现代企业投资风险控制探究

赵 慧

现代企业投资风险控制探究

赵 慧

我国经济发展新常态下，现代企业的投资环境面临着新形势，投资风险的不确定因素日益增多，企业不断加强投资风险的防范与控制，将风险问题带来的损失降到最低点。本文提出了研究的背景，界定了企业投资风险相关理论基础，剖析了当前现代企业投资管理的现状，总结了企业投资风险成因，提出了企业投资风险的控制策略。

企业投资 风险识别 风险控制

当前我国经济形势下，企业与企业之间日益激烈的竞争和市场的不确定性因素导致了企业经营风险加大，企业为了提高自身的核心竞争力，通过投资的方式，扩大发展规模，分散经营风险，获得丰厚的收益。企业的投资活动一般有两个维度：投资的领域与自身核心业务相关联，是企业核心产品线的延伸，属于纵向一体化；企业投资的领域与自身核心业务无关联，是为了覆盖更多产品市场，属于横向一体化。但是无论哪一种企业投资行为，都会面临着技术、资源、市场、决策等风险。

企业投资领域的选择要考虑到企业自身的发展规模、经营实力、资金、产品业务等因素，围绕企业的投资战略、核心竞争力、投资能力而展开投资，才能更好地识别与控制投资风险。企业应根据自身优势，选择合适的投资领域，做好投资风险与预期收益的平衡，同时能够将投资风险进行良好地控制，才能使企业获得良好的效益回报，增强企业的竞争优势。

一、企业为何要控制投资风险

（一）什么是业投资风险

企业投资风险，是指由于市场的不确定因素，可能导致企业的投资遭受到一定的损失，而不能够达到预期的收益。企业的投资风险是必然存在的一种经营风险，影响着企业的实际收益，企业的实际收益与预期收益之间的偏差就是企业投资风险。

造成企业投资风险的因素，可以从宏观角度和微观角度进行分析：宏观的影响因素主要与政策法规、经济、市场、技术等环境的影响；微观的影响因素主要与投资决策、经营、财务等企业自身因素相关。

由于投资过程中，每一个阶段都伴随着企业内外部影响因素，这就为企业投资带来了一些不可控因素，能够有效地对投资风险进行识别与控制，才能缩小实际收益与预期收益之间的偏差。

（二）企业为何要识别投资风险

企业投资风险的识别与分析，是企业有效控制投资风险的首要步骤，能够将企业投资的风险问题进行识别，才能更好地防范企业投资风险中的不可控因素。增强企业投资风险的识别，提高企业对投资风险的控制能力。一般来说，企业投资风险的识别是一项复杂的工程，需要企业内外部利益相关者的配合，同时风险识别是一项连续的、长期的过程，不断监控风险，及时防范和应对风险因素带来的问题。

二、企业投资管理存在的问题

随着我国在全球经济领域的参与度越来越广，企业的投资领域和投资热度越来越大，但是盲目的投资行为，让不少企业付出了惨痛的代价。当前，我国企业投资管理中常见的问题：

（一）缺乏长远战略投资

企业在选择投资方向时，一般都会考虑到短期内的收益问题，而常常忽略企业长远的发展战略目标。从目前我国市场来看，企业的投资方向对企业长远发展有着较大的影响。很多企业缺乏长远战略规划，缺少战略性眼光进行投资交易，局限了企业的发展。

（二）筹集资金困难大

当前，我国经济发展进入到了新常态，企业的投资领域逐渐扩大，但是相对紧缩的货币政策给企业筹集资金带来一定的难度，不少企业通过多种途径获得融资，增加了企业融资的风险问题。企业面临着一定的融资难度，往往会减少自身的投资行为，从而导致企业错失良好的投资机会。

三、影响企业投资风险的因素

企业投资过程中，受到的风险因素较为广泛，如政治、经济、社会、技术等宏观因素，还有企业自身的投资决策、业务经营、产品技术等微观因素。企业投资风险的成因分析，是对风险的识别，建立风险识别机制，能够有效地控制不可控因素发生的概率，减少企业投资的主观性和盲目性。

（一）投资风险的宏观因素

国家政策风险。国家相关政策规定的出台，对于企业投资的影响较大。在一定的时间段内，国家会针对性出台政策法规等综合治理较为突出问题，如我国近期出台的环保政策，使得高耗能、高污染企业必须进行整顿改革。国家政策是企业投资的风向标，同时也增大企业投资风险的不可控因素，影响着企业的投资行为和投资效率，给企业带来较大的投资成本压力，因此，企业应当做好及时应对国家政策所带来的投资风险问题，以使自身企业的损失遭受到最小。

经济环境变化。经济环境的变化，对企业的影响也是至关重要的，也给企业带来最直接的投资风险。经济环境主要是指经济政策、货币政策、税收政策、金融政策等，这些政策的变化，直接决定着企业投资的实际收益情况。企业在进行投资交易时，应当注意自身的投资行为与经济环境相一致，以减少不确定性因素的影响。

市场环境的变化。企业投资的领域所在市场环境的变化，市场环境的供需因素、价格因素、质量因素、服务因素、交货因素、技术因素等，对企业的投资行为也会带来较多的影响。企业投资领域中市场环境的变化，影响着该投资领域中产品的销售情况以及产品市场占有率，导致产品利润下滑，而无法达到预期利润。市场环境的变化，一方面由于竞争环境较为激烈，另一方面还要面临着消费者的不确定需求变化。这种潜在的、不确定性风险存在于市场环境中，给企业的投资风险带来不少压力。企业应对市场环境，需要借助技术的创新性，及时获取消费者的需求偏好，快速响应市场的变化。

