我国黄金市场发展趋势分析及黄金投资建议

田叶

摘 要：黄金市场发展对黄金投资具有很大程度的影响，需要对其加强重视。本文首先分析我国黄金投资市场现状，分别从交易品种，交易主体，制度建设和监管主体展开论述，然后 探究我国黄金市场具体发展趋势，最后以此为基础，提出黄金投资鉴，希望相关投资者在进行黄金投资过程中能够最大程度保障自身权益。

关键词：黄金市场；发展趋势；黄金投资

引言：在国家经济不断发展过程中，黄金市场逐渐趋于完善，对于我国市场经济具有很大程度的影响，但是投资者在进行黄金投资过程中，需要确保基于市场发展规律进行相关工作，为了对其发展趋势和投资过程具有更为明确的认知，特此展开本次研究。

一、我国黄金投资市场现状

（一）交易品种

在我国目前，黄金交易品种具体包括黄金期货、黄金股票、黄金类QDⅡ、黄金T+D、纸黄金和实物黄金。其中：实物黄金是指金饰、金币和金条等，通常需要较高投资额，但是产品流动性普遍较差，只有在国家金价上调时才可以获得利润。同时持有黄金不会有利息收益的产生，但是，黄金普遍具有降低价格波动风险，不会对其成本造成影响。纸黄金也可以称为“记账黄金”，是指利用电子记账方式对投资者有范围进行有效记录，具有较低的投资门槛，交易时间也比较经过，容易变现，但是同时具有较高的交易成本。

（二）交易主体

在我国黄金投资市场逐渐形成体系之后，市场交易的相关主体也在进行着，不断地完善和补充，不仅包括黄金供应商，相关个人和企业，同时还有商业银行，中央银行以及各种投资机构。在不断丰富和完善参与主体的过程中，也在很大程度上推荐了黄金市场发展，确保持市场活跃度。

（三）制度建设

在我国目前进行的黄金市场交易主要有场内市场进行。黄金交易所组织形式通常为会员制度，会员主要包括在我国境内完成注册登记之后，进行黄金业务的相关机构，和进行黄金制作加工的企业法人。交易所内的会员需要基于具体业务范围进行有效分类，包括自营会员，综合类会员和金融类会员。其中自营会员可以开展自营业务，综合类会员可以进行自营和对其相关业务进行代理，金融类会员可以在进行综合类会员相关工作的基础之上实施经过批准的其他业务。在国家相关法律法规条件下，相关部门在监管黄金业务时需要从三个方面进行工作。首先中国人民银行需要根据国家颁布的《金银管理条例》对我国黄金现货市场进行有效监管。其次，证监会需要基于《期货交易管理》对期货市场进行有效监管，最后银监会需要基于相关规章制度对商业银行进行的具体黄金业务进行有效监管。

（四）监管主体

在我国目前进行的黄金投资过程中，交易市场普遍进行多头监管，基于目前黄金市场发展过程中应用到的监管制度相关规定，中国人民银行需要对各种黄金交易业务进行有效监管，同时证券监督委员会需要对期货交易所进行的黄金期货交易进行有效监管。银行监督委员会或许相关派出机构需要对商业银行进行的黄金业务进行合理监管，工商行政管理中心需要对黄金生产以及首饰销售进行严格监管。在黄金投资行业发展过程中，黄金交易所和中国黄金协会需要确保行业自律，由以上监管单位和自律机构需要对黄金行业进行有效监督，同时还需要对其发展进行具体规划。

二、发展趋势分析

（一）逐步实现国际融合

中国人民银行在2005年7月正式出台汇率机制改革，人民币开始逐步借鉴一篮子货币，对国内黄金市场造成很大程度的影响。改革人民币汇率将会使国内黄金市场逐步踏入国际舞台。而实现国内黄金市场国际化是一项漫长的工作，必须进行多方准备，人民币汇率改革是其中一项重要内容。国际黄金市场在进行标价是普遍以美元为单位，而在我国市场上普遍利用人民币进行标价。人民币的最终走向必然是自由兑换，反正实现人民币汇率完全自由的过程中，黄金进出口将出现更为频繁的流动，会造成更大的国内外市场联动。变动人民币汇率将会在一定程度上推进黄金衍生品的生产。通常情况下，由于人民币汇率变动将会对黄金生产，加工和流通造成很大程度的影响，因此，各方面经营企业必须采取特定手段对其风险进行有效规避，在此过程中，需要进一步应用的黄金衍生品，也就是说，市场需求等不断提升在很大程度上推进黄金衍生品的生产。

（二）不断壮大场外交易

在我国黄金商品交易过程中，主要市场包括场外和场内两个部分，通常情况下，场外市场与黃金加工，生产和销售具有必然联系，是一项辅助市场，具有较强的零售性质。在2015年，由于金价下跌幅度较大，从而导致黄金投资出现火爆的场外交易，相关企业所推出的品牌金条供不应求。就国际市场发展而言，场外市场交易占据90%的黄金市场交易。在伦敦地区的黄金交易市场没有具体的交易场所，其交易方式具有一定程度的无形性，是由客户和五大金商直接通过网络进行联系。而在苏黎世地区的黄金交易市场，其交易场所与具有一定程度的不固定性，客户普遍通过瑞士三大银行进行买卖，同时刘银行进行清算作业。我国未来的黄金市场也必将沿着该方向发展，有效利用场外交易市场进行大量市场交易，同时具有较大实力的床上也会在一定程度内引领市场价格。其中具有较高品牌影响力的投资机构，专业黄金银行和商业银行将成为市商重要的组成主体。

