论跨国企业对所投资的子公司的资金管理

李艳玉

摘 要：随着我国经济的飞速发展，越来越多的海外企业进入中国投资，也有越来越多的中国企业正在走向国外、走向世界各地，对于这些跨国企业来说，他们如何对于其所投资的子公司进行资金管理成为人们关注与热议的话题。境外的投资充满机遇，也会面临很多挑战，本文在明确资金管理意义的前提下罗列了跨国企业对子公司进行资金管理的技术，在此基础上探究了积极有效的对子公司的资金管理策略，并肯定了这些资金管理经验对于我国企业的启示。

关键词：跨国企业；子公司；资金管理；策略

资金是企业赖以运行和发展的重要基础，是企业关注的核心问题。对于跨国企业来说，其资金管理工作比一般的企业具有更多的问题，因此是跨国公司高度关注与重视的问题。随着我国“一带一路”战略的实施，我国企业走出去的步伐正在不断加快，因此探究跨国企业对于子公司的资金管理策略具有十分重要的现实意义和时代意义，不仅能够降低资金管理的风险，保障资金安全，还能够提升子公司的管理水平和工作效率，形成跨国企业全方位、多元化的财务控制体系。

一、跨国企業对子公司进行资金管理的目的及意义

1.保障资金安全

与所有的企业进行资金管理的目标相同，保障资金的安全是跨国企业对子公司进行资金管理的最重要的目标。所谓的资金安全就是保障资金在公司的体内进行循环流动，使其实现资金的正常增值，不发生流失、浪费或者截留等异常现象，防范可能出现的风险。面对当前如此复杂的国际环境，资金的管理工作更是面临着很大的挑战，我们必须建立一整套严密的跨国企业财务控制体系才能确保资金的安全。

2.促进资金效益的最大化

实现资金效益的最大化是所有企业都追求的目标，更是跨国企业进行资金管理的重点所在。一般来说，母公司有责任和义务帮助子公司进行资金的决策，通过科学的决策实现资金的合理使用，保障资金正常的流动速度和频率。除了决策机制之外，跨国企业还必须对子公司建立一定的执行机制和监督机制，保持对子公司资金的动态监测与管理，提升资金的使用效益，确保其在全球范围内的正常经营。

3.规范子公司的管理

对于跨国企业来说，对子公司进行财务管理是确保企业规范经营的重要组成部分。跨国公司在全世界的各个地方都具有自己的经营业务，不同的国家对于财务管理都具有其国家的特色与特点，对于跨国企业来说，既要保证子公司的资金管理符合本土的要求，又要使子公司的资金管理满足母公司的战略要求和需要。因此，跨国企业对于其所投资的子公司的资金管理对于规范经营，提升子公司管水平具有十分重要的意义。

二、跨国企业主要的资金管理技术

1.集中存款

集中存款技术是跨国公司最常用的一项资金管理技术，所谓集中存款就是指将母公司和所有的子公司的现金余额都存放在一个统一的存款中心当中，实现对于所有现金的统筹安排与使用。跨国企业通过对于整个公司系统中的所有现金的集中管理，有效协调了母公司与子公司、子公司与子公司之间的资金往来，使资金的流向和数额在整个公司内部实现有效的转移，降低资金转移成本，提高资金使用效率。

2.多边净额

多边净额主要是针对跨国企业的母公司和子公司而言的，他们之间的业务往来往往先不直接进行支付，而是通过内部的核算，用现金结算余额进行支付。该技术也在跨国企业对于子公司的资金管理中十分常见，其最大的优势就在于降低交易成本，实现资金的内部核算，保障内部资金的安全。

3.全球资金转移技术

全球资金转移技术目前主要包括以下几种方式，例如股利返回、收取特许费、转移价格和弗罗廷贷款等。股利返回主要就是指子公司通过发放股利的形式向母公司进行资金转移，这是目前跨国企业进行子公司资金转移的主要方式。收取特许费主要就是针对技术、专利、品牌等无形资产而支付的费用，比如跨国企业为子公司提供特定的技术支持都需要收取一定的特许费。价格转移是跨国企业与子公司内部之间进行交易时所采用的一种手段，可以在一定程度上降低税收。弗罗廷贷款是指跨国公司与子公司之间以国际银行为中介进行贷款的形式。

