股神榜

股神榜

上期荐股排名（2017年9月8日－2017年9月15日）

累计排名

注：收益率的计算公式为：（本周五收盘价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

最大收益率的计算公式为：（本周最高价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

大盘表现采用上证指数在相应计量周期内的变动幅度来计量，超越大盘指机构或所推荐股票的收益率高于同期大盘表现的值。

编辑笔记

本周上证综指下跌0.35%，创业板指下跌0.51%，中小板指上涨0.53%。市场维持震荡的格局，所谓的牛市值得商榷。所以呢，板块轮动非常之快，题材概念的股票很容易踏空受伤。投资者反而应该思考的是怎样抓住基本面好的股票长期持有。

上周荐股第一名

华泰证券最大收益率：江淮汽车13.71%

江淮汽车（600418）：受购置税优惠退坡及市场竞争激烈，公司2017年1-7月累计实现乘用车销量12.7万辆，同比下降40%，其中SUV7.4万辆，同比下降54%，销量表现远低于行业。公司首款中型SUV瑞风S7首月销量突破3000辆，目前正持续爬坡。瑞风S7上市完善了公司SUV产品线布局，随着传统消费旺季到来，性价比及综合配置优势明显的瑞风S7将提振公司SUV整体销量，下半年下滑幅度有望收敛。

2017年1-7月公司累计完成纯电动乘用车销量1.2万辆，同比增长10%。4月初江淮iEV系列三款新车上市，补贴后售价为4.95-8.95万元，性价比优势明显。6月1日，公司与大众成立专注新能源汽车的合资公司。与大众的合资是未来发展的重要支撑，公司新能源进入全新发展阶段。

本周个股推荐：长江电力600900

锦江股份600754

公司系国内有限服务酒店规模排名第一的龙头霸主，持续受益行业复苏，7月以来RevPAR维持较高增势。维也纳：中端酒店国内排名第一，国企背书下全力轻资产扩张，有望持续释放良好业绩弹性。铂涛：上半年RevPAR增9%，其经济型酒店RevPAR突破阀值后，业绩呈现高弹性。原锦江系升级成卢浮亚洲，全新激励机制，聚焦中端康铂、都城品牌，50家境内自有物业支撑升级带来全新看点。卢浮欧洲主业稳定成长，所得税率下调带来短期和中长期看点。

今明两年，公司重点侧重收购整合，前端主要借助Wehotel整合会员及预定系统，后端重在实现采购（以铂涛供应链公司为载体整合国内三大酒店集团）、财务（先维也纳后铂涛）和人力统一，预计整合有望2年见效应。

国信证券

长江电力600900

长江电力是全球最大的水电公司，总装机容量4, 549.5万千瓦，占中国水电装机的13.7%；2020年后乌东德和白鹤滩的投产和注入，将带动公司装机规模将再上一个台阶。相比其他电源，水电具有清洁环保、安全稳定、价格低廉三大得天独厚的优势，而长江电力拥有中国前三大水电站三峡、向家坝、溪洛渡以及葛洲坝，均为国内稀缺水电资源。

水电站的盈利模式很简单：水流-电流-现金流。收入端：利用小时波动取决于来水，靠天吃饭难以预测，但长期来看基本趋于稳定。费用端：息税前利润率长期稳定在50%-60%且成本端60%左右来自折旧摊销，公司自由现金流（FCFF）稳定充沛。长江电力将未来十年分红政策承诺写入公司章程，2016至2020年每股分红不低于0.65元，2021至2025年分红比例不低于70%。

华泰联合

铁龙物流600125

铁龙物流是我国铁路集装箱运输唯一上市平台，铁路特种集装箱运输业务具有垄断地位。上半年公司营业收入同比增加76.54%；归属母公司股东的净利润同比增加45.53%。特种集装箱、货运及临港物流业务以21.5%营收贡献74.8%毛利。公司利用近两年低成本投产新箱，完成新老箱型更替；2017年计划投入特种集装箱1.92万TEU。公司利用特种集装箱规模投入和增设事业部效果逐渐显现。

