掌握远期利率的定价以及对套利策略的构造，我们在选择案例时，考虑远期利率的特点，比如可以选择和投资结合在一起的且贴近学生实际的案例。教师可以把远期利率协议设置在以下的情境中：假设某位投資者持有一笔资金，现在面临两种投资选择：方法一是做某项2年期的投资，利率为10.5%；方法二是先做一年投资，年利率为10%，然后再做一年投资，为了保证第二年有稳获保证的收入，可以现在就签订一份1×2的远期利率协议。通过选择这一简单的、现实的且结合学生实际的案例，有利于提升学生参与的积极性，教师在引导过程中采用启发式的方式逐渐提出所设置的问题，以此提升学生创造思维的能力，因为对金融工程课程的教学来说，创造性思维的培养尤其重要，而案例教学是学习、培养和提高这种能力的重要途径。

3.2 案例教学课堂的组织

教师在选择了合适的案例以后，还要注意课堂的建设。案例课堂组织的好坏直接影响案例教学的效果和质量。在案例教学的课堂中，教师与学生的角色定位应该要进行反转，一定要让学生感觉自己是课堂的主人，是案例的思考者、讨论者和结论阐述者，而教师在课堂中主要应该作为引导者，一方面要让学生融入情境，并通过结合其他的教学形式，积极引导学生实现从案例到理论、理论到现实的不断转变，提高学生发现问题和解决问题的能力；另一方面在案例课堂上，也要特别注重学生的主角地位以及提升学生参与讨论的积极性，摆脱以往教学中教师独角戏的传统模式。

在金融工程课程的教学课堂上，首先要考虑到金融课程是一门交叉型学科，涉及多种学科的理论知识，一般在实施案例教学前，可以先把相关的案例材料先发给学生，让学生对所讨论的内容有所了解以及查询相关的理论知识，而教师则要一方面创造充分的案例教学的条件，另一方面还要营造良好有效的案例教学氛围，并列出相应的关键性问题，引导学生得出所需要的结论；其次，在具体的案例教学的课堂中，教师需要根据班级人数将学生进行相应的分组，一般6到8人一组较为合适，并且要做到各组独立进行讨论，教师应该充分注重对课堂的组织并采用启发式的方式，提出所设置的问题；最后，组织学生把每组所讨论的结果进行阐述。

3.3 案例教学的评价及考核

评价总结环节是案例教学的关键环节。一方面大部分教师可能把案例教学只作为理论教学的辅助手段，一旦得出引出所要结论以后，就忽略了对案例教学中学生表现的评价考核。这种对学生评价考核机制的缺乏，会大大削弱学生的积极性以及对案例教学的重视性，会使教学效果大大减弱；即使有的采用了评价方式，也是以组为单位进行打分。这不利于学生学习积极性的提高，同时在分组讨论中由于存在普遍的搭便车现象，像这种简单的以组为单位打分，会影响学生对案例教学的满意度。

以金融工程课程教学来说，金融工程中的许多案例都没有唯一或完全正确的答案，即表现出多元性和开放性的特点。比如在金融工程课程套期保值的案例教学中，假设投资者在现货市场已有一定的风险暴露，这时的解决办法就会有很多种，不像做客观题，只有标准答案。所以在制定相应的金融工程课程案例教学考核评价机制时，应该注重学生在整个案例分析中的综合表现，比如分析能力、判断能力、投资决策能力、团结合作，尤其是创新思维等能力的全面考量。另外教师在金融工程的案例教学中，要做到将评价考核细化到每位同学，防止搭便车问题，除此之外，还可以增加各组之间的互评以及组内成员之间的互评，这样一方面可以提高案例教学考核评价的公平性，另一方面也可以提升学生对案例教学的积极性和重视性。

4 结论

金融工程学作為金融工程专业的主干课程，其抽象性、实践性和应用较强，特别是随着经济和金融全球化的趋势以及应用型人才培养的目标，案例教学在金融工程课程教学中的运用是非常必要的，这不仅有利于使金融工程相关抽象的理论直观化、简单化，而且可以提升学生学习的兴趣，加深对所学知识的理解。尤其是在案例教学过程中，可以培养和提升学生创造性思维能力，这对金融工程教学至关重要。当然，这些教学效果的呈现，需要看案例教学在金融工程教学当中是否运用得当，是否从案例选择、案例课堂建设以及案例教学考核评价这些方面进行不断切入，同时也要做到与其他教学方式相结合。

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