老年人理财：量力而行 防范风险

【摘要】我国已经进入老龄化社会，老年人的养老问题逐渐成为社会焦点。老年人通常只有退休金作為生活的来源，面对通胀的加剧，养老投资理财就成了首要考虑的问题。实践中，老年人由于投资理财而引发的盲目跟风，甚至导致上当受骗、经济受损的事例屡见不鲜。老年人理财应当量力而行，并注意相关风险的防范，以减少纠纷的产生，避免经济上的损失。

【关键词】老年人 理财 风险防范

一、老年人理财产业市场需求调研

当前，我国人口老龄化程度越来越高，第六次人口普查数据的结果显示，60岁及以上人口所占比例已达13.26%。[1]据预测，到2020年，我国60岁以上老年人口将占总人口的16.7%，65岁以上老年人口将占总人口的11.5%；到2050年的百分比分别为29.9%和22.7%。按国际惯例，如果60岁以上老年人数总和占到总人口的14%以上，即为“老龄社会”，因此，未来一到两年，我国将正式迈入“老龄社会”。在这一过程中，社会养老的压力无疑越来越大，老年人的养老问题成为社会关注的焦点，但是其理财问题一直是一个盲区。目前，靠养老金和子女赡养仍然是中国人养老的主要方式。同时，也有不少的老年人通过合理的投资理财来使自己的资产增值保值，因此，；老年人理财需求相对旺盛。但由于传统观念的限值和一些理财认识上的误区，致使老年人投资理财产业的发展十分滞后，适合老年人投资理财的产品仍然十分稀少。

（一）老年人常见理财渠道

1.储蓄。老人习惯把节约下来或暂时不用的钱或物积存起来，多指把钱存到银行里。这种形式的理财可以帮助老人引导消费，安排生活。目前的储蓄种类有活期储蓄、定期储蓄、整存整取、零存整取、整存零取、存本取息等多种形式。

2.国债。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。老人购买国债的优势在于操作简单、回报利率比较高、也不征收利息税、投资风险低等优点。

3.保险。商业保险大致可分为：财产保险、人身保险、责任保险、信用保险、津贴型保险、海上保险这几种，其中人身保险尤其受到老年人的欢迎，只要按按期缴纳保费，在保险期内不发生人身意外伤害，那么买保险的回报率一般可以达到或超过同期同类的银行储蓄利率。就算是在保险期内出现了人身意外伤害的事故，也会得到保险公司的理赔。

4.基金定投。基金定投指的是是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，有点类似于银行储蓄中的零存整取这一方式。基金定投优点是管理专业、风险分散，同时还可以获取一定的规模效益。基金投资比股票少，交易风险也比股票低。很多老年人手上的资金有限，本人又缺乏投资经验，所以他们选择投资基金是比较适宜的。

5.银行理财产品。银行理财产品指的是商业银行在对潜在目标客户分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。目前很多商业银行都有专门针对老年人的理财产品。这些理财产品基本收益都是稳固上升的，虽然比不上股票，但是非常适合老年人作稳健型投资。

6.房产。房产不仅局限于购置住房，也包括投资店面、车库甚至是陵园等其他方式。

7.黄金。目前黄金投资主要分为实物黄金、黄金T+D、纸黄金、现货黄金、国际现货黄金、期货黄金、黄金预付款、民生金这八种比较流行的投资形式。对老年人而言，持有实物黄金是比较稳妥的一种投资方式，黄金不仅能保值，而且还可规避风险，这一特点是其他任何投资产品都不能相比的。

（二）老年人应回避的理财方式

1.炒股。炒股就是从事股票的买卖活动，其核心内容就是通过证券市场的买入与卖出之间的股价差额，获取利润。股价的涨跌根据市场行情的波动而变化，资金大量涌入股价就会涨，资金大量流出股价就会跌。很多老年人对股市都没有深入研究，属于跟风购买，盲目相信所谓的小道消息，更有甚者拿出了自己的养老金投入股市，此外，随着股市涨落，老人的情绪常常处于紧张状态。而这种情绪波动，对老人自己本身的健康尤为不利。

2.股票型基金和指数型基金。股票型基金指的是投资于股票市场的基金，股票型基金的股票仓位不能低于80%。指数型基金是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。这两种基金主要投资的都是股市，收益随股市的波动而变化，所以不太适合老人的稳健性投资方式。

3.高收益性质的银行理财产品。许多老人认为银行理财产品跟银行储蓄一样，不会亏本，这种想法是错误的，“高收益”是和“高风险”相对应的。许多理财产品说明书上的“预期收益率”也只能是仅供参考，因为这并不等同于“实际收益率”，银行并不能百分之百的保证实际收益一定能达到预期收益，这其中是有亏本的风险的。

4.信托产品。信托产品是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融理财产品。包括贷款信托类、权益信托类、融资租赁信托、不动产信托。固定收益类的信托，曾经是老年人理财的主要选择之一。但是从2013年开始，不断传出此类信托存在兑付危机的问题。所以此类信托产品是不建议老人购买的。

