企业财务风险传导机制及控制分析

陈运涛

[摘要]企业财务风险传导机制构建中，需遵循有效性原则、柔性控制原则、可操作性原则、系统性原则、适时性原则。文章从企业财务风险传导原则出发，提出了从时间性与方向性两个维度构建企业财务风险传导机制的建议。

[关键词]企业财务风险；传导原则；风险控制；时间性；方向性

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.25.195

1 企业财务风险传导原则分析

1.1 有效性原则

有效性原则为企业管理活动必须遵循的基础原则。具体到财务管理中，其有效性主要体现在两个方面，即执行有效与经济有效，重在两者之间的平衡协调。企业财务风险传导控制机制所耗费成本应能够和对应效益成正比例关系，需要不同企业根据经营实际确立平衡点。通常风险传导控制机制所耗费成本由两部分组成，即固定成本与变动成本，其中固定成本指的是机制有效执行所需耗费的固定费用，包含职员开支等，其特点在于一定的独立性，不受控制难度与资源消耗影响；变动成本指的是随控制机制投入变化而相应变化的费用，与控制投入资源呈正比例关系，其特点在于实时动态性，与控制难度、力度等因素有关。有效性原则要求风险传导控制机制所带来效益，必须要高于所耗费成本，否则其存在将没有任何意义。

1.2 柔性控制原则

企业动态资金流动环境决定了企业财务风险的出现，而企业财务风险的随时性与多发性特征，则对风险传导控制机制的柔性控制能力提出要求。其中柔性控制可以通过缓冲、协调等形式实现，以实现风险传导控制机制对风险突发性的有效应对。

1.3 可操作性原则

风险传导控制机制构建需要在基础理论指导下，结合长期经验沉淀，设计出科学性的实现方式，切忌受到管理层主观意识影响。风险传导控制机制构建中，应该全面衡量各项策略可能对企业经营、关联利益群体产生的影响，尤其是成本耗费与实际效益之间的权衡。构建风险传导控制机制，目的在于实现企业生产与经营流程稳定性，通过对企业各环节风险因素进行动态监控与实时预警，指引企业管理层做出正确、健康决策。所以，风险传导控制机制必须同时满足理论性与可操作性。

1.4 系统性原则

风险传导控制机制作用于整个企业运营管理中，具有持续周期长、影响范围广等特征，若要实现对风险管理的全局性控制，研究中必须从系统级别出发，通过将企业财务管理和各部门管理结合，以整体性、系统性视角理性分析财务风险，形成一张全局控制、重点突出的风险传导网。对于系统性原则，要求企业管理层具备一定的全局性认知理念与风险意识，逐步构建出基于传导的系统性财务风险控制机制。

1.5 适时性原则

由于企业资金处于不断流动的动态变化中，决定了财务风险传导表现出随时性与多发性特征，随之而来的是质与量的不断变化，并随企业资金流动逐渐演化。风险传导控制机制应具备一定的风险防控功能，而非仅仅是风险前的盲目投入，抑或是事故出现后的亡羊补牢。通过对财务风险传导机理分析，要求风险传导控制机制能够从多维度（时间、方向、强度）出发，实现对风险传导要素（源头、载体、事故、途径等）的全方位实时监控。所以，风险传导控制机制构建应在满足实时性基础上，确保控制机制科学正确，并能根据企业实际，做出对应调整，以微调为主，必要时可进行深层次调整。

2 企业财务风险传导机制构建

2.1 时间性风险传导机制

首先是规制完善，重在企业治理结构革新，构建出灵活控制体系，以推动健康控制大环境的形成。其中治理结构革新主要包含两方面：一是做到企业经营权与所有权之间的科学调配；二是通过一系列措施实现资源优化。其次是资金控制，重在资金质与量的双重保障，是保障企业财务体系稳定运转之基础。在具体实施环节，可以通过对涉及资金往来的各环节与职员进行控制，实现对资金稳定流通，通过运用各种制约及其协调措施，实现资金流通数据的真实性。再次是财务信息质量保障，重在数据真实性、及时性和完整性，通过强化信息传递质量，使整个财务流程中信息能够高效传递（尤其是数据），以防止信息源错误导致的多米诺骨牌效应发生。最后是财务职员素质提升，由于人为因素导致的财务事件接连发生，财务风险传导机制构建中需重点关注财务职员素质强化，尤其是对于部分以财务职员为载体的企业财务风险传导机制，更是要给予更多投入，可通过适当的职业素质与技能培训等方式，提升财务职员业务水平与职业道德。

