国际钼市场持续总体回升态势

2017-09-03吴海瀛

中国钼业 2017年4期

关键词：不锈钢价格产量

吴海瀛

(天津五金矿产进出口有限公司，天津 300161)

国际钼市场持续总体回升态势

吴海瀛

(天津五金矿产进出口有限公司，天津 300161)

西方钼市场价格持续上涨，消费强劲，前景看好，但是预测未来涨势有限，因为市场供需总体趋于平衡。南美厂家受罢工影响，估计2017年生产增势趋缓，但有的厂家增长迅猛。中国受一些公司生产受挫影响，市场供应趋紧。尽管中国不锈钢库存上升，但是世界产量明显趋增。

钼市场;供应;需求;价格;回升

1 西方市场价格持续上涨

从2016年第4季度以来，随着承购合同的依然抢手，以及大量商人和消费者不断在现货市场寻求中小批量氧化钼和钼铁，从而刺激西方钼市场价格总体趋于上涨。到今年4月份伦敦战略金属市场氧化钼牌价已上涨34.8%达8.9美元/磅，而且钼铁价格也从17美元/kg回升至22.15美元/kg，升幅达30.3%。特别值得注意的是近一个月以来氧化钼价格就上涨了20.3%，钼铁更是猛涨了30.3%，4月份的价格已经上涨至近10个月以来的最高水平。

据预测，近期内随着欧洲和北美市场需求的进一步回升，中国市场供应的紧缺以及南美工人罢工，钼价格仍趋上扬。除此之外，欧洲市场投机贸易的回升以及北欧厂家消费的强劲也助推了价格的高涨。而且业界也注意到价格的上涨还支持着钼铁转换系数的扩大，从今年前两个月的平均0.68美元/磅提高到了3月份的1.05美元/磅。相比钼铁强劲的涨势，氧化钼涨势有所抑制，主要原因是大西洋两岸成交数量有限。虽然缺乏坚挺的成交，但是业界对第2季度氧化钼市场需求仍保持乐观看法，需求将继续活跃。欧洲和美国氧化钼报价为8美元/磅，然而实际成交较少。当然未来价格仍有可能进一步上涨，但估计涨势有限，在6.5～8美元/磅之间，主要原因是全球供需仍大致平衡。

2 中国市场仍趋紧缺

随着中国来自不锈钢和炼油业需求的持续活跃，以及一些钼矿及冶炼厂家因维修保养或者环境监察而导致关闭，从而促使钼价不断上涨。其中最近每周平均品位为最低60%含量钼铁，目的地交货价格已经上涨至77 375元/t，从而创2015年4月3日以来最高平均周价。而且高纯氧化钼价格同样上涨剧烈，平均周交易价格每吨提高了2 000元达97 000元。随着预测价格的持续回升，国内钼精矿市场仍趋紧缺，引起一些生产者控制供应。特别是鉴于国内市场供应的不足，一些氧化钼生产厂家，持续寻求从美国和智利大量进口未焙烧的钼精矿。

2.1 龙域钼公司因尾矿事故被关闭

今年2月份位于河南省的龙域钼公司尾矿池发生事故，并污染了当地河流。之后国家环保部立即派专家前往栾川县帮其降低当地水的钼含量。事故导致当地政府做出反应立即停止该矿的开采活动。据了解，龙域矿为河南省最大的钼矿之一，钼精矿月产量达900～1 000 t。

2.2 金堆城钼公司进行年度保养

根据计划，金堆城钼业公司今年3月份对焙烧炉和冶炼炉设备进行为期20天的保养维护，加剧了国内氧化钼和钼铁市场供应紧缺态势。中国钢铁厂家为了获得充足的原材料，购买钼铁的价格也相应提高。前不久张家港浦项不锈钢公司购买钼铁的价格已经上涨到了税前76 000～76 500元/t，现货市场的交易价格高达80 000元/t。

当前中国正在进行供给侧结构性改革，助推大量钢铁厂家注重生产优质产品，也进一步支持着国内钼消费的增长。尤其是在近半年多以来改革也不断改善着中国碳钢和不锈钢生产者的整体效益。中国钢铁厂家目前典型的钢材产品每吨可以获得400～1 000元的毛利。而且鉴于钼仅占每家公司原材料成本的一小部分，因此也不至于强烈抵制钼铁价格的上涨，另外许多钼铁供应者也仍维持在较低的产能利用率水平去维护价格。

2.3 中国考莫克斯催化剂(CoMoX)需求趋于增长

中国为世界第二大石油消费国，为了严格执行精致标准以便改善空气质量，所以在石油冶炼方面不断增加钼的消费量。目前中国生产者的目标是在汽油和柴油产品中浓缩硫百万分比浓度低于10，从而有助于增加国内考莫克斯催化剂的需求。

早在2016年10月份中国政府就宣布，2017年3月1日北京开始提升汽油和柴油标准，从国5提高至新的国6标准。而且在今年2月20日中国石化集团公司就已替换了北京562座加油站，相应减少了硫浓度的标准。尤其是该公司最近宣布，到2020年将投资2 000亿元分别在上海和南京等4地扩充炼油厂，并生产更优质燃料。该项目将可增加总计1.3亿 t的炼油能力，相当于该公司总产能的45%及全国炼油产能的17%。

