中小企业融资的现状及对策分析

许金波

摘要：中小企业普遍面临着资金面较为紧张等问题，如何快速有效的筹集所需要的资金成为中小企业必须要解决的问题。当前阶段，企业融资所采用的主要方法之一就是负债融资。但是利用这种方法进行融资，企业不得不面临负债的问题，对于企业的财务管理工作带来的融资风险也比较大，并且这些风险也不是所有企业都能够承担的。本文对此进行研究，以期提出一些开拓性的解决这一问题的建议。

关键词：中小企业；融资现状；对策

中小企业由于在市场竞争中整体实力较弱，并且其资金面比较紧张。在参与市场竞争的过程中，遇到由于市场冲击等带来的风险时，应对能力比较弱。对于中小企业来说，融资是其必须要解决好的问题。负债融资也是现阶段企业进行融资的比较常用的方法，运用这种方法的利弊都比较明显。对于企业来说，只要负债比例过高，必然会带来沉重的财务负担，进而引发一系列的风险。

一、中小企业的融资现状

（一）中小企业的融资渠道

通常情况下，对于中小企业来说，进行融资主要有两种主要的渠道，按照资金的来源进行划分，一是内源融资，二是外源融资。前者所获得的资金来源于企业内部，有可能是企业员工所参与的持股计划，也可能是企业股东的家属、亲戚和朋友等提供的一些资金等；后者也就是从企业外所筹集的资金，有可能是直接融资，也有可能是间接融资。直接融资，包括一級市场上发行股票或者债券来筹集资金，也可能是采用融资租赁的方式进行筹集资金[1]。间接融资，主要的表现形式就是银行贷款，也存在一些向其他金融机构贷款的情况，比如中小企业从互联网金融公司所筹集的款项等。鉴于中小企业生存发展的实际情况，多是采用间接融资的形式。

（二）中小企业的内源融资现状

现阶段，很多中小企业受自身因素的限制进行外源融资时所要承担的成本非常的高昂，因此筹集资金的主要形式多是内源融资。并且中小企业由于规模较小，实际上所需要的资金当量其实并不大，只是相对企业本身的规模来说，并不易获得这部分资金。但是在面临市场发展的机遇时，由于中小企业自身资本的积累很难帮助其抓住发展的契机，因此必须要筹集适当的资金。但是通过内源融资的方式所筹集的资金毕竟有限，对于企业持续发展来说，动力不足，无法确保企业发展的可持续性，也要进行适当的外源融资。对于中小企业来说，目前要解决的问题就是如何完善企业进行内源融资的机制以及应对企业在发展中所面临的外源融资的风险等。

（三）中小企业的外源融资现状

中小企业本身的条件限制了其很多方面的功能，比如在获取信息方面，需要付出比较高的成本，并且在此过程中，信息不对称以及信息落后的现象也无法得到根本的解决。除此之外，中小企业在核算时并没有专业的会计人员对账务进行处理，一些金融机构对企业在申请贷款时提供的账目并不认可，也影响了企业进行外源融资的额度。因此，中小企业在遇到资金问题时，如果银行贷款碰壁，为抓住发展时机，企业只能选择其他渠道进行融资，但是要付出更高的财务成本，并且一些法律方面的机制还不够健全。

二、中小企业融资的对策分析

（一）控制企业经营发展过程中的风险

需要从两个方面的内容做起，首先要对产生风险的因素进行控制，进而达到减少风险的目的。其次，要对发生风险的频率进行严格的控制，并且要最大程度的降低风险带来的损失。通常采用预测和多方案的方法来对实现这一目的。此外，企业还要及时与当地政府部门进行沟通，帮助其掌握最新的政策信息。只有将企业的风险降到最低，企业才能实现较好的发展，在进行融资时的难度才会大大的降低。

（二）优化资本结构

企业要重视起资本的结构，利用合理的资本结构来促进企业的发展。因此，企业管理者要致力于优化企业的资本结构，将其控制在合理的范围内，既在企业能够接受的融资风险以内，还要实现融资成本的最小化。对于企业来说，如果没有负债，也就不存在负债资本，资金的成本也不会很高。但是收益也不可能实现最大化。同时也需要注意，对企业的负债资本进行控制，过多的负债资本会降低企业的总资金成本，收益也能实现一定程度的提升，但是却很难避免比较大的融资风险，资本结构也难以实现优化。所以，对于企业来说应当尽可能的确定一个最佳的资本结构，促使企业的价值能够实现最优。在此情况下，企业能够获得最大的发展动力，在进行银行贷款时，才能更加容易获得审批，并且在贷款的额度与利率方面也更有主动权。

（三）強化企业管理，提高经济效益

要从根本上解决企业的融资风险，需要提升企业的盈利能力。只有在此基础上，才能将收支性风险降到最低，对于债务人来说，其权益才更有保障。也只有通过盈利才能通过销售收入来进一步抵消销售支出。从短期的情况来看，企业能够实现资金的收支平衡，说明其盈利能力有了很大提升，也说明企业有能力对利息进行支付[2]。也说明企业可以基于其盈利能力再度进行融资，进而对即将到期的债务进行归还。因此，可以通过强化企业的经营管理水平，来增加企业的收入，降低不必要的开支，确保盈利能力可以得到提升，同时能够提升资本利润率，有效的规避较高的风险。只有企业的经济效益得以提升，其融资需求才会进一步弱化，并且进行融资的资质也会被优化，也会享有更多的融资便利。

三、结语

中小企业在进行融资的过程中，都必须要面临一定的风险因素，企业需要做好融资风险的防范工作，采取有效的措施解决好企业在融资过程中存在的诸多问题。同时，中小企业还需不断优化资本结构，提升盈利能力，才能从根本上解决融资过程中存在的难题。

参考文献：

[1]莫文超.中小企业融资的现状及对策分析[J].广西民族大学学报哲学社会科学版，2007，29（s1）：117-119.

[2]武琴.我国中小企业融资现状及对策分析[J].全国商情：经济理论研究，2008（2）：82-83.