该公司实际控制人为中国铁路总公司(间接持有上市公司:29.98%)；将受益中国铁路总公司所属18个铁路局(公司)改革正在加速推进。铁路局改革已于9月初启动，作为改革标志之一，铁路局更名将于2017年11月底前完成，2018年起铁路局全面按照新机制运行。公司将持续受益，建议关注。

盛世创富黄启学

沧州明珠002108

公司PE燃气管道产品市场份额居国内第一，产品质量优异，盈利能力良好且稳定，近十年产能持续增加。2007-2017年，油价出现大幅波动，我国GDP增速也有较大变化的背景下，公司PE管材、管道业务毛利率持续稳定在20%上下，显示出该业务很强的抗周期性，

公司2500万平湿法隔膜生产线运行稳定，毛利率持续提升，目前毛利率已经达到50%。6000万平湿法隔膜分两期投产。但1.05亿平第一条生产线在7月份完成试生产，并已正式投产，剩余产能也将于2018年一季度投产，整个产能投放进度还是超出之前的假设。价格方面，湿法隔膜销售价格相对稳定，没有很大波动，未来生产线陆续投产后，湿法毛利率将会有提升趋势，所以锂电隔膜业务有望实现销量和盈利同步提升。

招商证券

徐工机械000425

从销量看，17H1国内汽车起重机销量9531台，同比翻番。公司市占率达48%，稳居行业第一；轮式、履带式起重机增速同样亮眼，公司市占率均大幅提高。从利润看，Q2单季毛利率提升2.4个点。除消防和桩工机械外，各品种毛利率呈现上升趋势。

上半年公司严控债权逾期，加大二手车消化力度，在营收增长77%背景下，经营性净现金流16.6亿，同增210%；应收账款增幅6.2%，坏账综合计提比例达12.3%。总体看，风险出清力度大，经营质量高。下游施工总量增加及施工质量要求背景下，起重机行业主动进入设备更新阶段。公司竞争力强、市场地位高，直接受益行业回暖，利润弹性明显。上半年公司外销收入22亿，同比增长34%，徐工品牌主机出口和自营出口额稳居行业国内品牌第一。

国泰君安

松芝股份002454

受政策影响，新能源客车上半年销量下跌较大，但随着政策逐步落地和产业链价格谈判结束，下半年逐渐迎来放量，同时明年政策确定叠加成本下降，加上今年低基数，预计18年新能源客车销量有望同比增长20%左右，公司有望从中受益。此外，公告显示，大中型客车空调的毛利率高达39.9%，所有业务最高，有望带动明年毛利率提升。

公司研发投入高，公告显示，目前正新建1.5亿元国家级企业技术中心，大力开发电动车热泵空调和涡旋压缩机等新产品，其中涡旋压缩机预计年底可以投产。公司近年来乘用车业务维持两位数平稳增长，除了进入江淮和长安等自主品牌，还成功突破合资供应链，进入大众配套体系，为公司乘用车业务发展打开了广阔空间。

安信证券

联化科技002250

2017年上半年内，公司实现收入19.37亿元，同比上升9.32%；归母净利润1.68亿元，同比下降31.54%。上半年，公司农药业务营业收入11.83亿，同比增加9.04%，占总收入的61.07%。随着农药市场的逐步回暖、五大农化巨头补库存带来的采购量逐步回升，公司现有客户需求稳步上升。GMP相关业务增长迅速，上半年医药板块实现营业收入1.51亿，同比增加23.54%，毛利率31.76%，同比增加1.06个百分点。功能化学品业务收入2.86亿，同比增长9.42%，公司利用现有氨氧化、光气化和氟化资源优势，在光引发剂材料、聚合物引发剂材料、含氟光电材料和新能源领域与国内外相关下游应用领域的领军企业开始进行合作，目前部分产品已得到客户验证并进入中试阶段。