3 南美产量增长减缓

秘鲁2016年第4季度钼矿产量达1 390万磅，全年产量增长至5 440万磅，比上一年增长41.8%。产量剧增的主要原因是弗里波特麦莫兰公司(Freeport McMorRan)旗下塞罗沃德矿年度猛增187.5%，以及必和必拓公司(BHP Billiton)所属安塔米纳矿剧增31.3%，其中必和必拓拥有该矿33.25%的股权，其余嘉能可(Glencore)占33.75%，特克公司(Teck)及三菱株式会社分别占22.5%和10%。塞罗沃德矿2016年生产了2 110万磅，从而使该合资矿项目成为第六大钼精矿生产厂家。

2016年智利钼产量连续第4年为增长态势，增幅为6.6%，谢拉格尔达矿产量剧增52.6%，智利铜矿公司(Codelco)的丘基卡马塔矿增幅最大，从2015年的1 180万磅暴增至2016年的4 220万磅，从而也成为全球最大的钼矿。

3.1 塞罗沃德矿将面临短暂工人罢工

据悉，根据计划塞罗沃德矿将面临短暂的工人罢工，主要原因是工人要求增加工资和改善工作条件。其中弗里波特麦莫兰公司拥有该矿53.56%的股权，住友金属矿业占21%，米纳斯布埃纳文图拉公司拥有19.58%。据工会代表指出，估计该矿约有1 300工人参加罢工，而一旦矿业当局不能满足工人要求的话，势必将在原计划罢工5天的期限内进行延期。

2016年塞罗沃德铜产量翻了一番达498 951 t，产量剧增的主要原因是从2015年9月底投资达46亿美元扩建的选矿浓缩设备竣工投产。与此同时，该矿钼产量也猛增了187.5%达2 110万磅钼精矿，从而成为世界第六大钼生产厂家，仅次于丘基卡马塔、栾川、金堆城、伊春鹿鸣及谢拉格尔达。但是弗里波特公司最近称，鉴于其格拉斯伯格铜矿品位的下降，相应铜矿日产量将从2016年的14万 t下降至今年的9.5万 t。尽管格拉斯伯格产量下降，但弗里波特位于北美经营下降问题的迅速解决，使得该矿产量今年有望仍将保持在高位运行。

3.2 科德尔科子公司发生罢工

由于不良的经济和工作条件，智利科德尔科公司位于梅希略内斯的钼加工厂工人前不久举行罢工，声称工作条件、工厂设备、以及工人的权益包括奖金的再分配、休假和受教育等，远远没有兑现最初的承诺。据当地报道指出，全厂300名工人中约90%的工人都参加了罢工。

公司是从2016年9月份开始该工厂的生产，焙烧氧化钼年产能16 500 t。3月份该公司工人联合必和必拓公司所属艾斯肯迪达矿及安托法加斯塔矿业工人因不满工资及工作条件而罢工。

3.3 智利新建森蒂内拉钼项目即将竣工投产

安托法加斯塔矿业公司决定位于智利北部地区新建的森蒂内拉铜金矿钼生产计划将于今年下半年竣工投产，而且随着钼加工厂的开工，该矿每年钼产能可达到770万磅。据了解，该投资达1.3亿美元的项目，预期10月份投产。虽然产能达770万磅钼，但是估计投产后的前5年平均年实际产量约为530万磅。

随着国际钼市场价格的回升，以及森蒂内拉项目的投产，该公司今年钼产量有望增长16%达1 870万磅，但仍低于公司原计划生产1 984万磅的目标。据CRU估计，森蒂内拉矿今年下半年钼产量将达120万磅，未来年产量为400万～500万磅。与此同时，洛斯佩拉姆布雷斯矿今年钼产量有望增至1 750万磅。但是由于2016年该矿品位下降了19%，相应产量亦削减了29.2%，而且钼的回收率也下降了5.7%，但是到2016年下半年产量则比上半年增长19%。

3.4 加拿大高原河谷产量翻倍

特克公司拥有97.5%股权的位于加拿大高原河谷铜矿去年第4季度钼产量达220万磅，环比和同比分别猛增57%和159%，相比之下，铜产量环比却下降了45%。预计未来几年该矿生产形势仍将变化莫测，因为矿的品位不稳定，而且3座露天矿经营仍较艰难。但是罗内科斯矿仍将是近期内生产的重点。据预测，2017年钼产量将达900万～950万磅，而2018～2020年之间将回落至约700万磅。

3.5 智利亚美利哥资源公司2017年计划产量达150万磅

智利亚美利哥资源公司位于米内拉河谷中心(MVC)项目2017年钼产量目标将达150万磅。该项目是从2015年第1季度停产，并于2016年8月份恢复生产，实现年产量总计50万磅。公司经营的该钼工厂加工来自科德尔科公司El特钦特尾矿，在关闭期间外购给一分包商用100万美元重新整修工厂。

