中小企业融资问题的研究

王逸靓　喻佩

摘要：我国经济的组成中，中小企业是不可或缺的重要组成部分。尤其是在拉动我国内需和促进就业方面起到了十分重要的作用。但中小企业融资问题越来越突出，严重影响了中小企业的长远发展，如何提高中小企业融资能力增加流动资金，缓解中小企业因缺乏资金而不能很好发展的压力，改善中小企业现状是摆在社会各界面前的一个重要问题。本文主要针对南宁浮法玻璃责任有限公司融资问题进行研究，同时也深入的研究了关于中小企业融资难的问题。通过对中小企業融资问题内外因素以及横向纵向的研究，分析了中小企业为什么融资难、融资少等问题，找出相应的对策，解决中小企业融资问题，增强中小企业的流动资金。同时为其他中小企业的发展提供借鉴。

关键词：中小企业 企业融资 流动资金

一、中小企业与其融资问题的理论基础

（一）中小企业的介绍

中小企业称之中小型企业或者中小企，它是与同等行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。在不同的地区、不同的经济发展阶段以及不同行业对其的标准制定不尽相同，且随着现代经济的不断发展，国与国之间对中小企业的定义的也都不一样，但是一般可以从质和量两个方面来进行定义。我国中小企业可以划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业的从业人员、营业收入、资产总额、规模大小等指标，同时结合行业特点制定。

（二）中小企业融资难问题的成因

1.内部原因

企业的资金结构不尽合理。许多中小企业在创业初期时，只注重初期效益，不考虑企业的长远发展，缺乏公开、透明的财务管理制度，流动资金严重不足，流动资金得不到稳定长期的保障，往往使中小企业处于被动的阶段，没有钱投资，只能不断地借钱，不断地还债，旧债未清新债又来，再加上中小企业不注重差异化品类策略和大品牌策略，不重视产品的质量问题、忽视客户的心理状态、忽视现代化的品牌意识和企业的主流文化意识的传承，在生产产品前不进行市场调研工作，不及时了解市场客户的需求，造成产品销售难以铺开，生产的产品大量积压，也会造成流动资金紧张的局面。

2.外部原因

政府现在虽然认识到了中小企业的作用开始大力支持中小企业的发展，但是相关政策少之又少，加上管理不够规范，导致中小企业融资环境差。一个国家企业的发展，与该国家的政策，市场调控，监管能力是分不开的。另一方面，银行的行为受政府约束，出于他们自身的安全和利益考虑，他们往往选择信誉能力良好的国有大中型企业，对中小企业的融资借款需求保持十分谨慎的态度。

二、南宁浮法玻璃有限责任公司概述

南宁浮法玻璃有限责任公司原名南宁平板玻璃厂，始建于1978年，于1984年正式投产，历时六年。由国家投资近500万元建设完成，当时的生产规模可达到全国第三位。它是广西地区唯一具有浮法玻璃生产资质的企业。现在南宁浮法玻璃有限责任公司位于江南区壮锦大道8号。现有生产厂区占地面积就达到了26公顷，员工1000多人，总资产3亿多，年营业额3亿元。

三、南宁浮法玻璃有限责任公司融资问题的分析

（一）南宁浮法玻璃有限责任公司的流动资金缺口

2011年底，由于金融危机带来的影响还未完全消失，玻璃市场竞争激烈导致产量过剩、价格低廉等一系列因素的影响，虽然当时公司生产二线完成冷修技改，但还是欠了原料供应商约5000万元原料费用。而且，一线生产线服役已经满5年，自2009年冷修结束到现在2014年，所以要在2014年底进行新一轮的技术冷修改造，而冷修资金因一线熔窑的原因高达5000万元。同时，南宁浮法玻璃有限责任公司为了实现清洁生产的目标，完成新清洁能源替代原燃料的技术改造，该公司需投放资金3000万元。此外，公司为保证正常生产，每月至少要支出2500万元的原料采购资金，还有工人工资等支出。所以在面对接二连三的大额费用支出时南宁浮法玻璃有限责任公司出现严重的资金缺口。

（二）南宁浮法玻璃有限责任公司融资手段

1.银行贷款

浮法公司融资方式为银行贷款，主要借贷银行是交通银行、招商银行以及信用社等，详细情况见下表1。

2.公司内部集体集资

在进行生产一线和二线的技术冷修时公司进行过两次集资，当时公司人员虽多但基本上都是工人，手里真正的现钱闲钱不多，而且没有投资意识却风险意识极强，所以这种手段融资额度小，且付出利息成本虽然比民间借贷低，但相对于银行贷款来说偏高。