（二）投资风险的微观因素

决策风险。投资决策失误是投资风险影响力较大的因素，一般投资决策失误是由企业决策者承担。在企业，企业决策者进行投资项目选择时，缺乏科学的决策机制和财务分析。在我国，投资决策失误的现象较为常见，造成此现象出现，主要由于企业决策者属于独断性，导致投资风险问题的出现。

法律风险。随着我国经济与世界接轨，相关法律规定不断完善与健全，企业受到了更多的法律约束。法律风险，进一步规范了企业的投资行为，约束了企业的投资交易。

信用风险。当前，我国的信用体制不健全，信用风险对企业的投资影响比较严重。信息不对称会使企业投资交易双方缺乏约束力，可能造成履约能力下降、付款拖延、逃债现象等情况的出现。

多元化投资风险。多元化发展，能够扩大企业的发展规模，拓宽企业的业务领域，同时还能分散企业的投资风险。但是，盲目的多元化发展，也会为企业带来较大风险问题。一般情况下，企业在进行投资项目的选择与评估，大都以项目投资的回报率以及收益时间长短作为衡量指标，而忽略了风险投资与企业发展战略目标的匹配，难以维持企业长远发展。企业多元化发展中，业务拓展的领域较多，甚至与自身核心业务无关联，那么企业在投资此类项目时，可能会遭遇到投资成本升高，运营效率低，投资收益降低的风险。

利率风险。利率的变动对企业的投资的机会成本产生影响。一般情况下，利率上升，企业的投资成本升高，企业的实际收益会比预期收益低，企业将会退出该投资的领域；利率下降，企业的投资成本降低，将会有更多企业投资到该领域。利率风险，进一步加大了企业投资风险，影响了企业融资的途径，增加了企业筹集资金的难度。

四、企业投资风险的控制策略

（一）把握国家相关政策的走向

国家政策对企业投资有着较大的影响，属于企业投资的外部环境，直接制约着企业投资项目的落地。企业要有敏锐的洞察力，关注国家政策的走向，跟随政策的步伐，确保将企业的投资风险降到最低。

（二）通过融资进行风险控制

资金被认为是企业的流动血脉，资金不通畅往往导致企业在经营过程中出现危机。为了保障企业资金的充足，加强企业控制风险的保障，企业应做好融资。融资是企业筹集资金的行为，建立安全畅通的融资渠道，保证企业在投资中拥有充分的资金链，防范投资风险带来的资金链的断裂。企业通过融资建立资金保障机制，提高企业风险控制能力。

（三）建立健全投资决策机制

决策的效率决定着企业的发展活力，建立健全企业决策机制，有助于企业对投资项目进行全面的风险评估。目前我国大多数企业的决策机制不完善，常常出现主观性独断性作出企业投资决策，这种情况下造成了投资项目的风险评估不充分，企业对风险控制能力应对不足等现象。企业应进一步建立良好的决策模式，加快投资决策的制定与实施，以期获得良好的收益。

（四）强化法律与信用风险

企业在进行投资时，应当注意规避法律风险。在进行投资项目的决策之前，应当注重投资的法律纠纷问题，将法律风险降至最低状态。同时，企业的投资决策还应注意信用风险问题，应当对投资项目的主体进行充分的调研，确保投资合作方的信誉、社会评价、经营情况等综合分析，以防范信用风险造成的损失。

（五）全面开展投资风险监控

当前，社会竞争环境中，企业面临的外部环境中受到了政府政策、经济发展水平、社会文化、相关技术领域等因素的影响，再加上潜在的风险意识造成了企业投资环境的复杂性。因此，企业应当建立全面的投资风险监控体系，做好投资风险的防范，预测投资风险中存在的问题，实时对投资风险进行监测与反馈。企业全面开展投资风险监控，实时掌握投资中可能出现的风险问题，在风险管控中处于主动地位，及时规避一些投资风险问题的出现。

（六）实现投资组合，分散投资风险

企业在进行投资项目选择时，为了降低投资风险带来的压力，往往将投资资金放在不同的项目组合中。企业的投资往往根据投资项目的不同，选择适合企业的投资组合。投资组合的确定，一般依据的是投资风险成因与类别，以及企业对投资风险组合的控制，保证企业从投资组合中获得可观的利润。

在我国，企业投资方式的组合也较多，如企业通过参股或控股的方式参与投资项目、企业可以购买债券或基金、投资股票市场等金融领域，实现企业整体的投资盈利水平。

（七）规范投资资金的使用与管理

投资项目时，资金的使用与管理应进一步细化，保证投资资金的到位。投资资金是确保投资项目正常开展的重要保障，投资资金的使用也是投资项目管理的重点工作，投资资金的使用与发放需要建立严格的流程与管理。一般而言，企业投资资金的投入与使用要获得投资项目的产出回报。企业建立科学、严格、合理的投资资金使用与管理制度，能够保障投资资金用到合理之处，确保企业投资项目的完成，提高投资项目资金使用效率。

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（作者单位：永城职业学院）