论我国中小企业财务风险及其控制

许庆

財务风险是企业在经营过程的各个环节中必然存在的一种风险，所以企业必须要用最实际可行的办法，来辨别、预测、研究所有可能会产生的财务风险，并从各个方面积极防范，合理控制，以便采取有利措施在可预见范围内规避财务风险可能带来的危害，把影响和损失降到最低。

一、财务风险的基本概述

（一）财务风险的含义

从一般意义上来说，我们所谓的财务风险指的是企业在发展过程中，会存在许多内部或外部的不可预测的影响因素，导致生产经营中产生的问题未能得到及时有效解决，慢慢积累致使公司偿债能力丧失，实际收益与预期报酬发生偏差、投资者预期收益下降的风险。财务风险实质上就是企业经济利益可能遭受的损害以及未来获益不能实现的可能性。

（二）财务风险的类型

按照资金在企业正常运营周转过程中扮演的角色，中小企业财务风险的类型应该分为一以下几类：

1、筹资风险。筹资风险是由于资金供需不平衡，利率等发生变化，企业筹集资金的方式渠道增加了更多不确定性，即中小企业筹集不到资金或者筹资成本太高，以及企业所筹集的资金不能达到最终预期收益，使企业无法偿还债务资本的可能。

2、投资风险。投资风险就是我们通常所说的企业将部分资金投放于其他不同的产业，由于期间各种影响因素不受人为控制，预计收益很可能达不到原先理想的目标，导致取得的预期投资报酬与投入资本不成正比的风险。

3、经营风险。经营风险是企业在生产经营活动中，因供给、生产和销售等多个方面的不确定性因素影响，致使企业资金周转困难，企业价值变动以及中小企业产品滞销从而无法回收投入资金的可能性

二、中小企业财务风险分析

（一）中小企业财务风险问题的具体表现

企业生产经营活动中充斥着财务风险，受2008年全球金融危机的影响，国际经济衰退并一度陷入低潮期，我国中小企业原本存在的财务风险问题更加突出，具体表现为：

1、筹资方面，企业现金流量不足，过度贷款，导致企业支付利息的负担加重，相应的从银行贷款的能力也会降低，从而不能及时按期偿还债务。

2、投资方面，投资决策失误，导致大量投资失误，投资成本上升，销售利润连续下滑，产生大额负债等，使预期收益和最终收回的资金出现背离。

3、经营方面，经营不善，盲目生产等，使销售额出现非正常下降，产品出现积压，企业存货库存结构不合理，存货周转率降低，现金收入大幅下降，而应收账款中的存在大量坏账。

（三）中小企业财务风险形成的原因

1、来源于筹资环节的财务风险。中小企业从外部筹集资金风险太高，所以大多依靠内部融资，这也是它资金来源比较单一，耗费成本较高的主要原因。

2、来源于投资环节的财务风险

（1）我国中小企业大多都是短期投资，长期投资的比率很低。一方面是由于中小企业本身自有资金很紧张，很少会有长期不用的闲置资金，所以外部筹资大部分都是只能用于短期投资；另一方面，经济瞬息万变，资产如果不能拥有更强的活动性，根本无法抵御外界风险。

（2）中小企业的投资决策机制通常很不完善。由于没有健全的决策机制，中小企业在决定投资前，往往缺乏对市场的深入调查和全面分析。

3、来源于经营环节的财务风险

（1）中小企业的资金使用缺乏计划和预算，日常现金管理混乱，浪费情况严重，流动资产使用效率低下，周转困难甚至被闲置，流动负债无法按期偿还，企业债务关系复杂，容易陷进财务困境。

（2）中小企业不能合理安排生产经营活动中所需的劳动力和原材料等资源，降低了资源使用效率。

三、中小企业财务风险的控制措施

（一）中小企业控制筹资风险的措施

1、如果要规避财务风险，我国中小企业就应该在开展筹资活动时，坚持做到以下几点：（1）稳定性原则，即筹措的资金要能保证中小企业在一段时期内的正常使用。（2）适度性原则，即不管是筹资的方式、筹资的金额还是筹资的期限都要适度合理，中小企业筹措的资金必须要适合企业经营发展对资金的需求；（3）低成本原则，即中小企业应通过评估比较，采用相对节约成本的方式进行筹资，如加强利率和汇率风险的管理。

2、要挖掘新的筹资渠道，改进筹资方式，优化资本结构。中小企业不能仅仅依靠外部投入资金以及借款这种被动的筹资模式，还应结合企业自身的实际情况与资金规模的变化，充分利用各种筹资方式的优势，一定程度上适当采用发行股票和企业债券、融资租赁等方式。

（二）中小企业控制投资风险的措施

中小企业投资决策更要从下面几点考虑：

1、了解、评估和预测投资项目的发展前景。目前处在所谓“夕阳产业”行业的部分中小企业，行业未来发展空间狭窄，企业在投资前必须认真估测并分析研究市场行隋，充分了解市场的供求变化。

2、企业要寻找自已的市场空间和定位，充分发挥自身的优势。投资前应该从自身的實力，所在的行业，以及身处的环境和占领的市场份额等方面人手，认真进行分析，从而正确地定位企业的发展方向，找到最适合自己的发展道路。

3、要选择正确合适的投资项目，把企业战略和投资联系起来，谨慎进行可行性分析和论证。在进行投资之前，必须要建立严密的投资决策程序，进行投资可行性分析。

4、做好财力物力的积累，抓住时机扩大企业的规模。中小企业能否实现发展，关键是能否做到以下几点：一是日常财力的积累，二是实现规模扩大的适当时机。

（三）中小企业控制经营风险的措施

1、现金在中小企业中是必不可少的，因此中小企业应该加强对现金流通的管理，做好成本用度预算，从而做好控制现金流人流出的工作。企业编制现金流量预算，应该采用零基预算的方法来编制，按照收付实现制的形式来集中反映现金流人和流出的变化状况。

2、要注意和防范中小企业在资产运营中存在的风险。一方面中小企业必须建立统一的会计核算体系，使企业会计核算规范化、健全化、程序化，加强内控监督；另一方面要对企业的资产状况进行定期盘检，做好资产分类管理工作，并检查其抵押和担保资产的完整性及所有权。

（四）国家政府相关政策的扶持

除了中小企业要提高自身抗风险能力之外，政府应该给中小企业提供更多机会，鼓励其参加平等竞争。放宽对中小企业融资渠道的限制，鼓励并支持银行把扶植中小企业发展列入信贷计划，使其在税收、信贷、原料供应、产品生产和销售上与国有大中型企业具有平等的地位。