企业财务管理中，任何一次资金流动，均会带来一定的财务风险，并经过后续流程沉淀积累，不断堆积形成更大风险。因此，在财务风险传导机制构建中，要全面控制涉及资金流动的各个环节，重在随之产生的财务风险应对，使上游风险能够得到及时化解，避免对下游环节产生影响。在财务风险传导机制构建中，需要遵循风险传导表现出的时间性特征，通过对各环节产生财务风险进行及时消除，确保财务信息传递不受时间因素制约，实现准确可靠传导。

2.2 方向性财务风险传导机制

2.2.1 企业内部财务控制

从筹资与投资环节、经营资金管理以三个要点进行分析，一是筹资环节，此环节企业承担风险有：现有债务失去偿还能力，未能顺利筹集所需资金等。可见，此阶段财务风险控制核心在于资金来源、获取途径、资本结构设计。其中资金来源主要有投资商、银行等组织或个人，获取途径包含贷款、债券发行等方式，由于不同获得途径耗费成本各不相同，需要严格遵循成本与效益同步性原则，以求得企业经营利益最大化。资本结构设计中，应重点放在借入资金和权益资金的结构设计上，通常情况下，借入资金有利于企业自有资金回报率的提升，但是一旦负债过多，随之而来负面影响。可见借入资金和权益资金的结构设计中，应该同时顾及企业利益与经营安全，让企业负债水平维持在可接受范围内；二是投资环节，作为企业投资方，回报率是其关注的重点，而高回报率往往风险更大，财务风险传导机制构建中，应综合考量投资风险和回报率之间的矛盾关系，在确保投资回报率稳定性与安全性基础上，实现投资回报率最大化；三是经营资金管理，重在应收账款控制，企业为扩大销售、减少库存，通常会选择赊销方式，随之带来财务风险，具体表现为应收账款持续增多、资金周转吃力、利润减少等，为控制风险影响，企业需要对应收账款进行有效控制，可以通过前期、中期與后期实施层次化控制，实践证明，三个阶段控制体系能够在不同程度上实现对拖欠风险的有效制约，其中前期控制效果最为显著。

2.2.2 企业外部财务控制

重点在于对投资方、供应商和客户之间的风险传导控制。一是对投资方，企业与投资方之间存在着一定的财务风险传导关系，投资方通过提供资金助力企业做大做强，企业通过提供回报率回馈投资方，而一旦任何一方出现财务风险，即会通过财务风险传导关系进行相互传导。其中投资方对企业产生的财务风险主要在于资金提供质量，即时间上是否及时、金额上是否足够。因此在财务风险传导机制构建中，应制定出合理的投资规则，并签订合同，用于约束投资方与企业行为，尤其是要在综合协调各方利益的前提下，对双方权利以及责任给出清晰界定；二是对供应商和客户，企业与供应商、客户之间的关系能够直接影响到企业经营效益，其中存在的财务风险主要有供应商供货能力与供货意愿、客户对企业产品认可度等，因此在财务风险处理中，企业会应将更多精力放在自身信用体系构建上，通过建立社会认可的企业形象，能够促进企业与客户、供应商之间和谐关系形成，便于企业降低应收账款，降低坏账、资金周转受阻等现象发生。

参考文献：

[1]盛蕾.基于风险传导机理的企业集团财务风险管控[J].中国农业会计，2017（3）：46-49.

[2]赵乙锦.企业财务风险传导机理及控制探析[J].商业经济，2016（8）：137-138，143.endprint