自贸区金融创新原则及风险防范的思考

王磊

摘 要：自贸区在金融创新的过程中难免存在一些金融风险，为了保障金融行业能够稳步发展，需要掌握金融创新原则及风险防范的措施。基于此，本文首先分析自贸区金融创新的基本原则，阐述金融创新中存在的风险，通过加强政策的支持力度、促进业务多元化发展、建立监管机制等方式，防范自贸区金融创新的风险，旨在促进自贸区金融的发展。

关键词：自贸区；金融；创新原则；风险防范

金融创新需要增加新型的金融工具，变革传统的金融体制。实行金融创新虽然能够为金融、投资、贸易等行业带来更高的经济收益，但却是一个持续、缓慢的过程，需要央行、证监会、银监会等机构加强宏观控制与监督，平衡管控与开放之间的关系，促进自贸区的发展。

一、自贸区金融创新的原则

1.围绕经济目标

在金融创新的背景下，其目的无法脱离自贸区的经济而单独存在。目前，我国自贸区的经济发展，需要一系列的融资、投资的过程，但是贸易的需求量随着经济的发展而不断的增加，使得资金成为自贸区经济发展的支柱，尤其是上海、福建、天津、广东等经济发达的沿海地区。在金融创新时，需要围绕当地的经济发展进行改革，尽可能将融资、投资条件最大化的融入贸易之中，从而获得很多的融资与投资的便利，促进自贸区经济的发展。

2.结合金融政策

虽然自贸区在金融创新方面具有一定的自主性，但是不能完全的脱离国家的方针政策。目前，自贸区仅仅是国家经济发展整体的组成成分，因此在创新的过程中，需要结合国家的金融政策、改革方向，保障金融创新的目标、内容、方式等，符合国家金融发展的方向。一旦自贸区金融创新脱离国家的金融政策，那么便会在一定程度上扰乱国家的发展战略，同时影响自贸区金融创新的效果。因此，在金融创新时需要结合国家的金融政策、改革方向、发展战略，才能使自贸区的金融行业更加稳定的发展，从而提高自贸区的经济效益。

3.明确金融主体

目前，金融机构要想更好发展，就需要了解市场的实际需求，同时大量的出现在大城市中，自贸区是地区经济发展的重要区域，具有丰富多样的金融机构。自贸区在金融创新方面，需要将金融机构作为发展的主体，而金融机构是否具有规范性，则直接影响着金融创新的效果。在金融创新期间，需要在市场中推行创新的制度、法规等，限制不正当金融交易的行为，形成推动自贸区经济发展的力量。

4.坚持风险防范

在金融行业中，隐藏的风险有很多的类型，每一种风险都直接或间接影响着金融创新的成果。因此，自贸区在金融中，需要时刻防范金融风险，特别是试点自贸区，在创新中缺乏实战经验以及可参照的对象。防范金融风险需要作为金融创新的重要工作内容，进行金融创新之前，需要深入的了解自贸区经济的发展现状、存在的问题等，加强对金融风险的认识，分析可能存在的风险，做好预防措施以及应急措施。

二、自贸金融创新存在的风险

以上海自贸区为例，分析金融创新存在的风险。我国境内的居民能够在跨境时自由的使用人民币，不仅能够加快人民币国际化的步伐，也为国家贸易提供了便利。但只要身居自贸区中，无论参与主体是居民或是非居民，都能够自由的使用人民币，增加了人民币向外转移的速度，从而使金融创新存在资金外流的风险。

在金融市场中，境内的资金成本要高于境外，同时如果银行处于自贸区内，其实际的存款、贷款的利率就会明显的低于其他地区的利率，从而吸引大量的优惠政策。对银行而言，利率市场化会增加银行自身的表象业务，虽然拓宽银行的业务渠道，但是具一定的风险，对监管、内部控制的要求更高。

自贸区进行金融改革时，汇率风险是主要的风险形式之一。据了解，东南亚很多国家尝试过金融改革，将汇率市场化，但是由于经济、能力以及经验等因素的不足，常常出现半途而废的现象，形成大量的资金泡沫与债务。根据上海自贸区的发展方案，开放人民币的资本，以此为基础提高兑换人民币的自由程度，但是会吸引更多的货币涌入上海自贸区，影响人民币的升值空间，从而形成一定的金融风险。