（三）南宁浮法玻璃有限责任公司存在的问题

1.融资结构不合理

根据企业融资的顺序理论，企业进行融资首先考虑的应当是利息小、手续简单、风险小又可以留住人才的内部融资，其次是债券融资，然而，南宁浮法玻璃有限责任公司在进行融资时一开始考虑的是银行贷款，在银行贷款不能满足他们的发展需要时，才采用公司内部集资以及民间贷款等融资方式，一开始就选择了难度较大、成本费用较高的银行贷款，银行贷款属于外部资金，公司在进行融资的时候过于依赖外部资金，而且浮法公司得到的银行贷款都是短期的，短期贷款时间短、到期必须偿还，但是浮法公司因为生产周期长、流动资金、生产成本回笼速度较慢，到期如果偿还不上，该公司只能借钱还债，这便会使外债越来越多，流动资金越来越紧张。

2.融资渠道小、额度偏小

浮法公司由于自身的原因以及政策限制，不能公开发行股票募集资金，该公司外部融资主要依靠银行贷款，但银行贷款手续复杂对中小企业的要求也高，银行从自身角度自身利益出发，贷给中小企业的额度少，且害怕收不回，一般都以短期借款为主。从表2可见银行贷款在浮法公司总资产以及总负债的比例并不高，贷款所占两者比重也不大，尤其在2013年，公司的融资额度不到公司总负债的三分之一，额度小，利率水平普遍上浮，这促使公司资金较为紧张，甚至可能会出现资金链断裂的风险。

（四）对南宁浮法玻璃有限责任公司存在问题的分析

1.内部原因

浮法公司规模较小，资金渠道少、财务管理制度不健全，财务信只有经理和相关人员知晓，没有财务透明，没有把财务管理与生产、销售很好的结合起来，形成有序的、健康的财务链条，在公司正常发展时，也不具备风险意识，也不能预测未来的发展情况也不建立有效的风险防范体系。企业的经营权与所有权不分离，控制权也不明确，管理不科学规范，而银行等金融机构在贷款时最看重企业的产权关系，产权关系不明确，直接影响企业的自身信用级别。存在的这些问题很难使银行等金融机构加大投资贷款额度，而且浮法公司的管理者缺乏相关的管理知识、金融知识，对整个经济发展情况不够了。融资渠道多种多样，并不是一定要局限于银行这一方面，过分依赖于银行贷款，会导致融资渠道狭窄，一旦出现问题，资金链容易断裂。

2.外部原因

银行和其他的金融机构有更大的选择性和灵活性，我可以借也可以不借，我想借给谁就借给谁，除了四大银行，其他的银行金融机构都是以市场为导向的，大部分的金融机构为了保护自己的利益，通常选择信用好的国有大中型企业，没有相关的政策支持，中小企业的融资活动就没有有效的保障。

四、解决由于融资问题导致的企业发展的对策

（一）公司层面

1.建立规范的企业财务管理制度

为了中小企业更好、更快的发展，必须建立现代的符合企业发展规律的新型财务管理制度，以市场经济为中心，以市场需求为主题的新型企业制度。此外，有些中小企业是家族式企业，容易把经营权和所有權混为一谈，从管理和利益的角度出发，不利于企业的长远发展，中小企业要改变家族式管理模式，权责分离、透明、公开的进行企业管理，并且逐渐规范财务制度。

2.提高企业综合素质

我国中小企业要注重自身的素质形象建设，建立自己的企业文化精神，树立品牌效应，打造独一无二的企业文化，注重企业每一阶段、每一方面的发展。比如，就南宁浮法玻璃有限责任公司来说，从购入原材料开始，生产、加工、销售、售后等各个环节都需要层层把关，严格控制，使企业经营更加稳定，销售额增加，盈利能力更强。同时，也要注意企业诚信建设，很多中小企业为了美化报表，虚增收入取得银行等金融机构的信任，可以贷款大笔的金额，一旦金融危机、市场不稳定时或其他因素影响时，只能拆东墙补西墙，导致流动资金越来越紧张，无法还上银行贷款时，只能申请破产，导致相关金融机构银行受损。而且因为这些企业的存在，银行等金融机构害怕中小企业无法偿还贷款，提高了贷款门槛和条件，并严格控制贷款金额，使得一部分有真正需求且信用等级好的中小企业很难真正贷到自己想要的额度。

（二）政府层面

1.完善市场结构，改善中小企业融资体系

政府作为宏观调控中的有形的手，有义务促进各个经济主体的发展，正确的领导和引领中小企业的健康发展，改善中小企业融资环境和融资体系，是促进国民经济有序、稳定发展的必经之路。政府应尽快出台有利于中小企业发展的相关法律，为中小企业营造更加公平合理的市场竞争环境，制定出符合我国中小企业发展规律和满足真正其需求的政策。

2.建立完善中小企业的信用担保制度

中小企业规模小，可抵押物、信用、固定资产等都直接影响银行贷款，除了要建立完善的融资体系，还要建立完善的信用担保制度，负责整个有需要的企业基金问题，在探索中发展，在发展中探索。同时，政府应尽快根据我国实际情况建立国家层面的针对于中小企业的信用再担保机构，负责整个担保过程中的运营和管理，为需要担保的中小企业服务，更大的发挥中小企业的作用。