沃尔玛存货成本管理问题研究

廖东声+梁本光

【摘 要】 沃尔玛是世界零售业的领头羊，在成立六十多年后于《财富》排行榜中占有一席之地，其独特的存货成本管理模式是取得成功的重要因素。存货在企业中占据了大量流动资金，存货管理的好坏影响到企业资金链，进而影响到企业的效益。文章从沃尔玛存货成本管理的现状入手，指出其存货成本管理中存在配送成本、缺货成本、物流成本、库存成本偏高的主要问题，提出实现当地货物配送或储存、实现区域门店与仓库对接、寻求和第三方物流合作、加强物流作业机械化信息建设等改进沃尔玛存货成本管理的对策建议。

【关键词】 沃尔玛； 存货管理； 成本控制

【中图分类号】 F275.3 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）22-0032-05

存货在企业的生产经营中具有重要作用，连接了企业的生产与销售，必要的存货保证了企业持续的生产经营，但存货也占用了公司极大比例的流动资金，存货管理的好坏影响了公司资产运作效率的高低，因此企业必须重视自身的存货管理。

虽然整批购买存货物资会在价格上有一些优势，但存货过多会造成存货成本的增加，这对于一些企业来说是不利的，而存货过少也会造成企业生产销售的中断，影响企业计划进度，且少量的购买存货物资提高了购买价格。企业应该根据自身情况进一步改善存货管理，以加快企业的存货周转速率与总资产周转率，增加自身获得的经济效益[ 1 ]。沃尔玛拥有很好的存货管理模式，如果没有能力去开发创新，则可以去借鉴学习，企业可以通过学习沃尔玛的存货管理经验，提高自己的经营效率，在存货管理不受企业重视之时来研究沃尔玛的存货管理并总结出适合我国企业的经验是十分有意义的。

国内很多学者对沃尔玛的存货管理进行过研究，并取其成功之道对我国企业提出启示和相应的建议。在分析沃尔玛存货管理现状时，曹艳爱（2001）、姜竞桥（2006）、成家（2010）指出沃尔玛拥有世界最大的私人运输车队和最大的私人卫星通信系统，使得其计算机信息技术的提升和现代化的管理有很大的保障，加之美国公路的基础设施完善，为沃尔玛创造了良好的外部条件，而且沃尔玛的内部管理很严格，机构特别精简，办公室兼作货仓用。在研究沃尔玛成功的存货管理时，王豪杰（2002）、李广春（2003）、冉净斐（2003）认为沃尔玛采用仓储式经营，运用供应链管理，不通过多余的供应商而选择在工厂购买存货，减少了货物购买的中间环节，并且销售时选择大包装出售，从而降低了销售商品的成本；徐静（2004）、陈双双和童雪碧（2012）认为沃尔玛对供应商的合作非常重视，采用统一存货购买方式有利于和上游销售商形成全天候合作关系，实现双赢；熊燕和龙飞（2005）认为沃尔玛随着信息时代的发展，建立了高效完善的计算机系统，完善存货信息管理。在分析沃尔玛成功的存货管理启示方面，周斌（1998）、李晓丽（2007）、陈丽和李威（2011）、张小洪（2013）认为我国零售商企业应加大对信息化技术的投资，大力发展现代物流，积极构建完善的配送体系，使企业从粗放经营方式变成精细经营方式，减少企业的物流成本和存货成本；许艺真（2008）、魏作鹏（2013）认为我国零售行业应学习沃尔玛买断进货策略，并以30天为循环周期的循环盘点方式对货物进行盘点，合理安排企业的进货，减少进货的时间和降低进货成本。

综上所述，沃尔玛通过完善的存货管理，对商品成本进行控制，达到降低成本的效果，使成本降到同行业的最低值，在商品的销售中拥有价格优势，开展自己“物美价廉”的策略。本文在已有研究基础上分析沃尔玛存货管理的成本及其控制问题，对我国企业存货管理模式的发展具有促进作用。

