关于中国式家族信托业务市场的开拓与发展研究

本文立足于现实，对当前中国式家族信托业务市场发展的内外制约因素进行了分析，并从法律制度、监管、家族信托模式、微观等层面提出了发展措施。

家族信托 制约因素

发展措施 信托登记制度

目前，在中国经济迅猛发展的大背景下，国内的家族信托市场刚刚起步，隐含着巨大的家族信托需求。但是由于制度、监管、环境等方面因素的影响，中国能够开展家族信托业务的专业机构很少，且没有很高的资产管理能力，一定程度上限制了家族信托业务市場开拓与发展。为此，应加快家族信托运营模式改进、改善家族信托业务环境，同时加强信托公司微观层面的建设，构建中国式家族信托业务模式，从而加快国内的家族信托行业发展，完善我国金融市场。

中国式家族信托业务市场发展的制约因素

（1）外部因素

1.缺少完善的法律制度

家族信托业务在我国刚刚发展起来，还未形成一定规模，国内尚未正式颁布信托登记制度，出台遗产税等相关的法律法规。就目前来看，这方面的主要法律是《信托法》，该法律规定“对于信托财产，应当依法信托登记。没有办理的，该信托不产生效力”，但是现实中不是所有财产都要登记。此外，信托生效的主要前提是公示，办理家族信托业务的不仅要登记，还要公示。中国有句老话“财不外露”，这对家族信托业务拓展产生了影响。

2.缺少相关的税收政策

我国的信托税制还不明确，财产继承过程中的税务也没有相关规定，一般执行企业纳税准则，这样一来就造成了双重纳税情况，既要缴纳信托财产移交时的税费，也要缴纳信托财产交付时的税费，降低了富豪们办理家族信托的积极性。

（2）内部因素

1.经营能力供给不足

国内的家族信托需求虽然很大，但是由于刚刚起步，自身的经营能力供给不足，无法真正满足庞大的财富管理需求。而且，信托带有一定的私募性质，一般对特定人群开放，这就限制了客户群体。营销宣传主要侧重于广告媒介，网络营销比较滞后，迫切需要信托模式转型。

2.门槛高

调查显示，家族信托起步一百万，这样的高门槛让很多人望尘莫及。由于国内家族信托还没有引入不动产、股权，主要针对现金、金融资产等提供信托业务，这意味着资产过亿才能进行信托。

3.信息化程度低

“互联网+”是当前中国经济发展的新常态，金融行业在“互联网+”背景下逐渐形成“线下+线上”的双向运营模式，为金融行业发展带来了巨大的发展机遇。不仅促进了金融创新，也节约了金融成本，更好的适应了多元化竞争的金融市场。中国家族信托带有私募性质，对互联网的运用远远不如其他金融机构，互联网信托业务发展相当缓慢。

4.专业化管理水平低

中国家族信托业务市场的现有规模不大，不仅缺少有资质的信托机构，专业人才也比较匮乏，缺乏专业、丰富的管理和经营经营，未形成专业化信托团队。另外，家族信托财富庞大，要求信托公司有很强的资产配置能力，但是绝大多数的信托机构缺乏资金经营和管理经验，限制了国内家族信托业务市场发展。

中国式家族信托业务市场开拓与发展措施

从以上内容可以看出来，中国式家族信托业务市场开拓与发展面临着一系列的制约因素。中国家族信托行业要想实现突破性的跨越式发展，要针对各个方面的制约因素采用相应的措施，逐一攻克难题、解决问题，创造良好的制度环境和市场环境，构建符合国情民意的中国式家族信托模式，以开拓国内家族信托业务市场。

（1）宏观层面的措施

1.完善相关的法律法规，对家族信托进行明确定义

《信托法》是我国当前家族信托业务的主要法律依据，但是该法律未对家族信托做出明确的的规范，这种缺失不利于国内家族信托业务市场开拓与发展。法律法规属于国家的“上层建筑”，是一切工作的基础和准则，若没有完善的法律法规，家族信托业务市场难以实现突破性发展。《信托法》明确规定了遗嘱信托，但遗嘱信托不是家族信托，它们在细节上有明显的差异，不能按照遗嘱信托处理家族信托。从法律层面上确定家族信托的相关规范，对家族信托做出明确规定，这对家族信托业务市场发展有长远的积极意义。因此，当前最关键的工作是完善与家族信托相关的法律法规，为家族信托业务开展提供完备的法律支持，实现规范化发展。

