应收账款对企业利润质量的影响及启示

朱逢念

摘 要：应收账款是企业流动资产中十分重要的一项资产，通过对企业应收账款的分析，我们可以基本了解该企业的运营状况是否健康，对于维持企业的良性发展也十分必要。应收账款的产生源于赊销，作为企业的一项债权，短期上促进了企业的发展，但长期来看，应收账款的回款对企业的利润质量有着极其重要的影响。以GH公司为例，通过探讨应收账款在多个方面对企业利润质量的影响，并提出相应的解决方案，以期为我国企业在应收账款方面的管理提供参考。

关键词：应收账款；利润质量；影响

中图分类号：F83

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.20.042

1 引言

在现代社会竞争日益激烈的情况下，企业为了扩大市场占有率，增加其账面利润，在事先未对购买方的资产状况作深入调查的情况下，盲目地采用赊销方式进行市场竞争，但由于对应收账款把控不足，风险防范意识不强，忽视了应收账款能否及时收回的问题，这对原本利润质量较高的企业带来了资产风险，对一些利润质量偏低的企业，只是短期内拥有了一张比较好看的报表，长此以往则是对于企业发展埋下祸根。

因此，本文通过对GH公司应收账款及其利润质量的相关性研究，并提出合理的建议，可以帮助企业做好调控，合理利用应收账款，避免坏账、呆死账的发生，保证利润质量的稳定，帮助企业取得持续的发展。

2 GH公司环境信息披露的问题分析

2.1 公司简介

GH集团有限公司成立于1997年，主要从事生化产品的研究、生产和经营。集团公司总部设在香港，研究中心设在北京，生产基地位于广东江门。主要营业范围包括药物传输系统、现代中药、活性水资源的研究开发、生产高纯度等优越性能的高档CMC。总之，GH公司产品销售覆盖全国各地，产品应用范围包括食品、保健品和药品等领域，并成为多家中国大型乳制品、食品、饮料企业的长期重要战略伙伴。

2.2 GH公司应收账款对利润质量的影响分析

2.2.1 应收账款会虚化企业的账面利润

在市场经济条件下，企业之间存在着激烈的商业竞争，为了占据竞争中的主动权，赊销方式成为扩大销售的首要手段，催款工作也便心照不宣，在编制报表时，我国企业一般遵循权责发生制原则，即默认将赊销收入全部计入当期收入，使企业利润得到增加。但由于并没有造成真正的现金流入，这样的利润就成了“账面利润”，企业为了吸引了更多的投资机会，一味追求账面利润的好看，造成利润质量偏低，企业的资产风险也增加了。在分析GH公司应收账款与净利润的关系时，也佐证了这样的观点。应收账款确实对GH公司的经营有很大的帮助，尤其在2014年，应收账款达到5306万元，这促进了企业的净利润增长，2015年、2016年企业净利润大幅度上升，无疑也给GH公司的债权人巨大的信心。但2016年，应收账款大幅度增长，与净利润比值达到了71%，结合此前应收账款的情况，无疑会使债权人、投资人重新审视企业的盈利能力。

由于应收账款没有有效的管控，企业的净利润只是纯粹的 “账面利润”，2012年至2016年企业的净利润不断增加，但应收账款也呈上升趋势，尤其在2014年，公司实际处于亏损状态，未及时回收的应收账款成为坏账，对公司的经营造成困难。这和报表的华丽大相径庭，应收账款的存在让企业的账面利润充满了不确定性。