一、沃尔玛的存货成本管理现状

（一）沃爾玛简介

沃尔玛作为全球著名的零售企业，在2015年《财富》排行榜中独占鳌头。沃尔玛于1962年由山姆·沃尔顿在美国成立，成立仅仅半个多世纪就在《财富》榜上取得如此之成就，可见其发展实力巨大。到目前为止，分布全球的沃尔玛商店已经达2 133家，所开设的山姆会员店也随之兴起，已经开设了469家。不仅如此，沃尔玛对于购物广场也积极开设，目前已有248家购物广场。在世界14个国家都有沃尔玛的商店，为这些国家提供了220多万个工作岗位[ 2 ]。

沃尔玛在1996年进入中国，截至2016年7月31日，沃尔玛在全国19个省、2个自治区、4个直辖市的169个城市开设了433家商场、9家干仓配送中心和11家鲜食配送中心[ 3 ]，拥有10万多名员工和7 000多家供应商。沃尔玛促进了国内就业，不断吸引国内优秀的管理和技术等方面的人才，这些人在沃尔玛工作通常很久，很少出现对工作不满等而辞职的情况，他们对于自己的工作都非常熟悉，工作经验通过长时间的积累不断丰富。

（二）沃尔玛的存货成本管理模式

沃尔玛的存货管理模式是典型的适时存货管理模式。适时存货管理模式又叫JIT存货管理模式，与以前所说的库存管理有很大的不同。这种存货管理的货物购买与送存就是为了满足客人的需要，顾客想要什么类型的商品，就送达相应类型的商品，也不会过多地购买商品，更不会少买，对于商品的质量更是严格把关，不会出现质量瑕疵问题，在如今商品质量参差不齐的情况下，只有高质量的产品才会使顾客满意。这种模式在时间上也非常得准时，顾客只要说出准确的时间，必定会在那个时间内准时送到顾客所说的地方。在客人最需要商品的时候，能在保品质、保数量的情况下完美送到该到的地方，这样的存货管理才是最节省与最有效率的。

沃尔玛JIT存货管理模式的应用与其优秀的营销策略、高效的配送体系、良好的供应商关系以及先进的存货信息管理有很大的关系。

1.优秀的营销策略

成本领先是沃尔玛的竞争战略，沃尔玛有如今的成就，大部分是因为这个战略的完美实施。许多人在超市购物时最关注的是商品价格，沃尔玛以这个为出发点，在各个阶段减少货物的成本，将商品价格降到非常低的程度，保证出售的商品具有价格优势，实现低价销售，扩大了零售业的市场和口碑，在行业中增强了自己的竞争优势。沃尔玛明确了成本领先的战略，不断在实践中检验并改进各个阶段所暴露出来的缺陷，尽可能降低成本，以达到成本领先战略的完美实施。现在，只要一想到沃尔玛，顾客首先想到的就是“天天低价”，理所当然冲着其非常低价的商品而去。endprint

2.高效的配送体系

沃尔玛在配送方面是无人能比的，这需要大量的人才与资金，还要有良好的外部政策因素，这就是沃尔玛建立的私人卫星通讯系统和全球最大的运输车队，能做到对存货全面详细的了解。当各地分店的存货减少时，可以通过卫星系统迅速地向总店反映，由总店统一汇总后统一购买。通过整批的购买使沃尔玛在购买中具有价格优势，减少了商品的采购成本。由于购买的数量经过了详细汇总，并且通过自己的运输车队使总店购买的存货迅速分配到各个地方的分店中，在及时进货的同时不会造成购买的存货过多而堆积，减少了商品的进货成本。现在，沃尔玛的运输车队有6 000多辆卡车。

3.重视与供应商的合作

沃尔玛在供应商的选择方面只选择对自己有利的，不设置门槛，不管对方是否有名气，只要对方的报价合理，质量有优势即可合作。沃尔玛在与对方的合作中，两者都实现共赢，建立良好的供需关系。沃尔玛与供应商一起制定商品的生产计划和供货周期，可按需按量订购所需的商品，还把本公司销售库存的具体信息提供给合作伙伴，由合作伙伴来管理本公司的库存，供应商可根据这些信息来合理安排供货，因此供应商的供货及时并且稳定，减少了沃尔玛的存货成本，防止产生货物堆积，从而加大了货物的销售流动[ 4 ]。因为供应商对沃尔玛的存货十分了解，所以在供应商方面，它的生产会有一个明确的计划，这使供应商不会浪费太多的人力物力去过多地生产。降低了产品的库存，就不会造成货物的超量生产，影响资金的使用。目前，沃尔玛在我国已经连续三年成为供应商心中最佳的生意合作伙伴，这说明沃尔玛的这种方式受到了广大供应商的欢迎。

