我国互联网金融的发展模式、影响与监管

延洁

[摘要]互联网金融是互联网信息技术和资金财力融通业务相结合而引起的一场去中介化的金融改革。互联网金融的发展也对我国金融体系存在不利影响，如金融泡沫、利率波动冲击、监管法规和机制遗缺滞后、互联网黑客入侵等，严重阻碍了我国互联网金融行业的健康快速发展。因此洁，为保障我国互联网金融稳健发展，采取相应的合理化建议极其重要。

[关键词]互联网金融 传统金融 发展模式 影响

随着互联网的不断普及和发展，人类社会的方方面面都发生了极大变化。一方面是在近年来我国互联网金融呈爆发式增长，余额宝、微银行和活期宝等互联网金融创新产品的不断涌现，第三方支付、众筹和电商金融等互联网金融模式快速发展，这对我国经济发展起到相当积极的推进作用。但在另一方面，由于互联网金融在现阶段的发展模式还不够成熟，这必然会存在着一些缺陷。

一、我国互联网金融的发展模式

（一）第三方支付类

第三方支付是指除银行外拥有一定信用、实力和名誉的金融企业，通过与银行合作并且通过计算机信息技术，为用户和银行建立的电子支付交易平台。简单来讲，就是第三方支付机构在买卖双方起到桥梁作用，买卖双方的交易金额通过第三方来付款和收款，如支付宝、财付通、快钱和京东钱包等。在这些支付产品中，支付宝的市场份额是稳居第一的。至今为止，第三方支付的企业已经覆盖了28个省市，已经有三百多家企业已经申办支付业务许可证。

（二）互联网融资类

（1）P2P信贷。P2P信贷，简单来说，就是个人对个人的信用贷款，这中间并没有其他的传统金融企业作为媒介。在这种信贷模式下，借贷人和出借人通过P2P信贷公司创建的网络平台进行信息登记和注册，借贷人因资金需求在该平台上发出借款信息，而出借人则在该平台上提供资金给借贷人完成借贷。从P2P的特点来看，其在一定程度降低了市场信息不确定程度，能在推进市场利率化起到一定的作用，对出借人来说，将资金分散给多个借款人，起到小额贷款的作用，能对投资风险进行很大程度的分散。拍拍贷是我国第一个信贷公司，在2007年成立，其在当时的发展并不理想；但是，2013年我国互联网金融行业得到“苏醒式”的发展，大多数的P2P信贷公司也被带动起来。但是，目前P2P信贷行业的行业混乱，缺乏监管，不少的P2P公司恶意欺骗投资者，仅仅是2016年P2P公司恶意欺骗事件层出不穷，e租宝时间涉及吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名。P2P信贷的恶意跑路事件使得公众对于P2P信贷的信任度急剧下降。

（2）众筹。众筹，从字面意思可以理解为群众筹资，其主要是项目发起人利用具有卓越传播性的网络平台对大众展示他们的创意以及项目，来吸引群众的注意并能得到他们的支持，从而进行宣传推广和筹集资金。由于众筹平台的准入资格较低、融资方式和渠道众多，并且客户可以根据對项目的了解来进行自由投资，所以众筹模式得到很多客户的青睐。众筹模式在我国开始出现的时间是2011年，该网站名叫“点名时间”，从目前来看，中国的众筹信贷平台大概有淘梦网、中国梦网和乐童音乐等21家。

（三）互联网理财类

互联网理财，是指互联网企业和传统金融企业合作，将传统金融理财和网络平台相结合而产生的一种新型理财方式。就目前来看，和大众最相关的理财产品是余额宝、和理财通。这些理财产品的出现，在为客户提供更多的支付转账等服务时，也弥补了传统金融企业在小微客户融资方面的不足。用户理财的起步点较低，降低了理财的门槛，在收益方面也很不错，并且可以随时随地卖出和买入。

二、互联网金融各业务模式在相关领域的影响

（一）对传统金融业务进行互联网化升级

互联网金融的业务模式对传统金融业务在互联网方面的发展具有一定的支持、融合、完善和升级作用，对传统金融业务形态的发展具有一定的影响力和冲击力。传统金融业务的一个重要发展方式是通过互联网技术在创新化发展上进行传统金融业务和网络科技技术的融合，同时互联网金融和传统金融业务的信息化服务也是促进传统金融业务发展的基础，这说明互联网金融业务是对传统金融业务的一种弥补和升级作用。在创新业务方面，部分互联网金融业务的发展对传统金融业务具有相当大的冲击力和替代作用。例如大家熟知的余额宝，它的出现和发展对货币基金的发展具有极大的促进作用，也对各大银行的存款（包括活期和协议等）具有相当大的影响力。

