企业税收筹划的战略研究

2017-12-25韦佑龙国网河南省电力公司郑州供电公司

新商务周刊 2017年23期

关键词：股利筹资筹划

文/韦佑龙，国网河南省电力公司郑州供电公司

1 税收筹划在企业中的应用

1.1 企业筹资过程中的筹划

1.1.1 资金筹资方式的选择。企业经营活动所需要的资金,主要是以发行股票、债务或内部筹资的方式取得,无论哪种方式都存在一定的资本成本。筹资决策的目标不仅要求筹集足够数额的资金,而且要使资本成本达到最低,这就需要企业进行税收筹划。

某企业拟定投资600万元,债务利率为8%,企业所得税率25%,现在有三个筹资方案如下:

通过以上分析看以看出,方案B和C利用了债务融资,在负债的财务杠杆作用下,普通股每股收益明显超出没有负债的情况,而且在一定程度上债务比例越高,每股收益越大,税负越低。

1.1.2 融资租赁的利用。融资租赁是企业进行筹资的一种重要方式。通过融资租赁,企业可以迅速获得所需要的资产,更重要的是融资租赁固定资产可以计提折旧,折旧的抵税作用减少了纳税基数。因此,融资租赁的税收抵免作用非常显著。

1.2 企业投资过程中的税收筹划

1.2.1 投资组织形式的选择。企业在投资时,有独资企业、合伙企业、有限责任制公司和股份有限公司多种形式可供选择。独资企业的税款一般定期定额征收,实际税负较低。合伙企业只征收个人所得税。有限责任公司和股份有限公司要依法缴纳企业所得税。公司成立的子公司和分公司中,子公司作为独立法人,单独纳税,可享受税收优惠,而分公司不具法人资格,不能享受税收优惠,但其发生亏损时可计入总公司,总公司因此免交部分所得税。企业在成立之初或到外地设立分支机构时,可以先考虑设立分公司,将经营初期发生的亏损转嫁给母公司,合并纳税可使外地发生的亏损在总公司得到冲减,降低总公司的税收负担。当分公司开始盈利后,可将分公司改为子公司,利用地区间的税收政策差异享受税收优惠进行税收筹划。

1.2.2 投资地区的选择。国家为促进地区经济的平衡发展,对偏远地区、沿海地区、经济特区等地区制定了不同的税收政策,因此,企业应当充分利用现行的区域性税收优惠政策,选择低税负区进行投资,以减轻税收负担,实现税收利益最大化。

1.3 投资方向的选择

1.3.1 投资行业的选择。国家为进行产业调整,进行宏观经济调控,经常采用税率差别和减免税的政策来引导企业的经济行为。比如,我国税法规定,国家对需要重点扶持的高新技术产业实行15%的优惠税率;对环保以及节能产业在5年内减征或免征税。因此,企业在选择投资行业,要取较低的行业税率以达到节税效应。

1.3.2 投资项目的选择。随着股票和债券市场的发展,越来越多的企业倾向于以其闲置资金以及资产通过购买股票、债券和基金的形式进行对外投资。按照税法的规定,购买国库券所取得的利息收入免交所得税,而购买企业债券和对外直接投资取得的收入要缴纳所得税,这就需要企业在选择投资项目时灵活处理。

2 筹划企业税收注意事项

2.1 企业税收制定要在企业营销战略的基础上

企业营销战略是企业盈利的战略，如果不能基于此战略，盲目地制定税收战略，就会徒劳无功。也就是说，筹划战略要求基于企业的实际情况，即使是销售相同产品的企业的实际情况也不完全一样，那么战略筹划也会有所不同。企业税收筹划是在企业经营方案内形成，不能独立于企业经营方案，一旦脱离了企业经营方案制定，便有可能影响企业的销售、投资等活动，不利于企业的发展。

2.2 企业税收制定要在法律允许范围内

企业税收筹划是在法律允许范围内所进行的，最大程度上减少企业支出的方案。如果没有保证在国家法律允许的范围内筹划税收战略，往往会受到法律的制裁，因此税收筹划要求遵守国家法律法规、当地政策。

3 正确纳税筹划，创造企业经济效益

纳税筹划是围绕资金运动展开的，是企业的一项重要理财活动，最终目的是使企业整体利益最大化。筹划活动有利于促使企业精打细算，节约支出，减少浪费，合理调度资金，增加资金来源。如：税法中研究开发新产品、新技术、新工艺所发生开发费用总额比上年度实际发生额增长达到10%以上，其当年发生费用除了按规定可以据实列支外，年终经主管税务机关审核批准后，可再按其实际发生数额增长的50%直接低扣期所得税额，若费用增长未达到上年实际10%以上的，不得低扣。企业的相关费用如接近这一临界点，应在财务状况允许的情况下，加大这“三项费用”的投资，达到或超过10%这一临界点，以获取更多的财务利益。再如：公司的股利政策不仅影响到其股东的个人所得税问题，而且直接影响企业当期的现金流量。常见的股利分派形式有现金股利和股票股利两种，若发放现金股利企业不但须支付一定数额的现金，而且，股东要支付个人所得税。若发放股票股利，便可将盈余留在企业内部，股东虽未得到现金收入，却可以从股票价值增值中获取收益，也无须交纳个人所得税。企业由于不用支付现金股利，可以增加营运资金，还相对扩大了所有者权益。而且实现了企业价值最大化的财务管理目标。这都是税收筹划在发挥了重要的作用。总之，企业在仔细研究政策导向安排自己的经营项目、经营规模等，最大限度利用税收法规中对自己有利的条款，无疑可以使企业的利益达到最大化。