八项规定对企业盈余管理的影响研究

戎一斐+何旭冉+韩佳蓉+侯宁+李梦+尚佳园

【摘 要】本文从国有企业和非国有企业入手，主要论述八项规定出台后对这两类不同所有制企业盈余管理的影响，将以石油企业，电商行业，餐饮行业为例，通过对其财务报表的数据对比分析研究八项规定的政治动因对其影响。本文运用实证研究的方法，搜集并且分析了业务招待费的变化，进一步佐证了八项规定对不同所有制企业盈余管理产生的不同影响。

【关键词】八项规定；盈余管理；国有企业；非国有企业；实证研究

一、盈余管理定义

盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。当前，盈余管理是国外经济学和会计学广泛研究的课题，而对盈余管理的研究加深了人们对应计制会计的认识，加速了公认会计原则的完善和发展。[1，2]为响应习近平[]总书记的号召，为企业在运营中能够更好的贯彻实施八项规定提供一定的指导，本文将从八项规定中的“三公经费”切入，通过对高端餐饮企业，国有企业，非国有企业财务报表数据的对比分析，研究八项规定出台后，对各类企业所带来的不同影响，为各类企业的未来发展作一定的指导。

二、在互联网背景下的电商行业发展分析

“互联网”带动经济转型发展创造新的增收点。2017年1月底，中国互联网络信息中心在北京发布了《中国互联网络发展状况统计报告》，根据该报告分析，中国网民规模迅速扩张，已达到7.31亿人，其中手机数量占到了约95%。[3]以阿里巴巴旗下的天猫，淘宝等为代表的服务业增收效果显著，创收能力超强。其中，智能终端的普及（如手机app的推广使用）极大的带动了互联网经济的飞速发展，与“互联网”的结合已成为当前我国经济发展的时代特点。

三、电商企业的战略分析

（一）苏宁的战略分析

2013年苏宁云商的营业收入总额达到了105，292，22万元，相比起2012年的98，357，16万元，在数额上增加了6，935，02万元，增长比约为7.05%；净利润37177万元，较同期减少230435万元，减少86.11%，从净利润的形成过程来看：营业利润为183，90万元，较同期减少282，970万元；利润总额为144，38万元，较同期减少309，721万元。[4]

通过对苏宁12年和13年的利润表数据进行分析（主要包括营业成本、销售费用、管理费用等），得出了以下观点：虽然公司的营业成本占营业收入的比值一直呈降低态势，但公司在这两年来大规模的投入与其转型战略在一定程度上带来了这一比率的提升，在2012年尤为显著，该比率甚至达到了12.01%，大规模的资金投入是指苏宁易购的广告投入、市场营销投入、创新设计投入等，同时人力资源成本上升也是资金支出不断增多的一个重要因素；[5]2012年以来，苏宁的管理费用逐年增多，但管理费用占营业收入的比例却始终保持均衡水平，并没有太大的变动。苏宁公司2012年全年的销售费用为118.11亿元、管理费用为23.50亿元，而到了2013年销售费用增加到了127.39亿元，增幅7.86%，管理费用也达到了28.05亿元，增幅19.36%。

（二）京东的战略分析

可见，电商行业的盈利主要来源于其平台的广泛使用量以及成交量。其成功的因素主要在其技术，发展战略选择，以及营销模式的应用，与中央风纪相关的政治因素并无明显关联。相对于餐饮行业来说，其各项指标并无太大变动，而有很大变动的指标也都和其战略转型融资有关，故在八项规定背景下，电商行业的盈余管理所产生的变动小于国有企业的变动。

四、湘鄂情企业盈余管理研究

公司净利润在对外披露的报告中，由现金流量和应计利润组成， 应计利润可分为操控性应计利润和非操控性应计利润。我们项目组通过对餐饮企业管理费用和营业利润率的前后变化进行分析。

湘鄂情企业（股票代码为ST云网）根据上市公司出具的利润表，其中管理费用2012至2014年中，选取了自2012年以来受八项规定影响最显著的年份以及影响之前的年份作为对比进行分析，三年数据分别为 76 346 211 ，71 598 350 ，61 116 850，自2013年管理费用有较大下降，并逐年递减。

2012至2014其营业利润率分别为13.03-51.29-257，由数据可清晰看出，2013年受到八大政策，限制三公消费的政治动因的影响，营业利润率下降幅度非大，整个行业均受到巨大打击。2012年八大政策出台，之后的一年内湘鄂情等一系列高端餐饮业的亏损达到历年最严重，陷入僵局。另外，对比全聚德2012至2014年的利润表以及其营业利润率的数据发现，其数据虽然也呈下降趋势，但总体变化不明显，波动较小，受政策因素影响小。究其原因可以从两者各自的市场和产品定位中发现，全聚德的定价虽然属于同行业内较高者，但菜品和服务较为贴近大众，属于普通人消费能力可以达到的水平，市场定位多以广大民众为主，接待公款餐饮等占比较小，故其受政治因素的影响不明显。

五、结论

本文考察了八项规定对国有企业和非国有企业盈余管理的影响，验证了盈余管理政治动因在中国的适用性。运用電商行业2012～2013年的数据，对政治成本假说在中国特有的社会制度和八项规定下进行了实证性研究。研究发现，电商行业为规避政府管制和获得政府相应地补贴，实行了向下的盈余管理。与非国有企业相比，国有企业实行向下的盈余管理程度更大。

【参考文献】

[1] 肖莹. 我国上市公司盈余管理动机研究[J]. 消费导刊， 2015（5）：191-191.

[2] 刘世云. 关于盈余管理若干问题的研究[J]. 商业经济， 2014（14）.

[3] 田方琳 兰楠楠 于爱鑫. 2011年网民微博使用情况分析[J]. 农业网络信息， 2012（11）：80-82.

[4] 王睿. 苏宁云商电子商务战略转型前后的财务绩效比较分析[D]. 河北经贸大学， 2015.

[5] 陈芳. 苏宁云商集团股份有限公司财务报表的分析与评价[D]. 华中师范大学， 2014.endprint