互联网金融对传统金融带来的挑战分析

2017-12-27徐铭鸿山西财经大学财政金融学院

新商务周刊 2017年6期

文/贾潇徐铭鸿，山西财经大学财政金融学院

互联网金融对传统金融带来的挑战分析

文/贾潇徐铭鸿，山西财经大学财政金融学院

传统金融机构从对“余额宝”的无动于衷，到后来的集体讨伐充分说明，互联网金融已经对传统金融业构成了严峻的挑战，充分说明了互联网金融的优势之所在。与此同时，它的弊端即互联网金融对传统金融所形成的挑战也有所显现，主要表现在三个方面：对传统金融业所带来的现实挑战、对互联网安全所带来的现实挑战、对产品项目开发带来的现实挑战。

互联网金融；传统金融

互联网金融是否会严重制约传统金融业的发展，还是能与传统金融最终形成共生关系，近年来成了公众都很关注的问题。

相比于传统金融，互联网金融具有运营成本低、运作效率高、业务覆盖广、行业发展快、监督管理弱、投资风险大等特点。但是根据辩证法的观点可知，某一事物的优势是相对的，也只有通过比较才能获知这一优势。对互联网金融与传统金融之间进行比较。着重于四个方面：

1 基于“进入门槛”的比较认识

以“余额宝”作为互联网金融的代表为例：“余额宝”之所以能够成功，首先在于它能够充分吸纳普通投资者的闲散资金，从而通过大量汇集而形成天弘基金的天量资金存量。从中不难看出，互联网金融具有极低的进入门槛，这样一来便能适应普通民众对多元化投资领域拓展的意愿。然而反观传统金融，同样是货币基金项目，国有商业银行对投资者的最低投资额一般定为5万元起步，甚至部分年收益率处于7%的基金项目，其投资额要求在50万以上。可见，传统金融这一较高的投资门槛，将难以吸引金融投资意识普遍不强的国人。

2 基于“操作便利”的比较认识

国人对金融投资意识普遍不强，这一点并不能被股票投资热潮所否定。传统金融机构在基金销售上的刚性，将直接影响到普通投资者的参与热情。反之，尽管普通投资者并不了解“余额宝”的本质，但知道投资“余额宝”之后每日都会有收益可现，且购买基金可以借助PC和移动终端瞬间完成，所有这些都极大的适应了国人对金融产品的消费偏好。

3 基于“资金活性”的比较认识

以“余额宝”为代表的互联网金融产品推出了“T+0”模式，即借助移动终端每日可随时提取不超过49999元的资金，并能保证在2小时内到账。显而易见，这种资金活性实则就降低了投资者投资余额宝的机会成本。相对而言，传统金融机构只能是望尘莫及了。

4 基于“风险监管”的比较认识

一方面，我国信用体系仍不健全，相关法律法规仍不完善，以P2P网络借贷为代表的互联网金融业务的违约成本较低，从而容易诱发道德风险并最终影响金融体系的稳定。另一方面，互联网世界并非太平盛世，我们需要在黑客攻击和病毒肆虐的全球开放性网络中保护金融消费者的个人信息和资金安全。进而从监管层面来看，互联网金融的跨界和开放特性往往使得各国现有的监管框架难以对其进行审慎监管。

互联网金融是将电子支付与金融业相结合的一种产物，也是金融供需存在缺口以及渠道创新下的必然产物，它最显著的优势在于顺应了国人当前的消费习惯、适应了普通投资者的资金量、遵循了消费心理学的消费观、满足了投资者现金持有要求、丰富了金融机构的服务类型。

尽管互联网金融成为了目前国人所热议的事件，但在此时也需要对它所形成的现实条件进行解构。

4.1 对传统金融业所带来的现实挑战

在上文所做的比较认识中已经指出了传统金融业所面临的困境，对传统金融业所带来的挑战包括：（1）资金收益率的挑战。这里可以通过资金的投资回报率来看出。（2）贷款业务的挑战。在P2P模式下包括阿里巴巴在内的互联网企业，利用自身强大的资金流动性开拓了面向小微企业的贷款业务。（3）中小银行的挑战。互联网金融的出现，为中小银行提供了与大银行竞争的契机。中小银行如果能够利用好这一模式，积极创新，将在一些新兴业务上赶超大银行，形成竞争力。（4）核心业务的挑战。一些互联网企业已不满足只做第三方网络支付平台，未来可能冲击传统银行的核心业务、抢夺银行客户资源、替代银行物理渠道，颠覆银行传统经营模式和盈利方式。