4.先进的信息管理

现在的世界是科技的时代，信息技术不断影响着我们的生活，对于公司也是如此。沃尔玛拥有先进的信息技术支持，为了保持自己在零售业信息技术的优势，每年都对公司的信息技术进行很大投资，使信息技术不断提高。沃尔玛总部通过电脑可以了解每个商店中各种货物的销售情况，总部通过这些数据，可以知道各个地方的人群对每种商品的偏好程度，以制定合适的货物购买计划，满足不同地方的需要。当超市的货物短缺时，就会收到电脑发出来的通知，总部可以很快地安排货物的运送，并通过最近的分销中心向超市提供各种商品[ 5 ]。通过这些先进的信息技术，沃尔玛大大缩短了进货的时间，也可以合理安排每个超市所必需的商品，不会造成超市胡乱采购使有些商品卖不出去，从而减少了库存成本，加大了资金的合理利用。

（三）沃尔玛存货成本分析

从表1可以看出，沃尔玛的资产总额每年都在小幅度的增长，由2011年的1 934.06亿美元到2012年的2 031.05亿美元，增长了5%；到2013年，资产总额为2 047.51亿美元；2014年和2015年小幅度下降，分别为2 037.06亿美元和1 995.81亿美元，这说明沃尔玛的发展趋势良好，目前没有出现大的变故，公司处于不断提升中。对于零售产业，特别是像沃尔玛这种世界零售商而言，存货在流动资产中占据了很大的比例，由表1可以看出，随着人们经济越来越好，百姓购买力的提高，沃尔玛销售的增加使得其购买的存货也逐年增加。沃尔玛在2011年至2015年中，存货分别为407.14亿美元、438.03亿美元、448.58亿美元、451.41亿美元和446.69亿美元，存货占流动资产的比率分别为74.06%、73.08%、73.32%、71.38%和73.82%。沃尔玛的存货占了流动资产非常大的比例，每年都在70%以上，说明沃尔玛把很多的资金都用于存货，然后通过商品的销售把存货再次转化为资金，通过两者的快速转化，更快地获得利润。

从表2可以看出，沃尔玛从2011年到2015年，营业收入分别为4 465.09億美元、4 686.51亿美元、4 762.94亿美元、4 856.51亿美元和4 821.30亿美元，其营业额逐年上升，但2015年有小幅度下降。随着经济的复苏，人们购买力的提升，沃尔玛的收入也逐年增加，不断扩大市场规模，尤其是在中国二、三线城市不断开分店，占领市场，提高市场占有率，雄霸零售商巨头的宝座，继续稳居世界五百强。

从表3可以看出，沃尔玛从2011年至2015年间，资产周转率分别为2.31、2.31、2.33、2.38和2.42，沃尔玛的资产周转率相对于行业平均值来说很高，且一直在提升，说明沃尔玛经营效率十分高，有很强的获利能力。2011年至2015年间，流动资产周转率分别为8.13、7.82、7.78、7.68和8.00，流动资产周转率一直保持在7以上，这得益于存货的有效管理和利用。沃尔玛存货占据了资产的很大一部分，因为存货的有效管理，减少了资产的周转天数，使资金能更快地得到利用并回收，加速了资金的利用速度，从而减少了营运资金。

从表4可以看出，沃尔玛在2011年至2015年间，其存货周转率一直都很稳定，分别为10.98、

10.70、10.62、10.76和10.84，沃尔玛的存货周转率一直保持在10以上，说明沃尔玛的存货一年内可周转10次以上，这是很高的周转次数，这也说明了沃尔玛存货的快速周转销售，使得沃尔玛在存货资金方面占用很低，不会造成货物堆积，减少了存货管理中的其他成本。像沃尔玛这种存货占据很大比例的零售商，存货的快速周转使得资金能更快地在存货与现金之间转化，提高了资金的使用，加快了沃尔玛的盈利。

