金融改革创新与实体经济转型升级的关系

初海英

金融改革创新与实体经济转型升级的关系

初海英

金融业的改革创新与实体经济的转型升级密不可分。忽视实体经济会加剧泡沫经济发展，影响国民经济的稳定；忽视金融创新会影响实体经济转型升级的速度和质量。实体经济的转型升级离不开金融业的支撑，金融改革创新要立足实体经济的转型升级，二者协调发展共同促进经济稳步发展。

金融改革 实体经济 转型升级

2017年7月，习近平总书记在全国金融工作会议上指出：“必须加强党对金融工作的领导……紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，创新和完善金融调控，健全现代金融企业制度，完善金融市场体系，推进构建现代金融监管框架，加快转变金融发展方式，健全金融法治，保障国家金融安全，促进经济和金融良性循环、健康发展。”此次会议指明了今后一个时期内金融工作的方向。

金融业根源于实体经济，亦应在实体经济中改革创新，金融改革创新必须要立足于实体经济的转型升级。实体经济的转型升级要靠金融改革创新满足其发展过程中新的金融需求。

实体经济的转型升级离不开金融业的支撑

国民经济的健康发展离不开实体经济的升级转型。忽视实体经济会加剧泡沫经济发展，影响国民经济的稳定。实体经济和虚拟经济必须协调发展共同促进国民经济的稳健发展。与虚拟经济相比，由于实体经济存在实体资产，所以其风险波动相对较小，一旦出现金融危机，不至于陷入较大的波动中。从纽约和芝加哥这两个城市应对金融危机的情况可见一斑，纽约作为世界级的金融中心，其金融、证券等虚拟经济发展水平远高于实体经济发展水平，面对金融危机，纽约波动较大；而制造业和服务业经济占比较高的芝加哥，在历次的经济危机中，经济波动低于纽约。实体经济的转型升级对促进国民经济稳定协调发展起到不可替代的作用。如果实体经济不及时转变发展方式，那么产业资本极有可能流向房地产等非实体经济领域，最终会使实体经济资金短缺。

发展方式较落后、融资成本较高等问题一直制约着实体经济的发展，为了促进国民经济的稳健发展，必须推动实体经济转型升级，实体经济转型升级的过程无法脱离金融业的支撑，必须通过金融改革创新来满足实体经济转型升级的需要。首先，金融业作为实体经济必不可少的服务支撑，对于优化资源配置起到了不可忽视的作用，实体经济在转型升级过程中，需要金融产品和服务创新满足其需求。可以说实体经济主要的融资源头就是金融业，金融业支配着资金的导向，通过金融引导推动产业升级转型。其次，金融业能够通过产品创新、资金引流等方式引导实体经济升级转型，倒逼产业升级，促进实体经济转变发展方式、优化产业结构、增强科技创新能力，提升发展效率和水平。

金融改革创新要立足实体经济转型升级

近年来，金融业经过改革创新取得了较大成就，不断推动我国经济发展。但随着金融业的快速发展，其问题也日益显现，融资成本高、融资难的问题一直困扰着众多企业的发展壮大。另外，金融业若未能充分立足于实体经济而自我创新易加大金融风险，导致社会资本过度流向虚拟经济，这对于经济的稳定发展是不利的。这些问题不仅仅影响了经济的协调发展，更给金融业自身带来了潜在的风险。

金融业的产生源于实体经济的壮大，可以说实体经济的发展历程正是金融业不断发展壮大的过程。实体经济的壮大为金融业带来源源不断的发展力量，金融业依靠满足实体经济的需求实现自身的发展。金融业能够通过资金引导、产品创新促进实体经济的转型升级，通过资金投向倒逼实体经济提升发展质量和效率。

金融业必须要立足于实体经济的转型升级进行改革创新，金融业根源于实体经济，亦应该在实体经济中改革创新。实体经济的不断发展带来了新的金融需求，这些发展新需求也是金融业改革发展的推动力。以机制创新、产品创新和服务创新迎接改革的挑战，只有这样，金融业才能不断取得进步与突破，才能不断改革创新。

