余额宝对商业银行的影响

(西南财经大学 四川 成都 610000)

余额宝对商业银行的影响

吴倩

(西南财经大学四川成都610000)

“余额宝”是一种第三方的储蓄业务，与银行储蓄相同，余额宝能够为用户带来收益。在“余额宝”推出仅一个月的时间里，便拥有了超过百亿元的资金规模，且随着其影响力的提高，每天的金额增长以亿计算。本文从余额宝的基本概念和优势入手，探讨了余额宝的出现和发展对商业银行的影响。在此基础上，结合金融市场的实际情况，提出商业银行应对余额宝冲击的有效方式。

余额宝；商业银行；货币基金；互联网金融

一、余额宝基本介绍

(一)什么是余额宝

本质上来说，余额宝应该属于一种理财业务。其行为主体包括三部分：一是天弘基金，也可说是天弘基金的增利宝产品。在交易过程中，可以将增利宝作为卖方，它为余额宝用户提供基金产品，用户在向余额宝转入资金时，就相当于购买了增利宝。二是支付宝用户，也就是理财产品的购买者。在旧有的支付宝平台中，用户在支付宝内的存款并不能获得利息。但如果将资金转移进余额宝，就相当于自动购买了增利宝，不仅能够获得与普通基金相似水平的利息，同时也有一定的风险保障。三是支付宝公司。在使用余额宝进行理财时，支付宝是一个交易的平台。对天弘基金来说，余额宝业务提供了一个资金流入的强大平台；对支付宝用户来说，余额宝提供了一项低风险、高回报的理财产品。与此同时，余额宝内的资金与支付宝余额一样，也可以进行网络支付、转账等行为，这为支付宝用户提供了新的理财模式。

(二)余额宝业务流程

表面上看来，余额宝是一种建立在支付宝基础上的增值服务。但究其本质，当属于一种直销的货币基金产品，也就是天弘基金与余额宝用户之间的一种基金销售行为。将余额宝业务直观地体现出来，便是如图1所示的业务流程。在整个业务流程里，余额宝仅作为一个中介。对用户来说，余额宝提供转入和转出的服务；对天弘基金而言，余额宝起到了基金购买和赎回的平台作用。

图1 余额宝业务流程

二、余额宝对商业银行业务的影响

(一)活期存款

从前文对余额宝的介绍中可以发现，余额宝赋予了用户对资金的自由使用权，用户可以随时随地进行资金的转入和转出。这种模式类似于银行的活期存款，又减少了活期存款的很多限制，例如地域、时间、手续等。加之货币基金本身的使用能力较强，以美国为例，2000年，美国的货币基金储备量一度超过居民存款额。在余额宝推出的短短四个月时间里，央行发布存款数据，数据显示，我国住户的存款有九千多亿的减少量，这其中就有很大一部分资金被余额宝所争取到。从2013年开始，余额宝资金规模逐年增加，从2013年的1853亿元增加到2016年的8849亿元。

(二)短期理财产品业务

商业银行的理财产品通常有着一定的时间限制，购买时间必须达到最低时限标准，否则无法获得理财产品的收益，甚至要支出一部分交易费和赎回费。余额宝却将这种时间门槛进行了剔除，用户可以随时支取资金。目前，商业银行的短期理财产品时限多为3到5天，速途网的数据显示，有超过58%的用户因为种种原因选择了余额宝作为短期理财的首选项目。

(三)基金代销业务

至2016年底，货币基金的总额在基金中占到34%的比例，货币基金的发展十分迅速。而这其中，余额宝又是货币基金中份额最大的产品，目前已拥有超过8760亿的资金规模。作为天弘基金与支付宝平台合作的产品，余额宝具有基金代销的功能。从图3中可知，余额宝占货币基金比例从2013年的9.63%增长到2016年的34.10%。在传统模式中，基金代销仅存在于银行和其他金融机构内，基于支付宝平台的代销能够开发更宽的客户渠道，这对商业银行的基金代销业务也提出了严峻考验。

三、余额宝给商业银行的启示

(一)为中小企业提供公平的金融服务

在我国原有的金融框架中，银行为了规避风险、获取更高的利润，通常不愿意向中小企业提供金融服务。从借贷方面来看，中小企业的偿债能力较低，所需的资金较少，银行在提供服务的同时要承担很大的风险，又难以获得大额利差。从存款角度来看，较小数额的存款并未受到银行方面的高度重视。这就催生了民间借贷等金融方式的产生，金融脱媒愈加严重。余额宝将这一矛盾进行了弱化，无论何种规模的企业或投资者，都能从中寻找到符合自身实际情况的金融产品。针对于此，银行可以升级内部系统，特别是网上银行系统，使客户能够更加方便地管理资金。同时，开通网上银行与货币基金账户的绑定业务，提高二者之间资金交流的速度，实现T+0的赎回方式。这样，互联网金融带给银行的冲击力势必下降，而银行本身的信用度高，存款流失率将会减少。

(二)摒弃垄断思维，重视个体客户

在余额宝出现以前，我国银行活期存款金额高达16万亿。余额宝的正是将目光投向这16万亿的巨大市场，由于余额宝的门槛低、收益高、操作方便等特点，很多银行客户将活期存款变为“余额宝存款”。在这样的环境下，银行的存款流失严重，正常的运营活动受到考验。单位客户通常具有很强的系统性，受到的约束条件也较多，目前很多单位客户仍然将银行业务作为首选。但随着时代的不断进步，互联网金融在不久的未来也可能开放单位资金，这将为银行业务带来更大冲击。因此，银行要摒弃传统的垄断思维，明确个体客户对银行运作和发展的积极意义，从个人客户和单位客户两个方面提高服务水平。

(三)加大金融创新力度，丰富理财产品

首先，拓宽金融服务范围，将更多的人力和物力资源应用于金融服务中，提高客户对银行的满意度。其次，丰富理财产品内容，根据不同客户的风险偏好和实际情况，设计出具有个性化的理财产品。在此基础上，借助银行自身特有的优势，实现金融服务的便捷发展。最后，拓展市场范围。

(四)推出银行自己的电子商务平台

电子商务的产生和发展昭示着人们生活方式的改变，在这个过程中，银行要积极建立自己的电子商务平台，充分利用数据管理的优势，挖掘不同客户的需求，提供不同的服务。建设、交通等银行已经在这一领域率先进行了尝试，建行与阿里巴巴共享了小企业信用数据，双方各取所需，阿里巴巴获得了很多企业信用评估报告，而建行则实现了“善融商务”平台的创建。在互联网不断发展的现实情况下，人们对电子商务的要求越来越高。建立属于银行自身的电子商务平台，有助于积累客户资源，并获得相应的数据，实现数据和金融能力的双向发展。

[1]黄晓敏.余额宝对商业银行的业务挑战及其应对策略[J].市场论坛,2015,12:42-44.

[2]傅人意.余额宝对商业银行的影响和启示[J].当代经济,2014,18:18-19.

[3]姜珊.“搅局者”余额宝对商业银行的影响及启示[J].东方企业文化,2015,20:3-5.