我国中小企业财务风险管理研究

周玉梅

摘要：多数中小企业出现的倒闭与破产都与财务风险管理存在密切的关系。在本文中，笔者从财务风险的相关概念入手，深入分析其常见的四种类型，并依托于此提出优化中小企业财务风险管理的有关策略，全面提高企业的财务风险管理意识与能力。

关键词：中小企业；财务风险；风险管理

我们发现近十年来，全球大型企业的倒闭与破产都和财务风险管理方面存在很大关联，如韩国的大宇集团，美国的安然集团等，这些破产企业的财务状况都非常差。财务风险管理存在严重问题。相关数据显示我国共有7000多家中小企业，多数中小企业出现破产与倒闭都和其财务风险管理水平差直接相关。所以，针对中小企业展开财务风险管理方面的研究是非常有必要的，是关乎其能否生存与发展的重要课题。

一、财务风险的概念及分类

（一）财务风险的概念

在本文中笔者认为，中小企业财务风险实际上为企业运营中于特定的状况及既定的时间内，其财务状况或财务指标的预期和现实状况的差距，这种差距越大则表明企业具有越高的财务风险。这些风险对于企业而言，可能为将要出现的损失，也可能为额外的风险报酬。

（二）财务风险的分类情况

中小企业的财务风险主要有以下几种：

一是融资风险。任何企业在运作的过程中都离不开资金的保障，其会存在一定的融资需求，然而当前中小企业面对的诸多困难中，最突出的就是融资困难。从现实状况来看，在融资的过程中往往会出现多种问题，如融资成本高于预期、融资规模达不到预期、难以融资等，如果企业不能够及时处理这些问题，将会导致其财务方面出现巨大的风险。一般来说，财务风险在中小企业中最主要的表现形式就是融资风险。

二是投资风险。当资金进入到企业运作的过程中后，企业将持续开展生产性方面的投资。投资自身带有一定的不确定性，倘若回报达不到预期，那么就会出现风险。除此之外，所投入的资金及相应利息能否顺利收回，也会面临诸多不确定因素。大量的不确定因素很有可能引发巨大的财务风险。这种财务风险，对于中小企业来说是非常常见的。

三是经营风险。企业通过各种生产活动来向社会提供带有一定价值的商品或服务，倘若其推出的商品难以在市场上达到预期反响，那么就会出现严重的销售问题。即便是销售出去，有时候还要面对应收账款难以如期回收的风险，这些都给企业的发展带来影响。

四是收益分配风险。在早期的创建阶段，中小企业多采用多种方式吸引股东投资，其向股东承诺分红等。倘若分红对企业的财务状况产生影响，那么其将催生对应的财务风险。

二、中小企业财务风险评估

对于中小企业来说，其日常运作过程中必须积极面对财务风险。从出现倒闭与破产的中小企业来看，其财务管理方面均存在不同程度的问题。所以，在中小企业进行财务风险管理的过程中，首要做的就是财务风险评估。

（一）财务风险的衡量

在风险衡量方面，经济学家们从不同的角度出发，创建了不同的计量办法，这之中，马柯威茨提出的方差模型最具代表性。马柯威茨提出倘若金融资产收益存在正太分布的状况，那么其预期收益能够用金融资产平均收益的期望加以表示，金融资产的风险实际上就是预期收益的方差。

除此之外，VaR（ValueatRisk）模型也得到了非常广泛的应用。在既定的风险置信水平下，金融资产可能面临的最大损失就是VaR值，该值是描述风险产生的阈值。

这些方法都是基于数学模型而进行计算的，具体选择哪种方法，还需要中小企业针对自身的实际状况而选择。

（二）财务风险的评估方法

综合来看，对中小企业财务风险进行评估时，主要有定性评估方法和定量评估方两种。前者常见的方法主要有Delphi法（专家评价法）、类别分析法等。后者常用的方法非常多，如主成份分析法、因子分析法、聚类分析法、计量模型分析法和模糊测度评价法等。

这些方法的适用性非常强，多是依托企业的财务数据而进行的，因此其最终的准确性与企业财务数据的准确性存在密切关系。

三、加强中小企业财务风险管理的相关策略

（一）构建财务风险预警体系

在构建财务风险预警体系的过程中应从中小企业自身的状况出发，借助已有的财务数据而构建起整个预警机制。在挖掘企业财务风险方面的影响因素时，可以从企业内部与企业外部两方面进行。依托于此，应进一步设置风险预警阈值、风险诱发条件、风险导致后果等参数，从而达到财务风险预警目标。

（二）强化财务风险防范与管控力度

一是从思想入手，提高企业上下的财务风险意识。在面对财务风险的时候，中小企业的对抗能力非常差，所以，其所有员工都应该具备风险意识。

二是进一步完善内控制度。企业的长远发展是依赖内部管理的规范化而进行的，在企业财务风险管理的过程中，企业应不断提高自身的内控水平。针对此，企业可以从内部审计能力入手。企业内部审计应带有强烈的独立性，不受干扰而开展公司，这样能够及时发展企业运营中存在的问题，并采取有效的措施加以解决。审计部门应与财务部门独立，其应该拥有足够的权限，能够对企业各个方面进行审计，及时管控各种财务风险。

四、结束语

在我国国民经济中，中小企业占有重要地位，同时其在发展中会面对更多的风险。在诸多风险中，财务风险的影响力最大。企业在开展风险管理的过程中应才财务风险管理入手，对财务风险进行科学的度量与评估，从而提升自身的财务风险管理水平。

参考文献：

[1]蔡菊芳，刘亚静，苏海红.我国中小企业财务风险及其防范的研究[J].中國商论，2017（08）.

[2]孟国艳.对我国中小企业财务管理的几点思考[J].价值工程，2017（08）.

（作者单位：国网四川省电力公司成都供电公司）endprint