加快金融创新，深入推进实体经济转型升级

提升金融产品和服务创新。实体经济在发展过程中产生新的金融需求，同时长期被融资成本高的问题困扰，金融业作为金融资源配置的主导，应通过产品和服务的持续创新满足实体经济发展的需要。通过金融政策引导实体经济的转型升级，迫使实体经济优化产业结构、提高金融传导机制，使经济实体充分享受到金融产品和服务创新带来的成果。另外，要对担保方式加以创新，通过降低融资担保成本解决实体经济融资成本居高不下的问题。鼓励各类金融机构在充分调查实体经济运行需要的前提下，优化现有抵押、质押的认定范围，同时探索各类收益权、风险担保基金建设等金融服务方式，切实降低企业的融资成本。

优化金融资源配置。金融业掌握着大量的资金资源，这使得金融业能够通过资源配置来引导产业资金投向，引导实体经济的转型升级。为达到这一目标，必须充分掌握产业的发展阶段，调查其发展瓶颈和融资需求，以合适的产品和服务来满足实体经济发展过程中的新需求。对于产能过剩、技术水平低下的产业要限制其资金投向，通过资源配置导向来倒逼实体经济的产业升级转型，从而更好地服务实体经济。要进一步提升有效供给，并适度向经济社会发展的短板倾斜，配合国家的战略发展方向与产业升级调整，加大对高新技术产业、新能源等实体经济转型升级的融资支持力度。积极探索知识产权质押融资，摸索出适合产业发展的科技贷款绿色通道。

发展多元金融。实体经济发展过程中，新的金融要求和需求出现，经济主体的多元化同样要求金融业的多元化发展，改善以银行为主导的金融服务模式，通过多元化的金融来满足不断变化的实体经济新需求，提升金融服务水平和效率，促进金融业的稳健发展。第一，以银行性金融机构为主导的金融业要不断提升产品和服务创新，探索研究以互联网为媒介的金融服务体系，利用科技的手段提升服务质量和水平；第二，在利用银行对实体经济加大资源配置的同时，积极通过证券、保险等为实体经济的转型发展提供支撑；第三，促进消费金融发展，带动实体经济的发展；第四，发展普惠金融，使金融供给体系多层次化，使不同类型的金融机构发挥各自所长，立足自身市场定位开展金融服务；第五，规范民间资本投资，使其发挥出应有的资本作用，但前提是有效监管民间融资机构。

积极防范和化解金融风险。要想达到促进金融改革创新稳步发展、金融服务实体经济转型升级的目的，就必须进行金融体系改革，将金融监管放在重要位置，通过全方位的监管规范各类投融资行为。要切实做好金融资金投向的监管工作，限制过剩产能及风险过大行业资金流入，全方位掌控信贷规模和相应的投向。以服务实体经济的转型升级为出发点，充分增强金融数据监测能力和处理能力。改进创新风险化解手段，在充分调查实体经济产业发展规律和问题的基础上选择相应的风险化解方式，探索采用资产证券化、债转股等方式化解金融机构不良资产问题，确保金融业健康平稳发展。

（作者为内蒙古财经大学金融学院副教授）

①贾康、冯俏彬：《深化侧供给结构性改革 稳中求进创新发展——2016年中央经济工作会议精神三项重点要领》，《国家行政学院学报》，2017年第1期。

②王克群：《发展实体经济的必要性》，《江南社会学院学报》，2016年第1期。

③仲崇文：《虚拟经济与实体经济协调发展是振兴吉林的必由之路》，《商场现代化》，2011年第19期。

④王艺：《对实体经济与金融业相互影响的浅析》，《财经科学》，2016年第11期。

责编/潘丽莉 赵橙涔（见习） 美编/杨玲玲

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