海通证券

新易盛300502

公司自成立以来，一直专注于光模块的研发、制造和销售；光模块在光纤终端完成光电信号转换，是光纤传输的最核心部件；光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心等行业。公司致力于围绕主业实施垂直整合，实现光器件芯片制造、光器件芯片封装、光器件封装和光模块制造环节全覆盖，成为具备规模化垂直生产能力的光模块及器件供应商，提高综合竞争力。

公司高速率光模块、光器件相关研发项目取得多项突破，得到了国内外客户的认可，部分产品已通过验证并量产，渐进掌握高速光器件封装工艺，公司的核心竞争力得到巩固。2017年上半年，公司点对点光模块和PON光模块营业收入大幅增长，增速分别达到24.18%和51.33%，推动公司营收再创佳绩。

西南证券罗栗

东方通300379

公司上市以来，一方面继续在传统中间体产品领域深挖市场需求，改善产品性能，增强用户体验，巩固国产中间件行业领先地位，并向政务大数据应用和运营方向内生发展，推进“互联网+政务服务”；另一方面，完善在信息安全、大数据、移动互联网等新技术、新业态的布局，推进转型升级为新一代软件基础设施及创新应用整体解决方案提供商。

2017年9月12日公告，公司控股股东、实际控制人及一致行动人张齐春女士、朱海东先生计划在公告公布之日起三个交易日后三个月内以大宗交易的方式减持其直接持有的无限售流通股累计不超过5,540,634股（占总股本比例2%）。二级市场上，该股近年来一直处于长期下跌趋势中，目前仍没有完全确认底部，后市注意风险。

中文在线300364

公司主营业务包括向手机、手持终端、互联网等媒体提供数字阅读产品；通过版权衍生产品等方式提供数字内容增值服务，包括IP运营及衍生开发；为教育机构提供基础教育服务；为数字出版和发行机构提供数字出版运营服务等。

2017年9月12日公告，解除限售的2016年度非公开发行的股票，解除限售的股份数量为106,888,827股，占公司总股本的15.02%；实际可上市流通的股份数量为106,888,827股，占公司总股本的15.02%；解除限售股份可上市流通日为2017年9月13日（星期三）。二级市场上，该股上市表现突出，后一直处于下跌趋势，近期该股有筑底迹象，但减持利空对股价打击较大，后市注意风险。

英科医疗300677

公司为综合型医疗护理产品供应商，主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健理疗、检查耗材四大板块，主要产品包括一次性手套、轮椅、冷热敷、电极片等多种类型的护理产品，产品广泛应用于医疗机构、养老护理机构、家庭日用及其他相关行业。

2017年9月12日公告，公司核心技术人员之一李伟先生因个人原因申请辞去公司所有任职。李伟离职前担任公司全资子公司山东英科医疗制品有限公司丁腈生产部经理，其所负责的相关工作已完成交接。根据李伟先生与公司签署的保密协议，其在离职后三年内负有保密义务。二级市场上，该股是近期上市的次新股，表现相对强势，但该消息虽然短期影响不大，但长期还是有一定负面影响，后市注意风险。

中毅达600610

公司主要从事园林工程施工、市政工程施工及销售苗木业务。2017年9月13日公告，澄清媒体报道，福建上河仅分包了整个毕节市梨树高铁客运项目的土方工程，是该项目的前期工程。即是说2016年12月份是指上河建筑的土方工程完工，中铁人员预计2019年是指该项目整体完工。厦门中毅达未与厦门市公路局签订过“金砖项目”合同，相关媒体报道对项目理解有所混淆。“金砖项目”均按照建造合同的企业会计准则，不存在提前确认工程收入的情形。媒体报道“厦门中毅达真实年度利润预测表与公布的数据大相径庭”与真实情况不符，媒体报道公司“苗木资产涉嫌虚增”与真实情况不符。二级市场上，该股近年来一直维持长期下降通道，近期走势仍然较差，后市注意风险。