（二）第三方支付体系对传统支付清算体系的补充作用

第三方支付和移动支付对传统支付清算体系的整体影响更多的是一种补充性而不是冲击性。虽然第三方支付体系在很大程度上对银行支付体系具有替代性，但对整个金融体系却是一种补充和完善作用。另一方面，第三方支付体系并没有脱离传统支付体系并且还要依靠传统支付系统。第三方支付代替客户在银行支付体系取得关联性，创造了“客户

第三方支付银行央行”的支付体系，实现了资金轧差。第三方支付体系的处理资金的集约化优势和支付清算业务特点让支付清算体系更具有高效率和便利性，这对整个支付体系是一种很好的完善机制。但第三方支付机构部分代替了银行相关的支付业务，并也侵蚀着银行相关的中间业务，第三方支付的备付金大部分来自银行的存款，这也说明了第三方支付体系的发展对银行来说竞争大于合作。

三、互联网金融对银行体系的影响

互联网金融一个很大特点是金融脱媒，这对我国传统金融业务的支付清算和市场格局在长期发展方面具有相当大的影响，最为直接被影响的是传统金融部门，而在这里面，对银行的影响更为突出。

第一，第三方支付的快速发展使得存款、汇款和贷款等服务渠道更加多元化，对银行的金融服务渠道产生极大影响，并且这与银行在信用创造、支付体系和融资服务上也产生了正面交锋。

第二，互联网的发展和普及使得金融脱媒更为明显，这也让银行面临着金融体系技术和资本两方面脱媒的冲击，并且随着利率市场化的不断推进和互联网的不断普及，将会将这种冲击更加巨大化。endprint

第三，互联网金融会促使银行对其经营模式进行改变，互联网金融的出现打破了银行单一的信贷供给和独占资金支付的局面，并且互联网技术的发展使得银行的客户基础发生动摇，迫使银行对其在电子商务端、客户交易端被互联网金融割裂的资金流和信息流要重新审视，并对经营模式和服务体系进行创新和完善。

四、我国互联网金融健康发展的合理化建议

（一）完善相关法律法规

目前，我国还没有专门关于互联网金融的法律法规，在互联网金融发展过程中存在的问题也都是通过参考一些相关的法律法规进行处理，这样的问题处理方式并不能适应互联网金融日益出现的问题，因此，需要对中国互联网金融的法律法规进行完善。一方面，我们要完善市场准入准则，提高对进入市场的金融机构的审核力度和加强企业准入监管。另一方面，提高对金融企业的信息安全保护，也将金融企业的网络交易安全纳入企业监管内，对企业和客户的信息提供更多的法律保障。我们还要提供更多的让客户了解互联网风险和安全知识的机会，加强客户自身的网络安全自我保护能力。

（二）构建全面的监管体系

第一，对监管体制进行统一，加强对创新业务的管理。虽然是由监管局部门统一管理互联网金融，但是不同的金融机构拥有不一样的监管体制，这对监管部门的监管形成了巨大困难，这表明完善和健全统一的监管体制十分重要。另外，也應该加强对金融行业的业务创新加强管理，不能因为是企业或者业务的“新”而放松管理。

第二，完善非现场监管体系，对信息披露进行规范。通过互联网系统对客户的交易行为进行实时监管，通过对信息的分析后采取对不同交易环节进行相应的监管体系。

第三，互联网金融行业应该制定一些信息披露的相应制度，向客户提供相关的企业信息，这不仅能让客户在投资前充分了解企业，也能相应地起到监管作用。

（三）加强并规范行业自律

除了强硬的法律监管以外，行业还应该加强自身的行业自律，加强自我管理能力，共同营造一个良好的发展环境。互联网金融协会应该同一些影响力比较大的企业带头做好表率，制定一些互联网金融行业自律规则，并且设立相关的咨询机构为企业提供相应的服务，如咨询服务、传达信息和处理纠纷等。企业之间也应该通过相互学习来加强自身的管理能力，相互监督，共同发展。

（四）完善信用体系的建设

在互联网金融发展中，信用体系对企业和客户都至关重要，然而在当前的信用调查都是通过工作证明、电话询问等方式进行的，这样的可信度非常小，效率也不高，造成的结果便是互联网持续上涨的信贷坏账问题，据此可知，完善企业的征信制度极为重要。企业需要建立健全的征信系统，对客户的信贷情况进行记录并传递给征信机构，从而生成每个客户自身的信用记录，这样有利于企业快速准确地对客户进行信用评估，能够在很大程度上降低企业的高坏账率。endprint