二、沃尔玛存货成本管理存在的主要问题

从上述分析中可以看出沃尔玛的JIT存货管理模式极大地降低了公司的采购成本和储存成本，但也相应增加了公司的配送成本和缺货成本。

（一）配送成本较高

由表4可知，沃尔玛在2011年至2015年间的存货周转率一直保持在10以上，说明沃尔玛的货物在一年里能周转10次以上，这对于其他企业来说是非常高了，存货周转次数高，使得沃尔玛在存货资金方面占用低。再看沃尔玛的存货周转天数，随着科技的进步，沃尔玛存货周转天数呈下降趋势，这样就不会造成货物的堆积，减少了存货管理中的其他成本。但存货周转天数的下降和频率较高，从另一个角度来看却增加了存货的物流配送成本，这一点在表1中可以看到。沃尔玛2011—2015年间，物流、厂房、设备项的成本呈上涨趋势。由于中国的道路交通网络不如美国那么发达，货物的运输往往需要较长的时间，这也增加了配送的时间成本。endprint

（二）缺货成本较高

JIT存货管理模式就是企业零存货的模式，但这样会使货物产生不可能避免的短缺。由表1可知，沃尔玛在2011年至2015年中，存货分别为407.14亿美元、438.03亿美元、448.58亿美元、451.41亿美元和444.69亿美元，相比表2中其营业收入所反映的销售额来说，只占其10%不到，这样很容易出现缺货风险。如在某一个超市分店中，有一个销售得很好的商品，这个商品缺货严重，而且是经常性的缺货，但采购的人却没花多少时间去管理这一个商品，就很可能出现缺货现象，一旦出现这种现象，那么在竞争激烈的市场环境下，市场份额可能会因此减少。

沃尔玛建设的卫星通讯系统是保证其高效地进行订单、配送的基础。但由于每个国家的政策不一样，这颗作用突出的卫星并不能发挥其真正的用途，以降低沃尔玛存货方面的效率。这种情况下采用JIT存货管理模式反而不能减少沃尔玛的存货成本，从而使销售过程中容易出现货物缺少的风险，增大了缺货成本。

（三）物流成本较高

沃尔玛在中国共有9家干仓配送中心和11家鲜食配送中心，这些配送中心要照顾到全中国所有的分店，很难发挥应有的作用。沃尔玛经过验证得出配送中心只有在负责的分店为100至120家且每个分店每天至少分配一辆货车，才能使配送中心的规模效益真正发挥出来。由图1看出，沃尔玛的分店主要集中于东部沿海发达地区，尤其是珠三角、长三角地区，这里消费人群比较多且物质水平在全国名列前茅，市場份额非常大，但相对落后的中西部也有部分分店，而在中国只有深圳一处配送中心能真正发挥出应有的作用。沃尔玛想通过配送中心在周围大面积开分店以降低物流成本的模式没有推广开来，配送中心经常处于半闲置状态，这反而增加了物流的成本，使得沃尔玛的成本优势没能发挥作用，商品的价格很多都跟其他超市一样。

（四）运输成本偏高

沃尔玛拥有自己的运输车队，采用了中央集中配送的方式，中国幅员辽阔，第三方配送服务业发达，而沃尔玛这种配送方式无疑加大了运输成本。由表4知道沃尔玛有很高的周转次数，周转天数不断下降，而沃尔玛车队的车辆是很小的箱式小货车，运载量很小，且配送中心都在东部沿海地区，如果要配送到中西部地区，则配送过程的运输距离非常远，时间也久，进而加大了运输的次数，也增加了货车的油费、高速公路的费用和过桥费等。

（五）库存成本偏高

沃尔玛物流中心机械化程度不高，且大大超过了实际配送规模，供过于求造成了仓储条件的浪费，提高了货物的仓储成本。其中仓储租金、各项折旧费和保险费用占据了库存商品价值的3%～10%，搬运费和能源消耗费占据了1%～5%，资金占用成本和库存商品损坏变质占据了5%～25%，这些费用都增加了成本支出，提高了存货的成本费用。