5.P2P网贷。P2P网贷即网络借贷，是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，P2P网贷门槛低，年化收益率能高达10%以上，这对于普通投资者具有很强的吸引力。但是高收益是和高风险并存的，老年人往往不具备专业知识，也无法承担过高风险带来的不利后果。

三、老年人常见的理财问题

（一）缺乏投资理财意识

许多老年人在日常生活需要用钱时，就从工资卡中支取，对卡内剩余资金没有作一个很好的投资理财规划，最多把余钱从活期转定期。目前银行的储蓄利率不高，余钱存银行很难实现增值的功能。所以，老年人应当对投资市场作适当了解，投资一些国债、基金、股票和保障型的保险，如意外伤害险、重大疾病险、住院补贴险。这样如果将来遇到相应风险，不至于以后自己的消费很被动。endprint

（二）盲目跟风购买投资产品

在咨询银行理财产品的客户人群中，老人占据的比例很高。他们在购买理财产品时只关注收益，往往忽视了本金的安全。而事实上，许多超短期理财产品往往都是不承诺保本的，一旦出现亏损，都需要老人自己来承担。特别是像现货黄金，期货等保证金或者双向交易的品种，风险性非常很大，老人们又并不清楚它们的交易规则，很容易承受巨大的亏损。所以，老人购买理财产品时要确保合同中明确有“保本”的字样，如果是陌生的产品，则应该深入了解清楚后再购买。

（三）投资的风险意识差

理财市场新品频出，特别是像艺术品、白酒等这些另类理财产品，让人眼花缭乱。老年人由于抵抗风险的能力较差，所以大部分资金应该投到国债等低风险项目或支取容易的储蓄上。即使是选择风险性的理财产品，也应该选择稳健保本型的理财产品，尤其是固定收益理财产品。这样可以在确保本金不受影响的情况下，降低收益的不确定性，从而能够有能力更好地规划自己的晚年生活。[2]

（四）投资产品流动性弱

老年人面临很多不确定性的风险，比如疾病、子女买房结婚等等，所以他们购买理财产品很多都以短期投资为主。一般来说，长短期理财产品的比例按照3：7是比较合适的。但是如果急需用钱，而手上又没有足够的现金，尽量不要忙于把手上的保单、存单以及相关理财产品提前赎回，这不仅会造成收益的损失，有时还会连累到本金。

四、老年人理财建议

理财涵盖花钱、管钱、赚钱三个方面，作为老年群体而言，未来收入增长的潜力基本不在，反而有可能面临着降低，而消费支出方面不但不可能减少，还有可能增加，这样的特点决定了老年朋友必须做好理财，管理好自己的资产，应以“保值”为主“增值”为辅，而不是为了“赚大钱”。[3]

（一）理财方式固定化

在理财方式上，老年人要尽量选择一些固定期限、固定收益的低风险保本稳健型产品。这类产品都比较简单，方便老人了解，比如定期存款、国债、收益明确的银行理财产品等。也可以买一些货币基金或者债券基金，因为它们的安全性也较好。此外，在购买银行理财产品的时候，应问明是银行发行，还是银行代销。一般来说，银行发行的产品风险相对较低，更适合老年人投资理财。

（二）预留6个月流动资金再投资

老年人应首先规划好资产投资，在留足日常生活所需的现金后，将剩下的资产再做合理的规划。如果以月收入为单位，最好先预留6个月的流动资金以备家庭日常生活所需，这部分流动资金可以存在银行，而剩下的资产再拿去作相应的投资理财。

（三）期限相对选中长期

很多低风险的银行理财产品都有投资期限锁定，在期限内是不能提前支取的，这就要求投资人特别注意理财投资时在期限上要长短结合，不能盲目选择期限太短的理财产品，因为这类产品需要频繁操作，也不符合老年人追求长期稳定收益的目的，因此建议选择期限在半年到一年的产品比较合适。

（四）明确投资方向

即便是较低风险的理财产品，投资者一样也应该明白自己的钱投去了什么地方，老年投资者尤其要注意，要是看不懂就应该向银行工作人员问清楚，必要时多找几家银行对比，借助外力去替自己分析，且不可盲目追着收益跑，要明白“收益和风險永远是成正比”的[4]，尤其是老年人在投资理财上更容易发生纠纷，这样的理财决策最好能够由子女帮父母再把一次关。

（五）尽量选择单一的理财方式

老年人的精力有限，如果多种理财方式并存，容易分散精力，反而会容易因为疏于管理而受到损失。另外，各类理财方法的收益差异并不很大，不存在分散风险的必要。所以，老人完全可以选择一种最适合自己资产的理财方式，以确保得到稳固长期的收益。

参考文献

[1]艾正家.关于老年人理财问题的几点思考[J].中国证券期货.2011.（08）：113-115.

[2]徐曼丽.投资与理财[J].2014（22）：68-69.

[3]朱静芬.老年人投资理财技巧[J].检察风云.2009（21）：80.

[4]王立岩.浅析我国老年人投资理财存在的主要问题及对策.中文信息.2013（6）：101-102.

作者简介：王芳（1981-），女，江苏南京人，硕士研究生，宪法与行政法专业，讲师，研究方向：老年社会政策与法规。endprint