货币和金融的本质与金融学的思维方法研究

赵龙 青岛第三中学

货币和金融的本质与金融学的思维方法研究

赵龙 青岛第三中学

当今时代人与人之间的交易契约关系主要是通过货币间的交易以及金融来体现的。市场上经济的流通主要是通过货币和金融来实现的，知其本质才能对其进行解释应用，因此本文对货币和金融的本质进行研究就显得尤为重要。而对于金融思维方法我们要面向未来，把金融的各种问题都考虑到，包括基础问题，以实现金融业的发展。

货币 金融 本质 金融思维方法

前言

对于企业实现完美的转型，金融业该如何支持？企业只要出现资金流转不通或不能集到融资等问题，是否应该立即找银行解决？应该怎么解释新兴企业的股票市场业绩不好，还能实现非常高的市场盈利的现象？对于这些异常的金融现象，传统的金融学理论对其无法进行解释，这就要求我们从货币和金融的本质出发,以金融学的思维方式去考虑并解释这些日渐复杂的金融现象。

一、货币的本质

长期以来，我们都把货币定义为一般等价物，因为一般等价物所要具备的特征货币也都具备，正由于此，货币才可以充当流通手段和价值尺度的媒介物，把二者统一起来。在没有任何约束条件存在、信息流传完全化、没有任何交易成本的背景下，通常市场上是不需要货币的。货币最早是由于人类交易资源很稀缺而产生的，一开始是由私人发行，随着时代的发展和衍变，货币已经变成了由国家强制发行。

从本质上来讲，人性对货币的产生是有影响的，货币的本质和人性的本质有着密不可分的联系。为什么货币从最开始的私人发行后来转变成由国家强制发行呢？究其原因还是由于人和人之间的不信任，用金融学的专业词汇来讲，是由于交易双方之间存在着利润分配不公而导致其互相不信任，为了解决此问题，交易双方才创建出一种可被双方都接受且信任的货币当作交易的媒介物。因此，货币的本质是信任和信用，信用是对有充足的购买力和购买力长时间可以保持稳定作出置信的承诺，从而在实践过程中实现二者。此外，信用也能够完整地显现出人和人之间的交易契约关系以及个人与国家的交易契约关系[1]。

二、金融的本质

前文论述了货币的本质是信用，那金融的本质是不是也是信用呢？

一方面，金融能够得以发展的基础就是货币在市场上的不断流通和交易，因此它们二者的本质之间是有联系的。两者之间的联系相互共存，没有货币的出现，金融也不会出现，它们的本质都是信用。

另一方面，两者之间存在着一定的区别，货币和金融的信用标物完全不一样，在预期、承诺及实现的流传和流通中，货币的标物是一般等价物以及稳定且长期的购买力，而金融的标物是未来现金的流通。以上述理论为基础形成的双方分别为贴现方和终值方，现值方对终值方作出可被信任的承诺，终值方要对现值方作出可被置信的威慑，最终才能形成可获得的未来净现金流入（可见图1）。

图1 金融的本质

因此，金融的本质就是预期、承诺和实现未来的净现金流入。未来现金流就是在未来某一特定时间内的金钱和一般等价物（比如银行汇款和存款、信用卡存款及借款等）的出入流，净现金流入就是未来的某一时间段的净现金流入量。金融是由家庭消费金融、公司及企业金融、机构金融以及政府金融所构成的。家庭、公司、机构、政府及事业单位的未来现金流入分别来自日常工资收入和公司奖金、销售量所赚取的收入、税费以及对其他行业的投资。这些来源都是来自于实体经济，因此金融机构购买的现金流是来自实体经济和购买及出售的价格差的。

三、金融学的思维方法

用金融学的思维方法来对货币及金融的本质进行思考，也就是用金融学对构成其本质最重要的未来现金流入进行分析总结。由于人和人之间的交易易变性（不确定性）和利益分配不公等问题的出现，货币才得以产生，而未来的净现金流入是否可由货币产生的金融工具来实现是不确定的，随之产生了新的易变性（不确定性）以及利益分配不公导致的冲突问题，这是与金融交易的脆弱性相悖的[2]。

为了便于对相关概念的理解，利用以下公式对其进行解释，其中终值方某时点t的金融工具本金用Yt来进行表示，参与资金的预期收益率和参与资金的预期收益分别用r和rYt来进行表示，不把其他成本考虑入内。只有在满足下列平衡式的基础上才能进行持续操作：贴现方还回本金后再给终值方支付之前承诺的收益，支付是由下期实现的现金流Yt+1来完成的，则：

由此得出结果必然是发散的，只要现值方的净现金流入和下一期现金流入中的一者没有完成或实现，结局肯定是破局。由上式可看出，不管实施什么样的补救措施，只要在t+1这个未来时点到来时的那一刻，收益r还没有完成对现金流入的实现，破局就会出现，这时的破局被称之为庞氏骗局。由于家庭、公司、机构、政府及事业单位的未来现金流入分别来自日常工资收入和公司奖金、销售量所赚取的收入、税费、对其他行业的投资，再结合上述论述过程，家庭借贷、公司借贷、国债收益的源泉分别在于收益大于支出、效益高、税收高。

四、结束语

本文论述了货币的本质和金融的本质，以及用金融学的思维方法去分析二者的本质。货币和金融的本质都在于信用，并且围绕现值方、终值方以及未来现金流展开。金融不仅仅有它的金融属性，还有金融的脆弱性，金融之所以会出现脆弱性，主要是因为人的理性很有限，在某些特殊情况下这有限的理性是不能完成对未来净现金流入的实现的，而恰恰对金融理论和现象都应从这些方面出发。

[1]黄达.金融学[M].北京：中国人民大学出版社，2013.

[2]汪其昌.货币和金融的本质与金融学的思维方法[J].金融教育研究，2017(30).