（三）不断健全市场法规

在目前黄金市场中，我国正在逐步融入全球发展，但是相对于国际成熟市场而言，我国黄金市场还存在很大程度的不足。由于相关法律法规完善性的欠缺，会使黄金市场迅速发展的同时产生各种新的问题和新的情况，需要进一步规范和引导。基于此，相关工作人员必须基于我国具体黄金市场现状，进一步明确金融市场发展中黄金市场的具体定位，对其市场法规体系进一步健全，对市场主力进行整合构建，确保其最大程度满足中国黄金市场需求。在未来中国黄金市场发展过程中，需要实现市场法规体系的多层次性，基于多种层次进行市场容量的有效扩充，同时进行投资渠道的进一步增加，对我国现货交易市场进行有效健全，确保衍生产品市场的开发。在我国目前黄金市场发展中，需要基于科学发展观进行职业教育的有效增强，确保相关产品不断开发，逐步进入更深层次的黄金市场。在我国黄金市场扩大规模进程中，工商银行也将进行市场渠道的有效增加，从黄金市场，外汇市场和货币市场三个方面进行货币政策效率的有效提升。

（四）日益凸显品牌效益

在我国目前黄金投资市场发展过程中，商品交易依旧处于初级阶段，国家政策对其进行宏观调控，同时黄金产品本身的价格也存在一定程度的波动。在市场竞争不断激化的过程中，金商会对黄金市場造成更大程度的影响，在此过程中，企业品牌效益也可以进一步保障投资驱动力可有效发挥，进而导致多品牌竞争格局的有效形成。

三、黄金投资建议

（一）明确投资品种

通常情况下，不同黄金投资品种价值变化，风险属性和投资方向之间就有很大程度的不同，投资者在进行投资过程中需要确保选择的黄金投资品种适用于自身需求。相对于纸黄金而言，实物黄金具有更高的变现能力和保值能力，但是增值空间也相对较小。“纸黄金”具有较高的投资收益，因此投资增值功能也较为稳健。随着保证金制度的提出，黄金递延投资通常也会产生最大的经济利益，同时投资风险也普遍较高，因此更加适用于风险投机者。

（二）掌握投资信息

一般情况下，存在很多因素造成黄金价格涨跌，同时在全球范围上，黄金市场24小时全天运营，基于此，在进行黄金投资过程中具有较高的信息要求。在目前的市场投资过程中，投资者获取相关信息的渠道逐渐增多，不仅可以从银行网点直接获取，同时还可以通过相关网站，杂志和财经类报纸收集相关信息。

（三）改进风险管理

黄金价格同样存在跌涨，黄金投资不同于黄金储存，如果盲目投资也会被深度套牢。投资者在参与投机性市场上，风险防护的加强具有极其重要的现实意义。黄金波动率存在一定程度的不可控性，因此，投资者在进行黄金递延项目过程中也会出现爆仓或巨亏的可能。基于此，投资者不仅需要对市场风险进行有效防范，同时还应该确保完成市场交易，最大程度保障自身权益。

（四）改进投资比例

投资者在参与黄金投资过程中，需要对个人投资占据比例进行合理安排。通常情况下，作为一种中长线投资，投资者在进行黄金投资时必须做好长期投资的准备，不要对其短期走势过多关注，同时需要保证不抱有侥幸心理。在目前房产，黄金价格已经出现了一定程度的上涨，投资者需要确保谨慎出手。除此之外，投资者需要认识到，虽然黄金具有较高避险功能，但是其回报率普遍较低，在个人投资中不应该占据过高的比例。

（五）避免频繁操作

在进行黄金投资过程中，非专业人员普遍通过“短线操作”进行具体作业，失败的几率较高。部分投资者由于缺乏经验，在卖出或买进黄金投资标之后，在发现盈利之后会立即平盘收钱，但是，在进行黄金投资过程中，“获利平仓”相对简单，但是在对其时机进行捕获时却具有较高难度。基于此，投资者在进行平仓时间确定实需要严格基于价格走势，也就是说当市场形式有利于投资者自身时，需要耐着性子延续投资利润。

（六）杜绝非法渠道

在近年来，存在部分地下炒金公司，对我国市场监管盲区进行利用，采取非法方式获取利益，部分投资者由于炒金渠道非主导致受到巨大经济损失。基于此，投资者在进行投资作业时需要确保投资渠道的合法性，从而有效避免经济损失的产生。我国目前存在的黄金投资渠道包括以下几种，其一为黄金公司或商业银行所提出的实物黄金业务，其二为商业银行进行的纸黄金业务，其三为期货交易中心进行的黄金买卖等。

四、结束语

总而言之，通过明确投资品种，掌握投资信息，改进风险管理，改进投资比，例避免频繁操作，杜绝非法渠道可以确保投资者在进行黄金投资过程中最大程度保障相关权益。能够保障我国黄金市场逐步实现国际融合，进一步壮大场外交易，同时也能够实现其市场法规的有效健全，使其品牌效应日益凸显。

参考文献

[1]白婧媛.我国黄金投资现状分析与完善建议[J].金融经济，2017（16）：20-21.

[2]董美玲.我国黄金市场价格泡沫与风险研究[D].西南财经大学，2014.

[3]樊远洋，李笑宇.中国黄金市场分析[J].小作家选刊，2017（20）.

（作者单位：北京农村商业银行股份有限公司）