三、自贸区金融创新的风险防范

1.增加政策的支持力度

自从公布自贸区金融创新的政策之后，在一定程度上促进了金融行业的发展。因此，为了能够提高金融政策的可操作性，相关的金融部门需要对已经颁布的政策进行细化，使金融政策可以符合自贸区金融创新的需求，保障金融机构的权益。在国家政策方面，央行制定了关于自贸区金融审慎管理以及分账核算等相关细则，并建立了核算银行账户的系统，增强政府宏观调控的力度。另外，银监会发布了三项自贸区金融创新监管制度：银行检测报表制度、业务风险评估意见、高管和机构准入制度，赋予四家中型银行办理离岸业务的权利。证监会关于支持自贸区金融创新的政策已初见雏形，对于促进自贸区的经济发展具有重要意义。就上海自贸区而言，保监会已经同意开设航运保险的业务，取消再保险公司、保险中心设立分机构的审批程序，给予自贸区内金融行业自由的发展空间。

通過金融政府建立针对性较强的政策，能够有效的促进自贸区金融创新的发展，防范金融风险。但是，在实施政策的过程中，需要金融机构的全力配合，结合金融创新的原则，一旦再金融创新中发现金融风险，便可以根据上述的政策，指定合理的解决措施，降低风险造成的损失，促进金融创新改革。

2.促进多元化业务发展

就自贸区金融创新而言，建立风险管体体系是重要的工作内容之一。在央行颁布审慎管理细则与账户核算细则以后，部分金融机构根据当然的整个，选择符合条件的个人、机构，为其设立自由的交易账户，再以此为基础，增设融资业务与资金划拨业务。同样以上海自贸区为例，使用备案制代替原有的企业对外投资的审批制，利用该项政策自身的优势，在管委会的帮助与监督下，使得上海汽车集团所有的子公司、子机构，在短短一周之内将对外投资得备案收入囊中。由此可以说明，增设金融机构的业务，使之呈现多元化趋势，促进能够提高业务的办理效率，节约企业的资金成本，还能够推动自贸区内金融行业得创新，加快经济发展的步伐。

3.加强资金监管检测

自贸区的货物交易一直遵循“一线开放，二线管住”准则，但是资金却无法采用同样的方式，一线无法完全对资金放开，二线也无法百分之百的管住。由于资金在进、出的过程中，收益会产生一定的变化，形成套利资金，从而形成了对金融开户对象的控制，增加违约的成本，提高企业的金融信用。另外，要严格管理自贸区中的境外资金，加强对账户的监管，监测其资金的用途，一旦发现资金的运转是为了获得更多的套利，应结合相关的政策进行干预，保障金融创新的稳定性。目前，在自贸区中将境外贷款归为“特别账户”，同时对资金的用途进行了严格的规定，建立资金信息监管平台，将征信、海关、税务、工商等部门的信息进行公开、共享，同时监督企业资金的流动方向，为自贸区金融创新建立稳定的环境。

4.加强机构内部管理

就上海自贸区而言，在自由汇兑人民币、利率市场化的环境中，为了更好的防范金融创新的风险，需要建立完全披露信息的制度，实行巴塞尔协议。一段时间以后，央行已经能够掌握、了解资金的流动现状，便可以调整披露信息的频次与内容，但是需要建立披露信息的指标。例如：金融机构或者银行，单日操作的跨境资金大于单日标准差的三倍或以上，那么机构或者银行便需要应央行的要求进行信息披露，保障金融创新的安全性与稳定性。

四、结语

综上所述，自贸区内金融的创新主要为了适应经济的发展。开展金融创新工作时，需要围绕经济目标、明确金融主体等原则，深入分析金融创新过程中可能遇到的风险，加强内部的管理与监督，促进金融业务多元化发展，一旦再创新中发展风险，需要以积极的态度面对，并及时采取防范措施，从而促进自贸区金融创新，推动经济稳定的发展。

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