3.6 森特拉黄金公司披露其氧化钼产量及销售量

森特拉黄金公司最近首次公布了2016年10月份完成收购汤普森克里克矿之后氧化钼生产和销售数据。数据显示，从2016年10月20日到年底公司销售量为220万磅，总销售收入为1 900万美元。

随着钼市场价格的回升，势必将刺激美洲地区钼精矿生产的增长，同时也将引起氧化钼产量的攀升。CRU预测该公司2017年焙烧钼将可达2 000万～2 500万磅钼，而且工厂焙烧及加工转换利润所产生的收入足以弥补汤普森克里克和恩达科两矿因保养维修停产所产生的成本。据估计，一旦近期氧化钼价格回升至每磅10美元，那么这些矿必将恢复上线投产。

4 中国不锈钢库存增长

不锈钢是钼消费的最主要市场，但是中国不锈钢批发商库存持续增长，今年2月份创近3年来最高水平。而美国不锈钢随着价格的上涨，今年以来市场趋于稳定，尤其是汽车业和食品服务业也不断支持着不锈钢的需求，而且进口竞争减弱。据报道2017年以来欧洲不锈钢进口量趋于减少，产量相应增加。

据测算中国不锈钢厂家2016年第4季度转换率平均环比提高了12%，尽管铬铁和镍成本提高，以及2016年12月份转换率强劲达两年来最高水平。而且随着不锈钢价格的回升，为此估计中国厂家2016年底304级2 mm不锈钢板利润上升，而且2016年第4季度不锈钢产量达665万t的历史最高纪录。

2016年第4季度中国不锈钢生产供过于求，意味着大量不锈钢补充了库存，厂家为了支持价格而到年底开始抑制着库存的进一步增长。同时，控制现货市场的供应使价格控制在17 000元/t的水平，从而产生更大的利润。而且厂家也开始向批发商释放库存，以便适应减轻季节及节假日性淡季的需求，而批发商方面库存则趋于增长。

江苏省无锡市和广东省佛山市今年1月份库存环比增长了15%，2月份继续强劲上涨。两市2月份总库存环比增长了9%达33.9万 t，创2013年11月份以来最高水平。据了解，300系列和400系列不锈钢实际需求相当于两市库存量的85%，仍低于市场预期。今年1季度产量环比下降了7%至620万 t。

表1 日本原钼产品进出口贸易走势百万磅钼

资料来源：CRU, IHS

表2 中国原钼产品进出口贸易走势百万磅钼

资料来源：CRU,IHS

5 美欧不锈钢市场近况

随着美国今年1月份冷轧304级不锈钢交易价格环比提高17%之后，市场持续坚挺，而且这个涨幅也是自CRU有记录以来月价格最大的涨幅。值得注意的是许多市场参与者都报道说，最终用户不锈钢消费趋于活跃，特别是汽车和食品行业。同时，今年1月份不锈钢批发商或者交货量同比增长约10%，从而导致库存削减至42.2万 t。业界普遍预测目前活跃的市场需求仍将持续，今年第1季度美国不锈钢产量环比增长约3%，第2季度有望进一步保持增长态势。

尽管美国不锈钢市场需求较为活跃，但是今年以来冷轧产品进口趋于下降。实际上目前批发商之间并没有多少胃口再从亚洲进口了，因为相比国内原材料，进口不锈钢价格折扣已降至多年来低点。尤其是考虑到亚洲进口原材料价格以及交货期长的风险，并没有明显的价格优势，也就变得没有什么吸引力了。这也将有利于美国不锈钢厂家，不仅订单增加，而且交货期延长。据报道，从第2季度开始它们将有效提高200系列、300系列和430级不锈钢交货价格。

表3 2016年下半年以来世界不锈钢月生产走势 kt

资料来源：CRU

但是与此同时，欧洲不锈钢市场需求则好坏参半。其中北欧市场需求旺盛，而欧洲南部地区用户需求略有下降。从积极因素方面来看，许多市场业界参与者期待着，欧盟将在不久将来最终裁决提高从台湾进口冷轧不锈钢板材产品反倾销税。然而无论如何，随着从今年初以来欧盟进口冷轧不锈钢的趋于减少，必将刺激当地钢铁厂家继续提高价格。据CRU了解，本地厂家今年第2季度交货商品级不锈钢基本价格每吨提高20～30欧元。

MOLYBDENUM MARKET CONTINUES OVERALL RECOVERY TREND

WU Hai-ying

(Tianjin Metals & Minerals Import & Export Co.,Ltd.,Tianjing 300161,China)

Western molybdenum prices continue on their overall upward trajectory， consumption remains strong,but it is predicted that the future upward trend is limited,as global supply and demand remain totally balanced.It is estimated that South American production growth will slow down in 2017 because of the strike,but some others will grow rapidly.Chinese market supply continues to tighten,because some equipment shut down for annual maintenance or environmental investigation.Although stainless steel stocks rise in China, production still rises significantly in the world.

molybdenum market;supply;demand;price;pick up