三、沃尔玛存货成本管理的改进对策

（一）实现当地货物配送或储存

高效的配送体系是沃尔玛在众多大型零售超市中崛起的法宝，但高效的配送必然会产生较高的配送成本或流转成本，特别是在道路运输不是很畅通的国家。目前，沃尔玛在中国只设置了两个配送点，一个在天津，另一个在深圳，虽然形成了一南一北的格局，但这两个点都处于中国的东部，在给西部的门店进行配送时必然会产生较高的配送成本。这就需要沃尔玛从当地或就近选取合适的供应商来进行供货，这样既保证了配送的高效性，也降低了配送的成本。另外，也可以在门店当地选取合适的地点作为库存点，以保证配送的高效性，一旦门店有货物不足的情况，能快速送达。当然，进行当地库存必须要保证库存的成本要低于配送的成本。

（二）实现区域门店与仓库的对接

沃尔玛的JIT存货管理模式虽然降低了采购成本和储货成本，但也增大了缺货风险而造成的缺货成本。如果出现货物空缺，就会使得顾客对沃尔玛形象打折和市场份额缩减，这些无形的损失不是补充货物能找回来的。虽然沃尔玛建设了卫星通讯系统，使用沃尔玛全球订货系统和采购系统，但由于一些原因使得卫星通讯系统难以起到实际的作用。因此，沃尔玛应根据不同区域的情况，建立区域库存中心，保证区域范围内门店的货物充足，同时也方便货物的配送，从而降低缺货成本。

（三）寻求和第三方物流合作

沃尔玛在中国零散的配送中心根本不能发挥其应当承担的作用，因此沃尔玛在物流业务方面与更加专业的第三方物流服务公司的合作就显得非常有必要，在合作过程中可利用物流公司专业的服务减少存货的成本。沃尔玛在货物运输中，可减少货物运输次数，增加存货的运输数量与空间利用率，并制定合适的配车行程计划，通过最有利的运送方式，缩短货物在路上的时间，降低货物在周转中产生的费用支出与损失，最终降低成本。

（四）加强物流作业机械化信息建设

物流信息化的内容有两个方面，一个是物流企业设施自动化，另一个则是经营网络化。设施自动化是货物的接收、分拣、装卸、运送、监控等环节以自动化的过程来完成[ 6 ]。设施自动化涉及的技术非常多，如条码技术、射频识别技术等，通过这些先进的技术支持来实现企业存货自身的识别、分拣、装卸和存取，而不再通过人力来进行作业，提高物流仓储的效率，从而减少仓储的存货成本，提高了物流作业效率。通过信息化建设进而降低物流运作成本，与人工作业相比，提高了运作效率，增加了盈利能力。

四、结语

随着经济全球化的发展和世界经济的复苏，我国吸引了许多外商投资，经济得到了快速发展，也面临着机遇和挑战。我国企业应该抓住这个机遇，通过学习沃尔玛成功的存货管理经验来改善自身的不足，增强竞争能力。在目前的经济发展条件下，我国企业属于上升阶段，希望能紧紧抓住“一带一路”的机遇，学会成本控制，对公司资源进行有效的利用，提升我国企业的竞争力，以拥有更广阔的未来，打造出百年企业。

【参考文献】

[1] 冉净斐.沃尔玛供应链管理对存货管理的启示[J].价值工程，2003（1）：48-50.

[2] 符蓉.存货管理的优化：从沃尔玛公司的供应链管理谈起[J].财务与会计，2002（9）：19-20.

[3] 吴婷婷.宁波沃尔玛企业文化研究[J].现代商业，2016（33）：133-134.

[4] 臧桂琴.浅析企业零库存管理问题[J].经济师，2012（2）：268-269.

[5] 陈双双，童雪智.基于成本分析的连锁超市存货成本管理与控制[J].会计之友，2012（33）：66-67.

[6] 陈丽，李威.沃尔玛供应链管理对中国零售业的启示[J].价值工程，2011（34）：24.endprint