2.2.2 应收账款会掩盖企业所有者权益

应收账款在一定程度上讲其实是企业未能到账的利润，由于会计政策的操作，它成了企业的账面利润，从这方面分析，应收账款无疑虚夸了企业的所有者权益。从另一方面来讲，每个企业提取盈余公积是以净利润为基数，将净利润分配后的余额作为企业的未分配利润，这样应收账款就会使企业的未分配利润增大，企业的所有者权益随之也增大，因此应收账款的存在会使盈余公积和未分配利润项目在所有者权益中的份额不真实，掩盖了企业真实的所有者权益。在分析GH公司应收账款和留存利润之间的关系时，也充分证实了这一点：GH公司的应收账款在2012年到2016年逐年增长，从3531万元增长到4610万元，而未分配利润和盈余公积也随之增加，但在2015年应收账款减少到3576万元时，未分配利润和盈余公积仍在逐年增长，这说明企业的所有者权益也在逐年增长，单从数据上分析企业的所有者权益不仅有所保障，还不断在加强，但实际并非如此，正是由于应收账款的存在使企业“账面利润”增加，留存利润也相应增加，账面上的好看使投资者只看到表面的所有者权益，并没有直观其真实的情况，在一定程度上误导了不同报表使用者对所有者权益深层次的理解。因此，以净利润为基数得出的盈余公积等报表并不具备实际的参考价值。

2.2.3 应收账款过高削弱企业支付能力

一个低质量的企业利润，表现为资产运转不畅，企业支付能力、偿债能力减弱，甚至影响整个企业的生存能力。考虑到企业所有者更在乎企业的实际资金运转状况，因此侧重点便是企业的现金流量。通过对GH公司近五年的经营活动现金流净额和营业收入之间的分析，可以发现在营业收入增长的情况下，经营活动现金流整体呈上升趋势，在营业收入下降时，经营活动产生的现金流量净额随之下降，基本符合企业发展规律，而应收账款的增加对现金流量的推动作用也尤为明显，这说明应收账款在企业的经营活动中起到了很大的作用。但在2016年营业收入减少的情况下，应收账款的增加导致现金流量净额减少，而且削弱了企业的支付能力，这样净利润的增长就显得苍白，也就是说，企业此时存在一定的现金风险。而从经营现金流与营业收入的比值来看，经营现金流态势良好，不过在2013年营业收入增加近2000万元时，现金流量净额反而下降，在2015年营业收入增加3700余万元时，现金流量净额也增加了4000多万元，在2016年营业收入减少6000余万元时，现金流量净额下降不足3000万元，结合应收账款来看，应收账款对于调节企业的利润质量尤为重要，当应收账款不能及时追回，而当期应收账款又较高时，无疑会给企业发展蒙上一层阴影。

3 启示以及建议

3.1 建立信用管理体系

在信用管理体系方面，公司需要建立动态的客户信用管理体系，随时检查小客户、中等客户和大客户的资信状况是否发生变化，例如客户的营业状况是否出现订货减少之类的情况，在市场变化中准确把握客户的动态，以便调整客户的信用政策，随时改变营销策略。另外，应及时完善与公司有业务往来的客户的信用政策，公司要不定期调查客户的资料，及时调整和完善客户的信用等级，制定更加合理的信用政策。对于信用风险较小的客户或者能按时付款的客户，可以加大合作，对于老客户即使曾经保持着良好的信用状态也要加强信用控制管理，不定期跟踪和分析他们的信用分析和付款风险，做到销售和信用风险相平衡。

3.2 加强各部分间的信息沟通

公司应提出各部门之间的沟通方案以及和债务单位的沟通政策，加强与欠款单位往来账的清理与核对，适时采取法律手段，实施财产保全，维护公司权益。财务部应与业务部门进行有效的沟通，各部门可以每年召开清欠款收款专会，拟定全年清欠目标并下发全年清欠款收款计划。总而言之，各部门不应独立分散完成指定任务，只有充分联动，才能确保信息的及时性以及准确性，企业的利润质量才能得到有效保证。

3.3 监控回款率指标的变动

由于市场的不断变化，应收账款指标的变动对于企业的发展尤为重要，对应收账款的回款率预警就显得很有必要。在监控回款率时，可以建立销售回款责任制。企业应把销售和催收作为销售部门的综合考核内容，每个销售人员对自己的业务全程负责，并隨时记录了解情况，保证对回款的监控。同时还应该建立健全岗位责任制度，定期编制应收账款分析表，保证监控工作的顺利进行。只有把握好了回款率的变动情况，才能随机应对，避免回款不及时造成的利益损失，确保企业的利润质量状况健康稳定。

参考文献

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