2.重新考量家族信托公示制度，满足客户的保密性要求

现实生活中，富豪们拥有的全部财产不需要都登记。一般情况下，法律规定登记过户才具有法律效力的，一定要进行信托登记。此外，凡是不能独立存在、需要依附其他财产存在的权利财产，也必须登记。综合以上两个方面，现金及其等价物等是不需要登记的。因此，办理的信托业务要想生效就要确定非现金资产都要进行信托登记。保密性是很多富豪办理家族信托时非常注重的一个方面，由于我国家族信托要求公示，使一部分富豪不愿办理家族信托业务。基于此，建议重新考量家族信托公示制度，更好的保障家族信托保密性，以争取更多的客户。

3.采用差异化税收政策，避免双重税收

根据家族信托的性质和特点，采用差异化的税收政策。家族信托财产收益，应当从信托层面征税。家族信托财产分配端，在一般税收制度和原则基础上，按照不同的受益人身份实行不同的收税政策。具体分为三种情况：当委托人本人为受益人时，不需要征税；当委托人的亲属为受益人时，如果没有遗产税，也不需要征收其他税；当信托受益人为以上两类人外的其他人，缴纳个人所得税。

（2）微观层面的措施

1.利用私人银行进行家族信托模式创新

在中国，私人银行一般都归属于某一商业银行，而商业银行有更多的融资优势、客户资源优势，所以家族信托可以充分利用私人银行，借助商业银行的优势来发展自身业务，让商业银行客户成为家族信托的潜在客户。

2.家族信托与的保险结合起来

2014年，中国出现了第一单保险信托，意味着中国式家族信托走上了一个新的发展阶段。保险金信托同时拥有事物管理、资产管理功能，将家族信托与保险信托有机的结合在一起，对家族信托业务市场开拓产生了积极作用。一直以来，家族信托、保险都受高净值人群偏爱，二者的融合可以创造更大竞争优势，利于推动家族信托发展。

3.加强信息化建设

“互联网+金融”为金融行业发展带来了巨大机遇，家族信托要善于抓住“互联网+金融”下的机遇，加快家族信托信息化建设，积极创新信托产品，加强线上和线下的互动，实现双向发展。同时，建立完善的信息系统，辅助信托公司市场分析、客户挖掘、风险判断、经营管理等工作，提高信息化程度。

4.信托产品创新

创新家族信托产品时，对家族成员的性格、健康等情况进行全面的调研分析，细化家族信托市场，以此为依据分析客户需求、设定目标，如风险隔离等。同时，针对客户的保密性要求、风险偏好和风险防管理等情况建立风险防范体系，降低客户的安全隐患。结合客户需求不断创新家族信托产品，适应客户不断变化的需求。

5.强化家族信托人才队伍建设

随着信息时代的到来，金融市场竞争异常激烈。家族信托公司要不断的通过岗位培训培养专业人才，建立一支專业化的工作团队，增强从业者的资产管理能力及其他方面的能力，满足巨大财富的专业化管理需求。为了做好这方面工作，家族信托公司实行人才战略，加大金融、财务、税收、法律等等方面的宣传教育，培育综合能力高的复合型人才，更专业的为客户提供服务。

结论

综上所述，近些年来，我国经济社会快速发展，以家族为单位的财富单元也在迅速的发展扩大，由此带来了家族财务的增值经营与财产移交问题，极大推动了中国式家族信托业务市场发展。我国家族信托行业刚刚发展起来，信托产品少，缺乏专业人才，尚未形成具有中国特点的家族信托模式。为了进一步开拓与发展中国式家族信托业务市场，必须针对各个方面的问题制定发展策略，注重模式完善、产品创新，构建符合国情民意的中国式家族信托模式，唯有这样才能高效、有序、规范、优质的进行国内家族信托业务市场开拓和发展，使之不断完善、成熟，与国际社会接轨。

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作者简介：顾畑畑，1992.03.23，女，汉，江苏省无锡市