4.货币风险管理技术

在多变复杂的国际环境中，跨国企业的财务风险还是很大的，因此必须实施货币风险管理技术对境外子企业的财务管控。当前主要的货币保值技术主要包括远期外汇保值技术、现汇加资金市场保值、外汇期权等，主要可以消除外汇风险，实现外汇保值。付款时间的选择也是跨国企业对于子公司进行资金管理的重要方面，主要体现在根据汇率的变化趋势提前收账或者推迟收账。一国化与跨国化的结合，使产品的生产销售实现一国化也是优化国际投资的重要手段。

三、跨国企业对所投资的子公司的资金管理的策略

1.对子公司的筹资管理

对于跨国企业来说，其进行资金管理的第一步就是筹资管理，这是保障企业得以持续发展和良性运行的动力。首先，就是要确定资金来源。对于跨国企业来说，其主要的资金来源渠道包括国际贷款和国际资本市场进行融资这两个渠道。其次，就是明确企业的融资结构。企业的筹资结构和融资结构是跨国企业进行国际投资需要重点关注的方面，明确企业的货币贷款、债券以及股票等比重结构是企业进行资金管理的重点。

2.加强资金的预算管理

预算管理是企业进行资金管理的重要环节，对于跨国企业来说，进行预算管理能够反映一定时期内子企业的资产的盈利与亏损的状况，反映子企业在经营管理过程中的动态收支情况，给母公司提供更多的信任感和安全感。预算管理是一个十分系统的过程，包括预算的编制、调整、执行、分析以及考核等多个方面。一般来说，跨国企业的母公司会进行预算的编制与下达，明确各子公司的预算，并在各子公司建立预算信息反馈系统，形成预算报告，并进行预算绩效评价。

3.严格控制资金授权支付模式

对于跨国企业来说，企业资金的支付方式的授权也是资金管理的重要方面。目前，跨国企业进行资金支付的模式主要有两种，一种就是传统的线下支付，另一种则是网银支付。因为跨国企业的资金流动性较强，并且数额也比较大，因此在资金的支付授权权限上就显得比较谨慎，如果权限过宽，支付的风险就会变大。但是如果子公司的支付权限太小，则会出现资金周转慢、工作效率低的问题。

4.关注财务管理队伍建设

跨国企业对子公司进行资金管理的重要途径就是对于其财务管理队伍进行一定的控制和管理。在财务管理队伍的建设上，跨国企业应当实施母公司财务人员与当地财务人员相结合的人员配置策略。一方面，对于母公司来说，委派优秀的、具有丰富管理经验的财务人员到子公司当中，参与到子公司的经营管理以及决策活动当中，积极推动子公司执行母公司的财务目标，并进行有效的财务监督。另一方面，启用当地的财务人员对于资金安全和财务管理具有十分积极的作用，他们熟悉当地的审计、税收、法律、银行等各方面的规定，使得资金管理得到更有效的保障。

5.重视资金的收支两条线管理

多个跨国企业的实践经验表明实施两条线的管理十分有效的资金管理模式。其主要的工作流程就是跨国企业会在银行设立一个总账户，而一级分公司可以也在该银行设立自己的收入与支出的账户，实现独立的结算。这些子公司的资金每天都会自动清零汇入到总账户当中，成为公司的周转资金。这种两条线的管理模式不仅加快了资金的周转速度，也最大程度的保障了资金的安全。

6.加强企业的内部控制建设

对于跨国企业来说，做公司的内部控制建设也是其加强对子公司资金管理的重要手段。对于母公司来说，应当编制专门的内部控制管理规定，建立对于境外子公司的内部控制体系，加强母公司与子公司之间的联系，定期对于子公司的执行情况进行评估工作，如果发现子公司的任何不当行为或者财务风险，应立即进行纠正与控制。

四、小结

当前国际市场和投资环境日益复杂，跨国企业对于其所投资的子公司进行财务管理具有十分重要的意义，不仅能够保障资金安全，规避风险，还能够最大限度的发挥资金的利用效率，实现公司的海外经营目标，保障跨国企业的平稳、健康的运行。

参考文献：

[1]孙丽.简论跨国公司对境外子企业的财务管控.中国远洋航务，2015（7）：71-73.

[2]张宏.跨国公司资金管理经验对我国企业集团资金管理的影响.财经界：学术版，2016（12）：112-113.endprint